Certificati di investimento - Cap. 1 (4 lettori)

[fabriziof]

Stavo rivedendo il famoso phoenix natixis DE000A1X49T7 e ho qualche dubbio.

Ipotizziamo che a luglio tutti i titoli siano sopra lo strike (attualmente è sotto Eni per un 5% circa).

Quando da? 4,5% di cedola + 9% di coupon? cioè un 13,5%.

Secondo me sì ..altrimenti non mi spiego il prezzo a 1062 con ENI sotto lo strike a 3 mesi dalla rilevazione.

e se si va alla rilevazione di gennaio naturalmente il 9 diventa 13,5 + 4,5%= 18.

sarebbe interessante sentire anche il parere di Leon

Il ragionamento é corretto però ,mentre la cedola é 4,5 il coupon è 4,6 quindi a luglio in teoria 13,7 e via di seguito .

 

[attilioteo]

C'e' un sito Eduwebcertificates.it che per un neofita puo' essere interessante per capire il funzionamento dei certificati.

 

[Jackfol]

Il ragionamento é corretto però ,mentre la cedola é 4,5 il coupon è 4,6 quindi a luglio in teoria 13,7 e via di seguito .

Grazie Fabrizio, in qualche modo confermi il mio ragionamento.

Io il calcolo l'ho fatto prendendo come coupon il 9% (indicato dal sito certificatiederivati per il 27.06.2014) a cui ho sommato il 4,5 di cedola.

Questo certificato rivela sempre sorprese e risorse.

Ti ripeto, la quotazione di 1060 riflette il ragionamento fatto e le aspettative di rendimento, (ENI permettendo), che altrimenti non sarebbero giustificate.

 

[fabriziof]

Grazie Fabrizio, in qualche modo confermi il mio ragionamento.

Io il calcolo l'ho fatto prendendo come coupon il 9% (indicato dal sito certificatiederivati per il 27.06.2014) a cui ho sommato il 4,5 di cedola.

Questo certificato rivela sempre sorprese e risorse.

Ti ripeto, la quotazione di 1060 riflette il ragionamento fatto e le aspettative di rendimento, (ENI permettendo), che altrimenti non sarebbero giustificate.

Ciao sono fabrizio.é vero peró penso che l'indicazione di certificati e derivati sia errata ,il 4,6 dovrebbe diventare 9,2.per me anche a questi prezzi il certificato é appetibile ,anzi spero che scada il più tardi possibile

 

[Jackfol]

Ciao sono fabrizio.é vero peró penso che l'indicazione di certificati e derivati sia errata ,il 4,6 dovrebbe diventare 9,2.per me anche a questi prezzi il certificato é appetibile ,anzi spero che scada il più tardi possibile

meglio così.
Io per la scadenza sono indeciso...tra il desiderio di realizzare subito e la possibilità di incrementare il coupon che come sai supera tra 3 anni anche il 30%.(ma non sicuro)
Se preso all'emissione e calcolando anche il coupon il rendimento è almeno del 20% annualizzato (con il rimborso anticipato)
considerato che sono dentro il certificato con un quantitativo rilevante lo "marco" da vicino.
Preso a 960 sotto natale 2013

 

[Jackfol]

Invece il phoenix MS DE000MS0E6Q0 mantenendo le quotazione dei sottostanti dovrebbe rimborsare anticipatamente paga SOLO il coupon 8% se non sbaglio.

ultime quotazioni appena sotto i 1020.

 

[fabriziof]

meglio così.
Io per la scadenza sono indeciso...tra il desiderio di realizzare subito e la possibilità di incrementare il coupon che come sai supera tra 3 anni anche il 30%.(ma non sicuro)
Se preso all'emissione e calcolando anche il coupon il rendimento è almeno del 20% annualizzato (con il rimborso anticipato)
considerato che sono dentro il certificato con un quantitativo rilevante lo "marco" da vicino.
Preso a 960 sotto natale 2013

Io Pmc 988,74 .mi hai fatto venir voglia di incrementare

 

[Jackfol]

Io Pmc 988,74 .mi hai fatto venir voglia di incrementare

Il suo destino è legato ad ENI. Se si sveglia..possibilmente lentamente...

 

[fabriziof]

Invece il phoenix MS DE000MS0E6Q0 mantenendo le quotazione dei sottostanti dovrebbe rimborsare anticipatamente paga SOLO il coupon 8% se non sbaglio.

ultime quotazioni appena sotto i 1020.

Penso anch'io,mio pmc 979,5.valgono tutte le considerazioni fatte per il natixis,compreso la voglia di incrementare

 

[leon3037]

Grazie Fabrizio, in qualche modo confermi il mio ragionamento.

Io il calcolo l'ho fatto prendendo come coupon il 9% (indicato dal sito certificatiederivati per il 27.06.2014) a cui ho sommato il 4,5 di cedola.

Questo certificato rivela sempre sorprese e risorse.

Ti ripeto, la quotazione di 1060 riflette il ragionamento fatto e le aspettative di rendimento, (ENI permettendo), che altrimenti non sarebbero giustificate.

domani mi riservo di controllare, ma sono abbastanza certo che entrambi i Natixis hanno il meccanismo della memoria sulla cedola del 4,5% con trigger al 50% e non sul coupon con trigger 100%.

NATI PER COMPENSARECertificate Journal | Certificate Journal



Quindi, il 13,5% è corretto come cedola a memoria al terzo semestre, se non saranno state staccate le precedenti. Il coupon in caso di rimborso è invece fisso al 4,6%.

A giugno quindi, essendo stata staccata la prima cedola, il rimborso complessivo sarebbe di 1091 euro.

Tuttavia domani saprò dirvi con maggiore precisione