Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 1

[tommy271]

EU SETS COURSE FOR TREATY CHANGE, NEW SAFETY NET

EU members will decide on a permanent mechanism to resolve euro zone debt crises and ον possible changes to the EU treaty in December, draft conclusions from their summit showed on Friday, Reuters reports.
Leaders of the 27 states asked EU council’s chairman, Herman van Rompuy, to mull on the treaty changes needed, noting that they should be limited and stressing that the existing rule that EU countries cannot assume the debt of another member of the bloc must stay.

“The European Council will revert to this matter at its December meeting with a view to taking the final decision both on the outline of a crisis mechanism and on a limited treaty amendment so that any change can be ratified at the latest by mid-2013,” said the draft conclusions, obtained by Reuters.

German Chancellor Angela Merkel won European Union backing for a rewrite of EU treaties to create a permanent debt-crisis mechanism by 2013 to prevent a repeat of the Greece-led shock that jolted the euro.
As the biggest contributor to 860 billion euros ($1.2 trillion) in loans and pledges to stem this year’s debt crisis, Germany wants to spare voters the costs of any future operations to rescue financially distressed states.

“We won’t allow only the taxpayers to bear all the costs of a future crisis,” Merkel told a press conference in Brussels today after a summit of EU leaders. There is “a justified desire to see that it’s not just taxpayers who are on the hook, but also private investors.”

While the EU said debt restructuring wasn’t discussed, concern that Germany will dictate the final shape of the 16- nation euro region’s crisis mechanism accelerated declines in bonds in deficit-strapped Greece, Ireland and Portugal.

(Greek Reporter.gr)

 

[tommy271]

Foreign Investors Cut Debt From Troubled Euro-Zone Governments




LONDON (Dow Jones)--Investors based in the euro zone have reduced their holdings of bonds issued by the governments of Greece, Ireland, Portugal and Spain, while banks based in those countries have increased their holdings, according to an analysis by Citigroup published Friday.

Using figures provided by international financial institutions, economists at Citigroup calculated that foreign holdings of Greek government debt fell by 14% in the second quarter, while foreign holdings of Portuguese government debt fell by 12%, of Spanish government debt by 8% and of Irish government debt by 5%.

"We reckon that most of these shifts occurred within the euro area itself, as aggregate euro-area foreign debt has actually increased during the same period," wrote Giada Giani, an economist at Citigroup.
Over the second quarter, foreign ownership of Italian government bonds was unchanged, while foreign ownership of German and French government debt increased.

The euro zone's debt crisis reached a peak during the second quarter, and the reluctance of investors to buy Greek bonds forced the country's government to seek help from the European Union and the International Monetary Fund.

Despite the EU's decision to establish a bailout fund that would help other governments in a similar position, investors remain wary of bonds issued by the Irish, Portuguese and Spanish governments.

Citigroup said the withdrawal by foreign investors had led to an increased "home bias" in the affected countries, with local banks increasing their investments in government bonds.
Over the second quarter, local banks increased their holdings of Portuguese government bonds by 88%, of Irish and Greek government bonds by 20% and of Spanish government bonds by 13%.

But Citigroup said it is likely that other investors--such as insurance companies and pension funds--also increased their home bias over the period, although data on their holdings aren't readily available.
The shift represents a move away from a trend seen over the previous decade, when foreign ownership of government bonds was on the rise. The new situation is unlikely to change soon, Giani said.

"We reckon the reversal towards a structurally stronger 'home bias' is likely to persist in coming years," Giani wrote.
That will make it more difficult and expensive for the affected governments to finance their budget deficits, which will remain large over coming years despite the introduction of austerity measures.

Citigroup's analysis was based on figures provided by the Joint External Debt Hub, which has been developed by the Bank for International Settlements, the International Monetary Fund, the Organization for Economic Cooperation and Development and the World Bank.

***
Interessante.

 

[ferdo]

EU SETS COURSE FOR TREATY CHANGE, NEW SAFETY NET

EU members will decide on a permanent mechanism to resolve euro zone debt crises and ον possible changes to the EU treaty in December, draft conclusions from their summit showed on Friday, Reuters reports.
Leaders of the 27 states asked EU council’s chairman, Herman van Rompuy, to mull on the treaty changes needed, noting that they should be limited and stressing that the existing rule that EU countries cannot assume the debt of another member of the bloc must stay.

“The European Council will revert to this matter at its December meeting with a view to taking the final decision both on the outline of a crisis mechanism and on a limited treaty amendment so that any change can be ratified at the latest by mid-2013,” said the draft conclusions, obtained by Reuters.

German Chancellor Angela Merkel won European Union backing for a rewrite of EU treaties to create a permanent debt-crisis mechanism by 2013 to prevent a repeat of the Greece-led shock that jolted the euro.
As the biggest contributor to 860 billion euros ($1.2 trillion) in loans and pledges to stem this year’s debt crisis, Germany wants to spare voters the costs of any future operations to rescue financially distressed states.

“We won’t allow only the taxpayers to bear all the costs of a future crisis,” Merkel told a press conference in Brussels today after a summit of EU leaders. There is “a justified desire to see that it’s not just taxpayers who are on the hook, but also private investors.”

While the EU said debt restructuring wasn’t discussed, concern that Germany will dictate the final shape of the 16- nation euro region’s crisis mechanism accelerated declines in bonds in deficit-strapped Greece, Ireland and Portugal.

(Greek Reporter.gr)

Tommy, ho idea che ci siamo persi il portiere nella partita.

Mi chiedo, cosa succede se IMF/UE prolungano gli aiuti?
Coinvolgono anche i bondholders?!
O si passa al rango di azionisti?
Quello è già considerato default?!
Boh, non riesco a comprendere il meccanismo.

 

[tommy271]

Major public sector restructuring


(ANA-MPA) -- The Greek government is now focusing efforts on cutting the fiscal deficit and the urgent restructuring of loss-making public sector enterprises, including the Greek capital's public transports -- buses, electric bus, metro and tram line -- according to the latest reports out of Athens.

Public sector enterprises’ deficits and debt (including pension funds, state hospitals and local authorities) are added in the general government’s deficit and debt figures, pushing the country’s fiscal deficit to 15.4 pct of GDP for 2009, from 13.8 pct envisaged in the 2011 budget draft, probably leading to pressure for additional fiscal cutting measures in Greece.

The situation in the 11 most loss-making public sector enterprises could be characterised as “irreversible” over their future survival, unless drastic measures were taken.

(ana.gr)

 

[g.ln]

2019 6,5% operatività

Siamo in alto mare

.....Per gli amici del forum e per correttezza, chiarisco la mia operatività (in altro 3ad mi sono già espresso a riguardo) perchè come si può pompare un titolo si può anche diffondere un sentiment bearish perchè magari si è short sul titolo.
Ho seguito il titolo 2019 6,5% e l'ho accumulato da quota 70 a quota 78 finchè era in uptrend e finchè le notizie suonavano molto positive.
Alla fine avevo un PMC di 75,6 e una esposizione considerevole perchè avevo una view molto positiva sulla vicenda.
Ho visto anche un gain notevole a quota 84, ma non era mia intenzione fare trading......
....so' soldi....

Ciao Stock, hai accumulato in salita, mentre io ho accumulato in discesa, ambedue con esposizione significativa alla fine dell'accumulo.
Però debbo ammettere che hai ottenuto un pmc di entrata più basso del mio su questo titolo.
Però alla prossima volta il gain notevole ce lo prendiamo, con una bella coraggiosa uscita in TP, senza pensarci troppo! cosa dici ???
Ciao, ciao, Giuseppe

 

[tommy271]

Tommy, ho idea che ci siamo persi il portiere nella partita.

Mi chiedo, cosa succede se IMF/UE prolungano gli aiuti?
Coinvolgono anche i bondholders?!
O si passa al rango di azionisti?

IL FMI aveva già dato (ufficiosamente, ma poi rientrato per non urtare la suscettibilità di qualcuno) la propria disponibilità per prolungare il termine alla restituzione degli aiuti.
Sotto questo punto di vista pare che anche altri paesi UE abbiano dato la loro disponibilità.

Finora non si è parlato del coinvolgimento di noi Bondisti nell'operazione, anche perchè si vuol evitare accuratamente ogni "terminologia" che possa suonare come un Haircut o Ristrutturazione.
Del resto il debito greco risulta essere molto sostenibile, appesantito solo a partire dal 2014 con la restituzione dei soldi alla Troika.
Quindi non vedo l'utilità di un'operazione del genere che coinvolga tutti, su un'arco ancora indefinito di scadenze.

E' solo la sig. Merkel che insiste ultimamente su questa questione. Il risultato potrebbe essere unicamente quello di mandare ancora più in alto il Bund e più in basso il Club Med.
Pura miopia politica, ma di questa la sig. Merkel ha già dato ampia prova .

 

[g.ln]

2017 4,3%

Vedo adesso che il 17 ha chiuso un paio di figure in più rispetto a 67 (circa) del mio ultimo cippetto. Speriamo che non sia il rimbalzo del gatto morto .
Ciao, Giuseppe

 

[tommy271]

Vedo adesso che il 17 ha chiuso un paio di figure in più rispetto a 67 (circa) del mio ultimo cippetto. Speriamo che non sia il rimbalzo del gatto morto .
Ciao, Giuseppe

Verso la chiusura lo spread ha ristretto un poco, forse in seguito agli acquisti della BCE.
Siamo comunque sopra gli 800 pb... solo una decina di sedute fa eravamo intorno ai 660 pb.
Come siamo scesi sul nulla, possiamo risalire dal nulla.

 

[ferdo]

IL FMI aveva già dato (ufficiosamente, ma poi rientrato per non urtare la suscettibilità di qualcuno) la propria disponibilità per prolungare il termine alla restituzione degli aiuti.
Sotto questo punto di vista pare che anche altri paesi UE abbiano dato la loro disponibilità.

Finora non si è parlato del coinvolgimento di noi Bondisti nell'operazione, anche perchè si vuol evitare accuratamente ogni "terminologia" che possa suonare come un Haircut o Ristrutturazione.
Del resto il debito greco risulta essere molto sostenibile, appesantito solo a partire dal 2014 con la restituzione dei soldi alla Troika.
Quindi non vedo l'utilità di un'operazione del genere che coinvolga tutti, su un'arco ancora indefinito di scadenze.

E' solo la sig. Merkel che insiste ultimamente su questa questione. Il risultato potrebbe essere unicamente quello di mandare ancora più in alto il Bund e più in basso il Club Med.
Pura miopia politica, ma di questa la sig. Merkel ha già dato ampia prova .

"... Il comunicato finale accoglie con favore il coinvolgimento della Commissione europea nella preparazione dei meccanismi permanenti per mettere a punto alcuni aspetti già concordati. I principali sono il coinvolgimento degli investitori privati, il Fondo monetario internazionale e severe condizioni per la concessione dei prestiti ai paesi...."
Quando parlano di coinvolgimento degli investitori privati non possono che essere i bondholders, noi inclusi: cmq lo ha detto anche Radio24;
quello che resta da capire è il meccanismo, imho.

 

[tommy271]

"... Il comunicato finale accoglie con favore il coinvolgimento della Commissione europea nella preparazione dei meccanismi permanenti per mettere a punto alcuni aspetti già concordati. I principali sono il coinvolgimento degli investitori privati, il Fondo monetario internazionale e severe condizioni per la concessione dei prestiti ai paesi...."
Quando parlano di coinvolgimento degli investitori privati non possono che essere i bondholders, noi inclusi: cmq lo ha detto anche Radio24;
quello che resta da capire è il meccanismo, imho.

Aspetta, non correre anzitempo!
Questa è la posizione di Frau Merkel che sarà discussa al prossimo vertice di dicembre e dovrà essere mediata da Van Rompuy nelle prossime settimane.
Per me non risolve nulla e rischia di alimentare altra tensione sull'Euro. Semprechè non sia questa la "strategia" tedesca ...
Magari qualcuno cercherà di farlo capire allo Staff della Frau.