L'ultima volta che "l'indice del timore" di Wall Street e le azioni sono state scambiate da vicino, non è andato a buon fine
Pubblicato: 1 settembre 2018 19:25 ET
La relazione tra VIX e gli indici azionari è sembrata molto simile a questo prima di febbraio
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Le azioni e il VIX si sono mossi in tandem di recente.
Di
MARKDECAMBRE
Le azioni degli Stati Uniti e una misura popolare di volatilità su Wall Street si sono spostate di recente, e alcuni esperti di mercato ritengono che sia un segnale inquietante.
Infatti, il DIA Jones Industrial Average
DJIA, -0,09% e l'indice S & P 500
SPX, + 0,01% sono in ritardo per chiudere il mese di agosto più alto, prenotando i loro terzi guadagni settimanali di fila e il miglior rendimento di agosto in quattro anni, mentre il Nasdaq Composite Index
COMP, + 0,26% è in pista per il suo secondo anticipo settimanale e il mese migliore in 18 anni, secondo i dati di FactSet.
Il problema?
Il CIX Volatile Index
VIX, -4,95%, ha prodotto rendimenti ancora migliori, in crescita del 15% per la settimana e del 7,5% ad agosto, fino a quando l'S & P 500 e il Nasdaq hanno registrato per lo più record ripetuti nelle ultime sessioni.
Leggi: Perché una divergenza di tendenza nell'S & P 500 e nel VIX potrebbe significare problemi per gli stock
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Ciò non dovrebbe accadere, in particolare perché il cosiddetto VIX - una misura di opzioni rialziste e ribassiste - punta nell'indice S & P 500 nei prossimi 30 giorni - tende a diminuire con l'aumentare delle scorte ed è generalmente inversamente correlato con le mosse azionarie. Ciò significa che le azioni e il VIX o l'indice di paura di Wall Street, come talvolta viene indicato, tendono a muoversi nelle direzioni opposte.
Un noto tecnico di mercato indipendente, Mark Newton, ha sottolineato che l'ultima volta che una tale dinamica si è verificata sul mercato è avvenuta a metà gennaio poco prima che i benchmark azionari procedessero a sbrogliare all'inizio di febbraio, dopo essere usciti il 26 gennaio. Dow & S & P 500 è caduto in correzione l'8 febbraio, di solito definito come un declino del 10% da un recente picco (ma entrambi, almeno una misura,
sono emersi da quella condizione negli ultimi scambi commerciali).
Secondo Newton, "ancora una volta stiamo assistendo a una correlazione positiva di 10 giorni tra VIX e S & P 500 e l'ultima volta che ciò si è verificato a metà gennaio di quest'anno, precedendo direttamente il selloff".
Un grafico qui sotto da Tom McClellan, editore del McClellan Market Report, illustra la correlazione di 10 giorni contro i progressi dell'S & P 500:
A dire il vero, ci sono un numero qualsiasi di fattori che potrebbero aiutare a promuovere una tale dinamica. Per uno, settembre tende ad essere
uno dei mesi peggiori per gli stock. Quindi, gli investitori potrebbero acquistare protezione, che è l'opzione per cui le scommesse possono essere utilizzate, in previsione del tumulto.
Cosa potrebbe andare storto con i benchmark scambiati vicino ai record, l'economia statunitense su basi solide e i guadagni societari che risuonano risultati trimestrali abbaglianti?
Francamente, ci sono un numero qualsiasi di fattori di rischio in circolazione che potrebbero rovinare i mercati. Tra questi vi sono i timori di un effetto di ricaduta dalle turbolente valute
in Turchia e
Argentina , una rottura frastagliata per la
Gran Bretagna dall'Unione Europea , una nuova calamità fiscale in Italia e
un'azione dirompente nelle lotte commerciali tra gli Stati Uniti ei suoi partner internazionali.
E questo per citarne solo alcuni.
Certamente, lo slancio attuale sembra essere principalmente al rialzo e il mercato ha dimostrato una misura inquietante di resilienza.
ritorno su sugar per illustrati il lupo piccolo rialzista che attualmente potrebbe dare l'inversione al prezzo, se eventualmente torna positivo e riesce a costruire una dinamica rialzista su questo punto C essa sarà ottimale per via della presenza del ddmin
