Bund Tbond and the bernakka's und trikeko's injection VM199 (1 Viewer)

[Fleursdumal]

qui nonostante il titolo ad effetto parlano di generico flight to safety

US 1-mth Treasury bill yield lowest since Dec '04
Mon Aug 20, 2007


NEW YORK, Aug 20 (Reuters) - U.S. one-month Treasury bill yields sank to their lowest level since December 2004 on Monday, prompted by renewed flight-to-safety bids due to credit concerns.

Worries about subprime spillover have lingered despite Federal Reserve's move to lower its interest rates on loans to banks on Friday.

"Things have stabilized from last week but the worst isn't over yet," said Michael Pond, Treasury strategist at Barclays Capital in New York.

One-month T-bill yields were quoted 1.79 pct, down 1.19 percentage points from late Friday, according to Garban ICAP.

The three-month T-bill yields were quoted 3.06 percent, down 66 basis points from late on Friday.

The six-month T-bill yields were quoted 3.93 percent, down 29 basis points from late Friday.

 

[alan1]

qui nonostante il titolo ad effetto parlano di generico flight to safety

US 1-mth Treasury bill yield lowest since Dec '04
Mon Aug 20, 2007


NEW YORK, Aug 20 (Reuters) - U.S. one-month Treasury bill yields sank to their lowest level since December 2004 on Monday, prompted by renewed flight-to-safety bids due to credit concerns.

Worries about subprime spillover have lingered despite Federal Reserve's move to lower its interest rates on loans to banks on Friday.

"Things have stabilized from last week but the worst isn't over yet," said Michael Pond, Treasury strategist at Barclays Capital in New York.

One-month T-bill yields were quoted 1.79 pct, down 1.19 percentage points from late Friday, according to Garban ICAP.

The three-month T-bill yields were quoted 3.06 percent, down 66 basis points from late on Friday.

The six-month T-bill yields were quoted 3.93 percent, down 29 basis points from late Friday.

Certo,

e la fed dovrà immettere liquidi, perchè lo spread è troppo alto.

Ma se volano verso la sicurezza cosa stanno vendendo?

 

[Fleursdumal]

stanno mettendo sotto forte pressione il bernakka

oggi stanno vendendo le materie prime

 

[Fleursdumal]

e.c sull'OI del nostrano, quei caproni del sito di borsitalia mi sa che hanno toppato , sul sito della cassa di compensazione risultano 27k e non 54k S&Pmib aperti

 

[fedecosta]

Ma se volano verso la sicurezza cosa stanno vendendo?

A buttare giù il tasso a breve può anche essere la banca centrale con le continue immissioni di liquidità (con oggi siamo a più di 120 Bln).

Inoltre, riprezzato il premio per il rischio sulle azioni (oggi sicuramente più convenienti di un mese fa), si può ampliare lo spread tra dividend yield e risk free, inducendo a non lasciare l'azionario...

 

[masgui]

A buttare giù il tasso a breve può anche essere la banca centrale con le continue immissioni di liquidità (con oggi siamo a più di 120 Bln).

Inoltre, riprezzato il premio per il rischio sulle azioni (oggi sicuramente più convenienti di un mese fa), si può ampliare lo spread tra dividend yield e risk free, inducendo a non lasciare l'azionario...

si infatti l'effetto del crollo dei rendimenti è più da addebitare alle continue iniezioni di lquido sul mercato. oarami l'inetrbancario sta morendo...si rifinaziano tutti direttamente a casa madre che decide il tasso e di li tutto a ruota.

sulla convenienza a detenere equity bisogna vedere se l'aumento di vola sia percepito dal mercato come rischio aggiuntivo. sul div.yeld forse al numeratore vedremmo cifre più basse (credo che il focus sia sempre questo)

 

[gipa69]

Il ribasso dei tassi a breve

Sui dubbi che derivano dalla forte pressione al ribasso sui t-bill e comunque sui tassi a breve questo grafico dovrebbe essere esplicativo:

I money manager non trovano in questo momento conveniente fare prezzo sugli asset più illiquidi o comunque su tutto il settore dei commercial paper e loro derivati aldilà delle mosse FED per renderli più liquidi.
La liquidità è fortemente presente sui mercati grazie alle iniezioni di liquidità di queste settimane ma nella scorsa settimana la quantità di commercial paper e quindi dei suoi collaterali si è contratto in maniera significativa ed il mercato dei t-bill è troppo piccolo per reggere il flusso di liquidità parcheggiata in attesa della schiarita su questi asset al momento difficilmente valutabili o comunque nella difficoltà di comprendere esattamente le ramificazioni del loro impatto sull'economia reale e finanziaria.

 

[gipa69]

Comunque fase di estrema difficoltà di lettura:
la liquidità presente è comunque elevata e il mercato azionario è uni degli asset più sensibili alla liquidità per cui la chiave di lettura del mercato sul breve sarà la più o meno velocità di ripristino della fiducia sugli asset più coinvolti.
I movimenti potrebbero essere estremamente violenti quindi attenzione.

Il prezzo dei commercial paper per la categoria A2/P2 dovrebbe rientrare intorno all'area 5,30%/5,40%, sarebbe il segnale che le condizioni del credito si sono stabilizzate....

http://www.federalreserve.gov/releases/cp/

 

[ronumaar]

Aug. 20 (Bloomberg) -- Capital One Financial Corp. shut its GreenPoint Mortgage unit today, saying that weak demand from investors who buy residential home loans is making it too hard to turn a profit. About 1,900 jobs will be lost.

The company, based in McLean, Virginia, said in a statement that it expects a charge of about $860 million, or $2.15 per share, mostly in this year.

 

[ronumaar]

Sembra che i problemi dei subprime stanno facendo ancora soffrire...

Brutto grafico...