amanita
Forumer storico
Grazieeeee...
Figurati, il minimo..
Certificati di investimento - Cap. 1
- Creatore Discussione NoWay
- Data di Inizio
- Stato
Figurati, il minimo..
NoWay
It's time to play the game
Raggruppamento...
amanita
Forumer storico
E' un regalo.
Ma no, c'è un accorpamento 1: ex 10 (in previsione dell'aum cap.).
NoWay
It's time to play the game
Dato che mi sono tornate le etichette di Fineco usando Firefox (mistero misterioso), stavo facendo un veloce controllo per assicurarmi che fosse tutto in ordine nelle liste.
Anche ieri scambi sballati su qualche certificato valutario.
Ragazzi, fate attenzione. Meglio restare fuori che pagare prezzi troppo alti...
Anche ieri scambi sballati su qualche certificato valutario.
Ragazzi, fate attenzione. Meglio restare fuori che pagare prezzi troppo alti...
Jackfol
Forumer storico
Cosa ci aspetta Lunedì con l' Ameri-cane?
scenari
Trump e Borse, perché gli esperti sbagliano le stime
Viaggio in un film dell’«errore». Così può riassumersi la lettura di molti report e studi che tentano di prevedere l’andamento dell’economia e della finanza. Un film che, immancabile, va in onda prima di importanti eventi (è accaduto, ad esempio, con le elezioni presidenziali statunitensi). Oppure che viene proiettato tra dicembre e gennaio di ogni anno. E che, immancabile, si articola tra target sbagliati e stime mancate. La prova? La fornisce Raffaele Zenti, analista quantitativo di AdviseOnly, con riferimento alle previsioni per il 2016. L’esperto ha preso in considerazioni diversi asset finanziari (dal rendimento del Treasury statunitense e del Bund tedesco fino all’indice S&P 500 e al cambio euro-dollaro). Ebbene Zenti, basandosi sui dati forniti da Bloomberg, ha elaborato l’errore medio assoluto percentuale. È saltato fuori che quest’ultimo «sulle asset class considerate- scrive l’esperto - è stato del 16,9%. Una percentuale non bassa. Eppure inferiore a quella dell’anno precedente». In quel caso, infatti, il valore era arrivato al 35%. «Nell’esercizio ancora prima - aggiunge Zenti - si era addirittura arrivati al 75%». Insomma: un bel viaggio nel film dell’«errore», per l’appunto.
I veri «populisti» sono i mercati
Elemento temporale
Al di là dei numeri viene, in primis, da chiedersi: le previsioni, in generale, sono realmente utili? La risposta è positiva. Per rendersene conto è sufficiente un piccolo esercizio mentale: si pensi ad un mondo dove non esiste alcuna ipotesi sul futuro. Vale a dire: mancano i punti di riferimento (seppure probabili), in riferimento ai quali muoversi. In una simile contesto sarebbe difficile, per non dire impossibile, prendere qualsiasi decisione. La considerazione, a ben vedere, vale ancora di più nel mondo economico dove, per esempio, le aziende definiscono i loro budget sulle stime, ad esempio, del ciclo economico. Ciò detto nasce spontaneo un altro quesito: perchè si concretizza un simile scarto medio (in %) tra il valore teorico della previsione effettuata e il valore successivamente misurato? I motivi sono molteplici. Una causa, tra le altre, è l’arco di tempo considerato. I modelli predittiviti, si sa , hanno una parte sistematica e un’altra che, per loro stessa natura, è erratica. Di conseguenza: più si allontana il momento in cui è realizzata la previsione da quello cui è riferita e maggiore è la probabilità dell’errore. Se non altro perchè le variabili in grado di «sporcare» il modello aumentano.
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Il ricatto della paura
Infine, la speculazione. Nello scorso anno ci sono stati diversi casi in cui le previsioni degli esperti, in prossimità di una votazione politica, si sono rivelate errate. Un contesto la cui struttura logica può riassumersi nel seguente modo: se il risultato del voto è «A» allora si avranno delle gravi ripercussioni sui listini (e non solo); se, invece, prevarrà «B» tutto andrà per il meglio. La realtà ha mostrato che, al verificarsi di «A», il previsto Armageddon non c’è stato. Al contrario si è contestualmente concretizzato un altro trend: l’aumento della volatilità sui listini. Il Volatility index, prima del voto, è balzato in scia alla paura per la variabile «A». Poi, a risultato acquisito, il Vix è crollato. Il che è un paradosso. Infatti, nell’ipotesi in cui realmente i mercati avessero previsto, e temuto, un certo esito delle urne, il Volatility index avrebbe dovuto continuare a salire. O perlomeno non cedere posizioni. Il che, però, non è accaduto. Al che il signor Rossi, domanda: qual è stata la ragione del «ricatto della paura»? A pensar male si fa peccato, ma spesso ci si azzecca. Così può rispondersi che le stime di un futuro «nefasto», nel caso di «A», hanno spinto la volatilità. Questa, unita alla maggiore confusione, ha allargato lo spazio d’azione degli hedge fund. «Il ricatto della paura» è diventato una strategia per i trader, soprattutto ribassisti, di brevissimo periodo. Insomma: previsioni sbagliate sull’andamento delle Borse dopo il voto...ma molto «utili» prima.
scenari
Trump e Borse, perché gli esperti sbagliano le stime
- –di Vittorio Carlini
- 20 gennaio 2017
Viaggio in un film dell’«errore». Così può riassumersi la lettura di molti report e studi che tentano di prevedere l’andamento dell’economia e della finanza. Un film che, immancabile, va in onda prima di importanti eventi (è accaduto, ad esempio, con le elezioni presidenziali statunitensi). Oppure che viene proiettato tra dicembre e gennaio di ogni anno. E che, immancabile, si articola tra target sbagliati e stime mancate. La prova? La fornisce Raffaele Zenti, analista quantitativo di AdviseOnly, con riferimento alle previsioni per il 2016. L’esperto ha preso in considerazioni diversi asset finanziari (dal rendimento del Treasury statunitense e del Bund tedesco fino all’indice S&P 500 e al cambio euro-dollaro). Ebbene Zenti, basandosi sui dati forniti da Bloomberg, ha elaborato l’errore medio assoluto percentuale. È saltato fuori che quest’ultimo «sulle asset class considerate- scrive l’esperto - è stato del 16,9%. Una percentuale non bassa. Eppure inferiore a quella dell’anno precedente». In quel caso, infatti, il valore era arrivato al 35%. «Nell’esercizio ancora prima - aggiunge Zenti - si era addirittura arrivati al 75%». Insomma: un bel viaggio nel film dell’«errore», per l’appunto.
I veri «populisti» sono i mercati
Elemento temporale
Al di là dei numeri viene, in primis, da chiedersi: le previsioni, in generale, sono realmente utili? La risposta è positiva. Per rendersene conto è sufficiente un piccolo esercizio mentale: si pensi ad un mondo dove non esiste alcuna ipotesi sul futuro. Vale a dire: mancano i punti di riferimento (seppure probabili), in riferimento ai quali muoversi. In una simile contesto sarebbe difficile, per non dire impossibile, prendere qualsiasi decisione. La considerazione, a ben vedere, vale ancora di più nel mondo economico dove, per esempio, le aziende definiscono i loro budget sulle stime, ad esempio, del ciclo economico. Ciò detto nasce spontaneo un altro quesito: perchè si concretizza un simile scarto medio (in %) tra il valore teorico della previsione effettuata e il valore successivamente misurato? I motivi sono molteplici. Una causa, tra le altre, è l’arco di tempo considerato. I modelli predittiviti, si sa , hanno una parte sistematica e un’altra che, per loro stessa natura, è erratica. Di conseguenza: più si allontana il momento in cui è realizzata la previsione da quello cui è riferita e maggiore è la probabilità dell’errore. Se non altro perchè le variabili in grado di «sporcare» il modello aumentano.
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- LE ELEZIONI AMERICANE
- 6 novembre 2016
Il ricatto della paura
Infine, la speculazione. Nello scorso anno ci sono stati diversi casi in cui le previsioni degli esperti, in prossimità di una votazione politica, si sono rivelate errate. Un contesto la cui struttura logica può riassumersi nel seguente modo: se il risultato del voto è «A» allora si avranno delle gravi ripercussioni sui listini (e non solo); se, invece, prevarrà «B» tutto andrà per il meglio. La realtà ha mostrato che, al verificarsi di «A», il previsto Armageddon non c’è stato. Al contrario si è contestualmente concretizzato un altro trend: l’aumento della volatilità sui listini. Il Volatility index, prima del voto, è balzato in scia alla paura per la variabile «A». Poi, a risultato acquisito, il Vix è crollato. Il che è un paradosso. Infatti, nell’ipotesi in cui realmente i mercati avessero previsto, e temuto, un certo esito delle urne, il Volatility index avrebbe dovuto continuare a salire. O perlomeno non cedere posizioni. Il che, però, non è accaduto. Al che il signor Rossi, domanda: qual è stata la ragione del «ricatto della paura»? A pensar male si fa peccato, ma spesso ci si azzecca. Così può rispondersi che le stime di un futuro «nefasto», nel caso di «A», hanno spinto la volatilità. Questa, unita alla maggiore confusione, ha allargato lo spazio d’azione degli hedge fund. «Il ricatto della paura» è diventato una strategia per i trader, soprattutto ribassisti, di brevissimo periodo. Insomma: previsioni sbagliate sull’andamento delle Borse dopo il voto...ma molto «utili» prima.
Gingill1
Forumer storico
Ultima modifica:
gnomo244
Forumer attivo
Dato che mi sono tornate le etichette di Fineco usando Firefox (mistero misterioso), stavo facendo un veloce controllo per assicurarmi che fosse tutto in ordine nelle liste.
Anche ieri scambi sballati su qualche certificato valutario.
Ragazzi, fate attenzione. Meglio restare fuori che pagare prezzi troppo alti...
Cosa ne pensate di questi in rand sudafricano:
Xs1490878268
Xs1386557927
amanita
Forumer storico
Hanno lo stesso meccanismo (con paracadute "plus") entrambi; cambiano strike e cedole. Vedi tu, se hai fiducia nel futuro del rand, dipende dal prezzo del momento quale prendere... il 68 potrebbe rimborsare già a marzo.
gnomo244
Forumer attivo
Infatti...e mi sembra che sia anche un po' a sconto!!
trader1976
Escluso il cane, non rimane che gente assurda...
Isin?
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