Certificati di investimento - Cap. 4 (16 lettori)

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The_Fog

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Lorenzoferra ha scritto:
Buongiorno a tutti, piccolo OT ma nemmeno troppo. Leggevo sull'altro forum di una strategia per posticipare il pagamento dei CG, e sostanzialmente creare minus (senza perdere davvero soldi, se non uno 0,xx%). Se si è anche investitori in azioni, scegliere azioni in cui si vuole entrare e invece che comprarle prendere opzioni deep itm. Esempio, voglio entrare su eni, compro una call strike 6 scadenza a febbraio. Esercito, mi assegnano le eni a 6 e una minus pari al premio pagato (che sarà circa prezzo eni-6+spread/costi impliciti). Quindi avrò l'effetto di avere le eni che volevo in pf, e delle minus pari a 6,xx (se eni sta a 12,30 pago magari 6,40 l'opzione, perdo 10 centesimi rispetto a prendere direttamente l'azione ma genero consistenti minus). La logica sarebbe quella di posticipare (potenzialmente all'infinito) il pagamento del cg a fronte di costi esigui. Ecco, visto che non sono pratico di opzioni (o meglio, le conosco bene a livello teorico ma non conosco i book e come gli intermediari regolano la fiscalità, è una cosa fattibile?
In particolare, si riescono a comprare a prezzi accettabili? Gli intermediari effettivamente computano la minus per il premio pagato? Non è che lo incorporano nel prezzo pagato per l'esercizio? Se qualcuno vuole dire la sua potrebbe essere interessante per chi non ha minus ed è solito investire anche in azioni (cosa che io non faccio solitamente, ma potrei valutare di prendere qualche holding diversificata per fare questo giochino).
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Generalmente questa operazione si fa con la covered call.
Ovvero si compra es. Eni a 12,186 e si vende a 4,21 la call marzo 2022 strike 8.
Se Eni non va sotto le 8 euro alla scadenza della call si ha questa situazione contabile (commissioni, tobin tax e bollo titoli a parte):
1) plusvalenza di 4,21 sulla call
2) Minusvalenza si 4,186 sull'azione

la plus scalerà le minus correnti a marzo 2022 e la nuova minusvalenza andrà al 2026
 
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It's time to play the game
La banca centrale cinese ha annunciato che aumenterà la supervisione nei confronti di società di capitali e piattaforme, e implementerà gradualmente un sistema di gestione per i finanziamenti nel settore immobiliare.
La Banca popolare cinese (Pboc) ha menzionato anche il lancio di misure di supervisione per l'infrastruttura finanziaria, e promuoverà gradualmente l'apertura del mercato obbligazionario.
 
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