B.Mps: oggi piano da 5 mld a esame Bce per verdetto (Sole 24 Ore)
ROMA 28.07.2016 (MF-DJ)--Ormai i pareri informali non bastano piu'. Sulla maxi
cartolarizzazione con Atlante e l'aumento "riparatorio" da 5 miliardi il
Monte dei Paschi ha bisogno di un avallo scritto e firmato dalla Bce, che
da oggi riunisce il Supervisory board proprio per esaminare il dossier
senese.
Lo scrive Il Sole 24 Ore aggiungendo che a Rocca Salimbeni sperano non
solo che arrivino buone notizie, ma anche di riceverle gia' in serata, per
evitare un'altra notte di passione e per fare in modo che domani il CdA -
convocato per le h 10.30 - possa iniziare con il piede giusto una riunione
fiume che vede all'ordine del giorno la semestrale ma soprattutto il piano
di salvataggio.
Dopo i contatti con la Bce di lunedi' e martedi', terminati con la
consegna di un'ultima versione del piano su Npl e ricapitalizzazione, ieri
si e' lavorato sui dettagli cioe' sulla cartolarizzazione delle sofferenze
da un lato, dove Atlante II sara' chiamato a fare la parte del leone, e
sul consorzio di garanzia dell'aumento sull'altro. In questo caso, oltre a
Jp Morgan e Mediobanca (global coordinators dell'operazione), ci sono
altre 4 banche d'affari (Bofa Merrill Lynch, Credit Suisse, Citi e Goldman
Sachs) e in una fase successiva potrebbero essere chiamati altri istituti
ad agire come joint bookrunners.
Nell'ultima proposta inviata a Francoforte la manovra e' da 5 miliardi:
di questi, secondo quanto risulta, circa 2 serviranno ad aumentare le
coperture sui deteriorati che resteranno in pancia alla banca e 1,6 a
coprire le minusvalenze sui 26,6 miliardi di crediti ceduti ad Atlante (a
un prezzo che potrebbe essere pari al 32% del valore di libro). Gli 1,4
miliardi che restano verranno invece utilizzati per capitalizzare l'Spv,
lo Special purpose vehicle che comprera' le sofferenze ed effettuera' le
cartolarizzazioni. In partenza, quindi, l'azionista unico della bad bank
sara' la stessa Mps: per poter de-consolidare gli Npl, pero', effettuando
la cosiddetta derecognition, la banca dovra' disfarsene in fretta; ed e'
cosi' che la soluzione piu' semplice e rapida sembra quella che prevede
l'assegnazione dei titoli agli attuali azionisti del Monte, che cosi' se
li vedranno attribuiti pro-quota. Una specie di warrant, che potrebbero
riservare - forse e comunque in futuro - qualche bella sorpresa nel caso
in cui i recuperi delle sofferenze cartolarizzate procedano nel migliore
dei modi.
Tuttavia il piano, che non prevede alcun intervento pubblico, nei fatti
sta in piedi solo nel caso in cui la Bce decida di congelare gli attuali
modelli interni della banca, cioe' le modalita' di contabilizzazione (con
relativi accantonamenti) degli Npl. Questa la decisione che oggi dovra'
prendere la Vigilanza: nel caso in cui dovesse arrivare una risposta
negativa, per il Monte scatterebbe la necessita' di incrementare l'aumento
di altri 2 miliardi.
(fine) MF-DJ NEWS 28/07/2016 09:41
