Obbligazioni bancarie Banche irlandesi: newsflow, ratings, bonds. Il fronte irlandese dell'Euro.

[tommy271]

Mi pare che l'unica concessione fatta all'Irlanda, oltre all'aliquota del 12,5% sulle imprese, sia un allungamento al 2015 per rientrare entro il 3% del deficit/Pil.
Il tasso applicato agli aiuti è abbastanza salato, non propriamente un'opera di solidarietà...
Oggi vedremo, comunque, le reazioni al traballante Governo di Dublino.

 

[tommy271]

Irlanda, per Francia e Germania piano aiuti adeguato,sufficiente

lunedì 29 novembre 2010 09:04



BERLINO/PARIGI, 29 novembre (Reuters) - Il programma di aiuti all'Irlanda su cui è stato raggiunto un accordo questo fine settimana è adeguato secondo i responsabili delle Finanze di Francia e Germania che esprimono fiducia nelle capacità del Portogallo di affrontare con successo la situazione attuale.
"L'ammontare (del salvataggio) è sufficiente perché terrà l'Irlanda a galla per tre anni", ha detto Christine Lagarde parlando a radio Rtl. "Ho fiducia nella capacità del governo portoghese di attuare un rigoroso piano (di austerità)". Analogamente, parlando a radio Deutschelandfunk, il ministro delle Finanze tedesco Wolfgang Schauble ha esortato Lisbona a perseguire il risanamento di bilancio.
"Credo che questo programma sia appropriato per l'Irlanda e se l'Irlanda si comporta di conseguenza nel giro di qualche anno avrà di nuovo un'economia solida e sostenibile".

 

[tommy271]

BANK OF IRELAND: AUMENTO CAPITALE DA 2,2 MLD ENTRO FEBBRAIO


(ASCA) - Roma, 29 nov - La Bank of Ireland entro febbraio dovra' realizzare una iniezione di capitale di almeno 2,2 miliardi di euro. E' quanto rende noto lo stesso istituto in un comunicato il giorno dopo il via libera dlel'Ecofin al piano di salvataggio per l'Irlanda. Bank of Ireland e' gia' controllata al 36% dallo Stato e con questa ricapitalizzazione verrebbe nazionalizzata.

 

[tommy271]

Irlanda/ Noyer, piano di salvataggio funzionera'


Lunedi, 29 Novembre 2010 - 09:04

Il Governatore della Banca di Francia, Christian Noyer assicura che il piano da salvataggio da 85 miliardi di euro varato da Bruxelles per l'Irlanda "funzionera'" e abbassera' i costi di finanziamento di Dublino.
"Il pacchetto - dice - e' stato chiaramente definito dal Fmi e dall'Ue e puo' contare sulla decennale esperienza in questo campo del Fondo, che e' totalmente credibile".
"L'attuale crisi- aggiunge - non e' una crisi dell'euro, e' il frutto della crisi finanziaria globale".
Poi riferendosi ai rischi per Spagna e Portogallo sostiene che ogni caso "e' diverso l'uno dall'altro".
"Nel caso della Grecia - spiega - c'e' stato un problema di cattiva gestione delle finanze pubbliche per diversi anni. Nel caso dell'Irlanda il problema e' legato al collasso del mercato immobiliare. Anche in Spagna c'e' un problema immobiliare, ma le in proporzione e' un caso completamente diverso dall'Irlanda".

 

[Zorba]

BANK OF IRELAND: AUMENTO CAPITALE DA 2,2 MLD ENTRO FEBBRAIO


(ASCA) - Roma, 29 nov - La Bank of Ireland entro febbraio dovra' realizzare una iniezione di capitale di almeno 2,2 miliardi di euro. E' quanto rende noto lo stesso istituto in un comunicato il giorno dopo il via libera dlel'Ecofin al piano di salvataggio per l'Irlanda. Bank of Ireland e' gia' controllata al 36% dallo Stato e con questa ricapitalizzazione verrebbe nazionalizzata.

certe volte la stampa è un po' leggerina con le notizie. questo è il comunicato di BOI.

The Governor and Company of the Bank of Ireland (The Bank of Ireland)
Statement on Capital Requirements
28 November 2010
Bank of Ireland (“the Bank”) notes the announcement by the Central Bank of Ireland on 28 November 2010 that, having considered the additional capital required to reach new capital targets, the Bank requires an additional €2.199 billion of capital to be generated by 28 February 2011.
The Bank intends to seek to generate the required capital through a combination of internal capital management initiatives, support from existing shareholders and other capital markets sources.
The Irish Government will subscribe for the incremental capital, should the Bank not be in a position to raise sufficient capital within the proposed timeframe.
On the basis that all of the required incremental capital is equity and taking account of the guidance provided at the Bank’s Interim Management Statement on 12 November 2010, the estimated pro forma Equity Tier 1 and Core Tier 1 ratios as at 31 December 2010 are circa 10% and circa 12.5% respectively.

 

[tommy271]

Borse Europee caute dopo ok pacchetto Irlanda


(Teleborsa) - Roma, 29 nov - Partenza cautamente positiva per le principali borse europee, che cercano di recuperare le perdite della scorsa settimana, dopo il via libera, ieri, da parte della UE al piano da 85 miliardi a favore dell'Irlanda. I listini azionari del Vecchio Continente traggono spunto positivo anche dal finale in rialzo di Tokyo, stamane, favorita dal deprezzamento dello yen, che ha sostenuto i titoli dell'export.

Tuttavia sullo sfondo restano le tensioni legate alla zona euro, che limiteranno il rimbalzo dei mercati, con i timori di un effetto domino di Dublino su altri paesi periferici. Attesi stamane i numeri sulla stima preliminare dei prezzi al consumo della Spagna di novembre e le vendite al dettaglio di ottobre.

Sulle prime rilevazioni, Francoforte segna un moderato incremento dello 0,27% a 6867,77 punti, seguita da Parigi che sale dello 0,44% a 3745,02 punti e da Amsterdam che avanza dello 0,28% a 337,2 punti. Positiva Bruxelles con un progresso dello 0,72% a 2598,28 punti e Londra con un rialzo dello 0,38% a 5690,07 punti. In salita anche Madrid con un +0,43% a 9588,5 punti.

Sul mercato valutario, debole l'euro nei confronti del biglietto verde, con il cross eur/usd che scambia a 1,326 dollari, dopo essere sceso nell'ottava precedente al minimo da due mesi. L'agenda macroeconomica di oggi, prevede la pubblicazione dei dati sulla fiducia dei consumatori e delle imprese in novembre, della Zona Euro. L'appuntamento clou di questa settimana è tuttavia con la riunione della Bce, che deciderà sul costo del denaro di Eurolandia.

La scorsa settimana il presidente dell'Eurotower, Jean-Claude Trichet, ha detto che la Banca centrale europea potrebbe decidere un rialzo dei tassi di interesse, prima di terminare il ritiro delle misure non convenzionali, avvertendo del pericolo che le misure prese durante la crisi possano trasformarsi in dipendenza.
Al numero uno della Bce, ha fatto eco Axel Weber, accelerando sui tempi di ritiro delle misure exit strategy. Il membro del Board dell'Istituto centrale europeo e Presidente della Bundesbank, ha affermato che, trattandosi di una misura anti-crisi, è "transitoria" e pertanto non bisogna attendere troppo per terminarla.

 

[tommy271]

German Bonds Decline After European Union Bailout for Ireland

November 29, 2010, 2:55 AM EST

By Paul Dobson


Nov. 29 (Bloomberg) -- German bunds, Europe’s benchmark debt securities, declined after the region’s governments agreed to hand Ireland an 85 billion-euro ($113 billion) aid package, damping demand for the safest fixed-income assets.
The decline sent the yield on German 10-year securities to a four-month high. As well as a bailout for Ireland, aimed at quelling market turmoil that sent yields on so-called peripheral euro-area nations surging, finance chiefs backed a compromise on post-2013 rescues so investors won’t automatically have to take losses. Greece also got an extension on repayments of its emergency loans. Italy and Belgium plan to sell bonds today.
“Some relief for periphery spreads and consequent pressure on bunds may be seen following yesterday’s confirmation of an 85 billion-euro European Union-International Monetary Fund rescue package for Ireland,” John Davies, a fixed-income strategist at WestLB AG in London, wrote in a research report today.
The yield on the 10-year bund rose three basis points to 2.78 percent as of 7:40 a.m. in London, the highest since July 28. The 2.5 percent security maturing in January 2021 fell 0.26, or 2.60 euros per 1,000-euro face amount, to 97.67.
The two-year note yield climbed two basis points to 0.95 percent.
The Irish 10-year yield stayed at 9.34 percent, narrowing the extra yield investors demand to hold the bonds instead of German bunds by four basis points to 642 basis points.


(Bloomberg)

 

[steff]

certe volte la stampa è un po' leggerina con le notizie. questo è il comunicato di BOI.

The Governor and Company of the Bank of Ireland (The Bank of Ireland)
Statement on Capital Requirements
28 November 2010
Bank of Ireland (“the Bank”) notes the announcement by the Central Bank of Ireland on 28 November 2010 that, having considered the additional capital required to reach new capital targets, the Bank requires an additional €2.199 billion of capital to be generated by 28 February 2011.
The Bank intends to seek to generate the required capital through a combination of internal capital management initiatives, support from existing shareholders and other capital markets sources.
The Irish Government will subscribe for the incremental capital, should the Bank not be in a position to raise sufficient capital within the proposed timeframe.
On the basis that all of the required incremental capital is equity and taking account of the guidance provided at the Bank’s Interim Management Statement on 12 November 2010, the estimated pro forma Equity Tier 1 and Core Tier 1 ratios as at 31 December 2010 are circa 10% and circa 12.5% respectively.

Intanto l'azione Boi segna un +15%.
Sembra averla presa bene il mercato azionario.

 

[tommy271]

Irish to Pay 5.8% for Bailout, Senior Debt Protected

November 29, 2010, 3:27 AM EST

By Dara Doyle and Joe Brennan
(Updates with yield spread in sixth paragraph.)


Nov. 29 (Bloomberg) -- Ireland will pay an average 5.8 percent for international bailout loans as part of an agreement that protected the senior bondholders of Irish banks and preserved the country’s low corporate tax policy.

The state was granted funds amounting to 67.5 billion euros ($90 billion) with an average duration of 7 1/2 years by the European Union and International Monetary Fund, the government said yesterday. The average interest compares with a rate of around 5 percent charged to Greece for three-year loans earlier this year. Subordinated bank bond holders may have to accept “big haircuts,” Finance Minister Brian Lenihan said.

“I don’t believe there were any other real options,” Cowen told reporters in Dublin yesterday after the agreement was announced, adding that leaving the euro or defaulting on bank bonds were unrealistic. “We are not an irresponsible country.”

The deal came after the country’s crumbling banking system threatened to bankrupt the state, sending the yield on Ireland’s 10-year government bond to a 9.2 percent on Nov. 26 and sparking concerns about contagion through the rest of the euro region.

“The interest rate paid is not burdensome and effectively removes Ireland from needing to issue debt for the next 2 years,” said Charles Diebel, head of market strategy at Lloyds TSB Corporate Bank in London. “Clearly it is always about confidence and this should be enough to restore a degree of confidence in Ireland and in particular Irish sovereign debt.”

Bond Pledge

The Irish yield premium over benchmark 10-year German bonds fell 9 basis points 637 basis points today. It reached a record 656 basis points on Nov. 26, almost triple the spread just four months ago. Spain’s yield spread slipped 3 basis to 241 basis points and Portugal’s declined by 6 to 419.

Cowen told reporters there wasn’t “political or institutional” support in Europe for forcing losses on senior bondholders, which were guaranteed by the state two years ago. Bonds of the country’s banks have tumbled on concern that Ireland would be forced to renege on that pledge.

Cowen also clung to the country’s 12.5 percent corporate tax rate, which has attracted companies including Google Inc. and Intel Corp. and criticism from some other European countries.

Own Bailout

Under the terms of the agreement, Ireland’s banks will get as much as 35 billion euros of aid and the rest of the bailout fund will help the country finance itself. Ireland will provide 17.5 billion euros from its own reserves.
When the government stepped out of the bond market in October, it had a 20 billion euro cash pile to see the state through to the middle of 2011. In addition, the country controls a 24 billion euro pension reserve fund, set up in 2001 to pay for Irish pensions from 2025. Ten billion euros had already been pledged to the banks.

“The market will be concerned to see Ireland being a major contributor to its own bailout,” said Austin Hughes, chief economist with Dublin-based KBC Bank Ireland. “I don’t think we can fold up our tents and start thinking about Christmas after this.”

Irish opposition politicians slammed the deal as they prepare for an election early next year.

“The interest rate of 5.8 percent is far too high and verges on the unaffordable,” said Michael Noonan, finance spokesman for Fine Gael, the largest opposition party. “The government was cleaned out in the negotiations.”

Deficit Target

Much of the program borrows from the government’s own four- year plan, published on Nov. 24, which proposed 15 billion euros worth of spending cuts and tax increases to narrow the deficit to 3 percent of gross domestic product by 2014.
Cowen said yesterday the state had won an extra year to reach that target if needed. The shortfall will be 12 percent of GDP this year, or 32 percent including a banking rescue.

Ireland will freeze state pensions and raise the retirement age to as high as 68 by 2028. The government will also cut tax breaks for pensions and cut 10 percent for the pay of new government workers.

Irish banks will get an immediate 8 billion euros to bolster capital, and will raise a further 2 billion euros by shedding assets, the central bank said. Lenders will be able to draw on a further 25 billion euros depending on how they fare in a round of stress tests in the first half of next year.


(Bloomberg)

 

[tommy271]

LAGARDE, SUFFICIENTE PIANO IRLANDA, FIDUCIA IN LISBONA




08:54 29 NOV 2010

(AGI) Parigi - Il ministro francese delle Finanze, Christine Lagarde sostiene che il piano da 85 miliardi per l'Irlanda e' sufficiente e e che dei mercati "irrazionali" non stanno correttamente prezzando il debito sovrano europeo. "L'ammontare del salvataggio - dice - e' sufficiente poiche' terra' l'Irlanda a galla per tre anni". Lagarde ritiene sbagliato prezzare il costo del debito spagnolo allo stesso livello di Romania e Pakistan e si dice fiducioso sul Portogallo .