e se il downtrend iniziato nel 2000 fosse in realta un abc..

[alan1]

Come sopra partendo dal minimo del Comit del 97,
i prezzi sono depurati dell'inflazione

Ma l'inflazione reale sappiamo essere maggiore di quella ufficiale.

 

[alan1]

Adesso vado a mangiare, poi vedo se trovo il resto.

 

[pierrone]

grazie

i grafici però non riesco a interpretarli molto, perchè è difficile dai prezzi dei futures risalire ai rendimenti attesi.

Una cosa come questa?

Però è dal 95.

molto molto interessante Alan, grazie mille


questo era il grafico che avevo in mente, comunque molto interessanti anche gli altri


il massimo sarebbe ora mettere in parallelo i tassi di questo grafico con l'andamento borsirsico.

Se da un lato infatti teoria direbbe che i due mercati dovrebbero andare in parallelo (con tassi in aumento le azioni dovrebbero scendere perchè il valore attuale degli utili futuri diminuisce), in realtà ci sono andamenti divergenti, dovuti in particolare ad aspetti speculativi: i grossissimi operatori, che difficilmente possono prendere posizioni short consistenti e quindi vanno solo long, credo privilegino cavalcare il toro su un mercato diminuendo il rischio su un altro, cioè vendendo, facendo così crollare i prezzi di questo secondo mercato.


Ora pare che la bolla del mercato obbligazionario stia cominciando a sgonfiarsi. Sbaglio (sul grafico mancano le date) o al massimo azionario di marzo 2000 i tassi hanno raggiunto i massimi, cioè il mercato obbligazionario ha raggiunto i minimi?

 

[ontherun]

dati-grafici 10y yield ed altro

scusate se mi intrometto ma pensavo che questo indirizzo potesse esservi utile per trovare dati-grafici di yield, GDP, CPI, M2 etc...

http://www.swcollege.com/bef/econ_data_main.html

Marco

 

[alan1]

questo era il grafico che avevo in mente, comunque molto interessanti anche gli altri


il massimo sarebbe ora mettere in parallelo i tassi di questo grafico con l'andamento borsirsico.

Se da un lato infatti teoria direbbe che i due mercati dovrebbero andare in parallelo (con tassi in aumento le azioni dovrebbero scendere perchè il valore attuale degli utili futuri diminuisce), in realtà ci sono andamenti divergenti, dovuti in particolare ad aspetti speculativi: i grossissimi operatori, che difficilmente possono prendere posizioni short consistenti e quindi vanno solo long, credo privilegino cavalcare il toro su un mercato diminuendo il rischio su un altro, cioè vendendo, facendo così crollare i prezzi di questo secondo mercato.


Ora pare che la bolla del mercato obbligazionario stia cominciando a sgonfiarsi. Sbaglio (sul grafico mancano le date) o al massimo azionario di marzo 2000 i tassi hanno raggiunto i massimi, cioè il mercato obbligazionario ha raggiunto i minimi?

Quì stiamo andando verso l'Intermarket,

La correlazione tra Equity e Bond non è sempre la stessa, ma cambia in funzione del ciclo economico.
Chi fa alalisi intermarket studia la variazione della correlazione per capire in che fase del ciclo si trova.

Le cose quindi sono un po' più complicate di come sembrano dall'esame di pochi anni.

 

[alan1]

Cominciamo dal livello globale,

JP Morgan Global Vs. Mongan Stanley Word:

 

[alan1]

Purtroppo quando si mettono insieme Bond e Equity la volatilità dei secondi abbaglia i primi.

Problemi poi con gli storici, è quasi tutto a 5 anni.

 

[Carlo Tonini]

Ma l'inflazione reale sappiamo essere maggiore di quella ufficiale.

Attento a non mettere l'inflazione programmata!!

intanto longo il DJ e stoppo sull'overlap a 400..........

stop larghino ehhh!!

bye

 

[percefal]

E un confronto tra Comit Globale, BTP 7-10anni e Inflazione dal 97?

Alan, ti ritrovi per caso questo grafico con più storico?
Tks.

 

[alan1]

Purtroppo no, il 95% dello storico mi parte dal 97.