L'indice Cboe SKEW ("SKEW") è un indice derivato dal prezzo del rischio di coda S & P 500. Simile a VIX ®, il prezzo del rischio di coda S & P 500 è calcolato dai prezzi delle opzioni S & P 500 out-of-the-money. SKEW varia tipicamente da 100 a 150. Un valore SKEW di 100 significa che la distribuzione percepita dei log-return S & P 500 è normale e la probabilità di rendimenti anomali è quindi trascurabile. Con lo SKEW al di sopra del 100, la coda sinistra della distribuzione di S & P 500 acquisisce più peso e le probabilità di rendimenti anomali diventano più significative. Si possono stimare queste probabilità dal valore di SKEW. Poiché un aumento del rischio di coda percepito aumenta la domanda relativa di put low strike, gli aumenti di SKEW corrispondono anche a un irripidimento generale della curva delle volatilità implicite, familiare agli operatori di opzioni come "skew".
