Andre_Sant
Forumer storico
ciao, il presente thread è per coloro che hanno l'obbligazione credito valtellinese 2013.
Come gli obbligazionisti sapranno, credito valtellinese ha dichiarato tramite comunicato ( http://www.creval.it/comunicatistampa/pdf/20120319.pdf pag 2) che la convertibile creval 2013 (isin: IT0004547698 ) sarà richiamata anticipatamente.
Come già tutti sanno creval intende dare per ogni 50 euro di valore nominale, 14 azioni credito valtellinese (scontate del 15%) e il resto cash, piu' il rateo maturato fino al 7 maggio 2012.
Quello che è tuttavia emerso tra molti investitori, è che ad un'analisi accurata del prestito convertibile Creval (visibile al seguente link: Borsa Italiana ), dovrebbero invece dare il 15% di premio anche sulla parte cash !
In particolare il regolamento a pagina 16 è piuttosto chiaro:
Esso prevedere che il rimborso anticipato è possibile in azioni con sconto del 15% OPPURE il rimborso in denaro con premio del 15%: non è prevista alcuna modalità mista e soprattutto non è previsto che una carenza di azioni al servizio della conversione debba
essere coperto senza riconoscere il premio in denaro del 15% o lo sconto del 15% sul prezzo dell’azione.
La banca ha scelto di consegnare azioni, secondo quanto riportato nell’opzione a)
PARI ALLO STESSO SCONTO COMPLESSIVO che avrebbe riconosciuto nell’opzione a (rimborso in azioni)
Un gruppo che detiene una quota importante mi ha scritto di porre all'attenzione questo fatto nei forum.
E soprattutto mi è stato fatto presente che hanno già contattato consob, la quale ha già dichiarato informalmente a tali investitori, nella figura del dott. Elia di consob, che effettivamente dalla lettura del prospetto creval sarebbe, secondo loro, tenuta a rimborsare il 15% anche sulla parte cash
La persona in consob che lo ha affermato nel corso di una telefonata è il dott. Elia di consob, il quale ha anche dichiarato che tuttavia creval non ha ancora dichiarato ufficialmente che non intende rimborsare cash anche il residuo 15%, e che quando lo farà (il 28 marzo), dopo potranno chiedere chiarimenti in merito.
Ha quindi invitato gli investitori a mandare apposita segnalazione a consob.
Tali investitori hanno quindi già mandato la richiesta ufficiale, evidenziando per altro che durante la conference call ( Credito Valtellinese Webcast ) al minuto 30 un'analista chiede informazioni in merito al prestito convertibile, e al minuto 35 l'ad Mirafiori dice espressamente che:
per quanto riguarda la domanda riveniente al prezzo di esercizio del poc è corretto, noi abbiamo un numero massimo di azioni al servizio della coversione obbligatoria il differenziale verrà rimborsato in contanti così come è previsto dal regolamento del prestito che non abbiamo mai modificato e quindi i soci evidentemente per la parte differenziale riceveranno una parte di rimborso cash
d'altra parte questo è un po' lo stile della casa. noi non abbiamo ritenuto di andare a proporre una modifica del regolamento iniziale. con i soci a suo tempo abbiamo fatto un contratto, fissato un determinato patto noi intendiamo rispettarlo
quindi applicare il regolamento esattamente così come è stato a suo tempo approvato
>> quindi non dice assolutamente che la parte cash sarà rimborsata anch'essa con premio residuo del 15%
Questo thread nasce quindi per invitare tutti coloro che avessero obbligazioni creval a fare la medesima segnalazione, in modo che consob possa attivamente intervenire (piu' siamo e meglio è)
La discrepanza effettivamente c'è, dato che quando il prestito convertibile fu concepito anni fa, creval non pensava che potesse sussistere l'eventualità di rimborsare cash + azioni in sempre... e d'altra parte già altri analisti (ad es. di banca akros) hanno precisato le stesse cose
Come mandare segnalazione a consob?
Per mandare segnalazione a consob dovete preparare un file word formale, dove con parole vostre ribadite i punti di cui sopra.
Tale richiesta va quindi mandata nelle seguenti forme:
via fax a questi 2 numeri:
- CONSOB - Via G. B. Martini, 3 - 00198 Roma
Fax: 06 8416703 -
CONSOB - Via Broletto, 7 - 20121 Milano
Fax: 02 89010696
E va posto all'attenzione del dott. Cimini (responsabile dei ricorsi dei privati investiori)
se potete magari mandatelo anche tramite raccomandata1. La richiesta va firmata, e dovete allegare le vs generalità (nome cognome, città, recapito telefonico)
Nonchè eventualmente anche tramite web Portale Sistemi Integrati - Per i risparmiatori (sebbene ci sia scritto che tramite web non possono essere mandate segnalazioni ufficiali), tuttavia mandatelo anche lì allegando il file word/pdf con la richiesta ufficiale firmata
fondamentalmente è un tentativo gratuito da fare, quindi tanto vale farlo.
ciao
Andrea
Come gli obbligazionisti sapranno, credito valtellinese ha dichiarato tramite comunicato ( http://www.creval.it/comunicatistampa/pdf/20120319.pdf pag 2) che la convertibile creval 2013 (isin: IT0004547698 ) sarà richiamata anticipatamente.
Come già tutti sanno creval intende dare per ogni 50 euro di valore nominale, 14 azioni credito valtellinese (scontate del 15%) e il resto cash, piu' il rateo maturato fino al 7 maggio 2012.
Quello che è tuttavia emerso tra molti investitori, è che ad un'analisi accurata del prestito convertibile Creval (visibile al seguente link: Borsa Italiana ), dovrebbero invece dare il 15% di premio anche sulla parte cash !
In particolare il regolamento a pagina 16 è piuttosto chiaro:
Esso prevedere che il rimborso anticipato è possibile in azioni con sconto del 15% OPPURE il rimborso in denaro con premio del 15%: non è prevista alcuna modalità mista e soprattutto non è previsto che una carenza di azioni al servizio della conversione debba
essere coperto senza riconoscere il premio in denaro del 15% o lo sconto del 15% sul prezzo dell’azione.
La banca ha scelto di consegnare azioni, secondo quanto riportato nell’opzione a)
ma nel caso in cui avesse scelto il rimborso in denaro avrebbe dovuto comunque riconoscere un PREMIOa) consegnerà agli Obbligazionisti un numero di Azioni Creval con godimento regolare pari
al rapporto fra (i) il Valore Nominale Residuo delle Obbligazioni e (ii) il Valore di
Mercato delle Azioni Creval nel Periodo di Rilevazione per il Riscatto, scontato del 15%
(le “Azioni Creval per il Riscatto”);
PARI ALLO STESSO SCONTO COMPLESSIVO che avrebbe riconosciuto nell’opzione a (rimborso in azioni)
Di conseguenza dal regolamento di cui sopra si capirebbe che creval dovrebbe invece essere tenuta a dare il premio del 15% su tutta la convertibile, e pertanto se intende fare una modalità mista (azioni + cash), il premio dovrebbe essere riconosciuto su TUTTO, ossia anche nella parte in denaro, che quindi dovrebbe essere rimborsata a 115 e non a 100!b) pagherà in denaro il Valore Nominale Residuo, incrementato di un importo che – al lordo
delle imposte e tasse – sarà pari allo sconto complessivo, così come sarebbe stato
determinato nel caso a) (il “Premio”). Detto Premio risulterà quindi pari al prodotto fra (i)
il numero intero di Azioni Creval per il Riscatto e (ii) il Valore di Mercato delle Azioni
Creval nel Periodo di Rilevazione per il Riscatto, moltiplicato per (iii) la percentuale del
15% (pari allo sconto di cui al caso a)."
Un gruppo che detiene una quota importante mi ha scritto di porre all'attenzione questo fatto nei forum.
E soprattutto mi è stato fatto presente che hanno già contattato consob, la quale ha già dichiarato informalmente a tali investitori, nella figura del dott. Elia di consob, che effettivamente dalla lettura del prospetto creval sarebbe, secondo loro, tenuta a rimborsare il 15% anche sulla parte cash
La persona in consob che lo ha affermato nel corso di una telefonata è il dott. Elia di consob, il quale ha anche dichiarato che tuttavia creval non ha ancora dichiarato ufficialmente che non intende rimborsare cash anche il residuo 15%, e che quando lo farà (il 28 marzo), dopo potranno chiedere chiarimenti in merito.
Ha quindi invitato gli investitori a mandare apposita segnalazione a consob.
Tali investitori hanno quindi già mandato la richiesta ufficiale, evidenziando per altro che durante la conference call ( Credito Valtellinese Webcast ) al minuto 30 un'analista chiede informazioni in merito al prestito convertibile, e al minuto 35 l'ad Mirafiori dice espressamente che:
per quanto riguarda la domanda riveniente al prezzo di esercizio del poc è corretto, noi abbiamo un numero massimo di azioni al servizio della coversione obbligatoria il differenziale verrà rimborsato in contanti così come è previsto dal regolamento del prestito che non abbiamo mai modificato e quindi i soci evidentemente per la parte differenziale riceveranno una parte di rimborso cash
d'altra parte questo è un po' lo stile della casa. noi non abbiamo ritenuto di andare a proporre una modifica del regolamento iniziale. con i soci a suo tempo abbiamo fatto un contratto, fissato un determinato patto noi intendiamo rispettarlo
quindi applicare il regolamento esattamente così come è stato a suo tempo approvato
>> quindi non dice assolutamente che la parte cash sarà rimborsata anch'essa con premio residuo del 15%
Questo thread nasce quindi per invitare tutti coloro che avessero obbligazioni creval a fare la medesima segnalazione, in modo che consob possa attivamente intervenire (piu' siamo e meglio è)
La discrepanza effettivamente c'è, dato che quando il prestito convertibile fu concepito anni fa, creval non pensava che potesse sussistere l'eventualità di rimborsare cash + azioni in sempre... e d'altra parte già altri analisti (ad es. di banca akros) hanno precisato le stesse cose
Come mandare segnalazione a consob?
Per mandare segnalazione a consob dovete preparare un file word formale, dove con parole vostre ribadite i punti di cui sopra.
Tale richiesta va quindi mandata nelle seguenti forme:
via fax a questi 2 numeri:
- CONSOB - Via G. B. Martini, 3 - 00198 Roma
Fax: 06 8416703 -
CONSOB - Via Broletto, 7 - 20121 Milano
Fax: 02 89010696
E va posto all'attenzione del dott. Cimini (responsabile dei ricorsi dei privati investiori)
se potete magari mandatelo anche tramite raccomandata1. La richiesta va firmata, e dovete allegare le vs generalità (nome cognome, città, recapito telefonico)
Nonchè eventualmente anche tramite web Portale Sistemi Integrati - Per i risparmiatori (sebbene ci sia scritto che tramite web non possono essere mandate segnalazioni ufficiali), tuttavia mandatelo anche lì allegando il file word/pdf con la richiesta ufficiale firmata
fondamentalmente è un tentativo gratuito da fare, quindi tanto vale farlo.
ciao
Andrea
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