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Beyond Meat: adesioni al 96,9% allo scambio dei convertibili, regolamento anticipato il 15/10 . -40% in pre-market
Beyond Meat (NASDAQ: BYND) ha comunicato gli esiti preliminari dell’Exchange Offer sui convertibili 0% 2027 e la relativa Consent Solicitation.
Adesioni (Early Tender): validamente presentati $1,114,603,000 di valore nominale ( 96,92% dell’outstanding). Soddisfatta la soglia minima dell’85%.
Regolamento anticipato (Early Settlement): previsto 15 ottobre 2025.
Controvalore da emettere agli aderenti (stima):
Nuovi bond: $196,217,000 7.00% Convertible Senior Secured Second Lien PIK Toggle Notes con scadenza 2030;
Nuove azioni: 316.150.176 azioni ordinarie.
SteerCo Premium: ulteriori $12,5 mln in nuovi bond ai “Supporting Noteholders”. Totale nuovi bond attesi in circolazione dopo l’Early Settlement: $208,717,000.
Lock-up azioni ricevute: fino alle 17:00 (NYC) del 16/10 i partecipanti non possono vendere le nuove azioni, salvo fino a ~37,45% delle stesse (Freely Tradeable Shares). Dalle 17:00 del 16/10 decadono i vincoli; riallocazione tecnica in CUSIP “libero” attesa il 17/10.
Covenants alleggeriti: grazie alle consents raccolte, entreranno in vigore modifiche all’indenture che eliminano gran parte dei covenant restrittivi e alcuni eventi di default sui vecchi convertibili.
Fase successiva: offerta ancora aperta ai non aderenti fino alle 17:00 (NYC) del 28/10; Final Settlement atteso 30/10 (se restano condizioni soddisfatte).
Offerta riservata a QIB (Rule 144A) e accredited investors con almeno $200k di nominale.
In sintesi: altissima adesione (quasi 97%), regolamento giĂ il 15/10, nuovi bond 7% 2030 per $208,7 mln complessivi e oltre 316 mln di nuove azioni; covenant alleggeriti e lock-up breve fino al 16/10. Mossa volta a de-risking del profilo finanziario e allungamento delle scadenze.
