Gloria ai Bastardi - Cap. 1

[DDUKE]

Buona vita

 

[DDUKE]

La dipendenza dalle banche centrali è odiata fortemente dagli operatori, contrae le commissioni percepibili e costringe a migrare gli operatori che cercano volatilità su altri mercati.
Ma oltre a questo la dipendenza dalle banche centrale crea squilibri che nel lungo periodo sono solo problemi.
L'errore della FED è avvenuto prima di Powell quando hanno deciso di sviluppare in contemporanea rialzo dei tassi e QT. Questo ha di fatto ridotto la liquidità globale ma lo ha fatto principalmente fuori dai mercati USA e sui dollari turistici.
Il rischio di infezione segnalato nella correzione di fine 2018 ha forzato la mano ala FED che con le sue dichiarazioni e con le dichiarazioni delle altre banche hanno limitato questi effetti permettendo la costruzioni massiccia di posizioni carry come il comportamento dei tassi chiaramente mostra (ecco chi compra le obbligazioni).
La tensione sull'interbancario e lo sblocco della questione debito americano costringe ora la FED ad intervenire non solo vocalmente ma il movimento è totalmente scontato dal mercato per cui il comportamento odierno segnala che la dipendenza dalle BC è assoluta.
Se si sviluppa l'idea che il taglio della FED non serve all'economia ma in ultima istanza a finanziare il debito USA è evidente che questo avrà un impatto sul dollaro (indebolendolo) ma positivo per gli asset inversamente correlati al dollaro.
Per capire il problema che gli USA hanno sulla domanda delle proprie obbligazioni possiamo vedere il bid to cover dei titoli a breve e medio.

Vedi l'allegato 521387

Vedi l'allegato 521388

Vedi l'allegato 521389

Vedi l'allegato 521390

Bò, io so solo che ho le curve in posizione recessiva da tempo e questo con dati PIL buoni. Non escludo quindi di trovarmi, per l'ennesima volta, su qualche cosa di mai visto prima.

 

[DDUKE]

Ennesime capriole indici USA, vedi RUT.

 

[snapo]

Ennesime capriole indici USA, vedi RUT.

ciao dd e ciao tutti

prima di andare al sole...
l'hai detto...siamo su un qlc di mai visto...nessuno ne conosce gli sviluppi

sulla curva...
la statistica dice che invertita per + di 35 sedute storicamente significa recessione in arrivo
ok
però se vai sullo storico manca lo steepening...ossia il riallargamento con breve che scende e lungo che sale(parlo di yeld)

vai a vedere 2000 e 2007 come stavano le posizioni sul 10y...sono ancora tutti fuori...e secondo me finchè nn entrano con rendimenti + congrui nn ce n'è

bye

 

[DDUKE]

ciao dd e ciao tutti

prima di andare al sole...
l'hai detto...siamo su un qlc di mai visto...nessuno ne conosce gli sviluppi

sulla curva...
la statistica dice che invertita per + di 35 sedute storicamente significa recessione in arrivo
ok
però se vai sullo storico manca lo steepening...ossia il riallargamento con breve che scende e lungo che sale(parlo di yeld)

vai a vedere 2000 e 2007 come stavano le posizioni sul 10y...sono ancora tutti fuori...e secondo me finchè nn entrano con rendimenti + congrui nn ce n'è

bye

Ciao

Vero, ma questa volta siamo, a parer mio, molto più spinti, senza contare che le curve nel 2007 stavano ben più alte, 4.80.

 

[DDUKE]

Quindi, per quanto mi riguarda, questa recessione, se mai arriverà, non accadrà perchè un ciclo finisce ecc....ma perchè capiterà qualche cosa che farà finire il ciclo. Non so se sono stato chiaro !

 

[DDUKE]

Il movimento del VIX ieri fa a cazzotti con il resto.

 

[gipa69]

Quindi, per quanto mi riguarda, questa recessione, se mai arriverà, non accadrà perchè un ciclo finisce ecc....ma perchè capiterà qualche cosa che farà finire il ciclo. Non so se sono stato chiaro !

Concordo. Potrebbe essere qualcosa interna ai mercati o qualcosa esterna ma difficilmente sarà ciclica perché quello è oramai artificiale da troppo tempo.

 

[gipa69]

ciao dd e ciao tutti

prima di andare al sole...
l'hai detto...siamo su un qlc di mai visto...nessuno ne conosce gli sviluppi

sulla curva...
la statistica dice che invertita per + di 35 sedute storicamente significa recessione in arrivo
ok
però se vai sullo storico manca lo steepening...ossia il riallargamento con breve che scende e lungo che sale(parlo di yeld)

vai a vedere 2000 e 2007 come stavano le posizioni sul 10y...sono ancora tutti fuori...e secondo me finchè nn entrano con rendimenti + congrui nn ce n'è

bye

Vi invito a osservare le curve nipponiche... Che con i magheggi monetari sono molto più avanti..

 

[gipa69]

Apple Surges After Strong Earnings, Stellar Guidance Offset Disappointing iPhone Sales, Service Revenues

sono graditi commenti...da analisti esperti

(per un pelo non l'ho shotata in chiusura)

Se fossimo esperti non scriveremmo qua... Cmq la reazione ai risultati alla fine è in linea con la reazione agli altri risultati del tech.
La finanziarizzazione del risultati di questi colossi è l elemento che secondo me farà la differenza in futuro.