Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 1

[tommy271]

allora che ca.volo discutono da settimane a Roma ?!?!?!?
cmq per me è peggio ... sono tutti casini greci

Forse l'ipotesi di buy-back è meno remota di quanto sembri ...

 

[tommy271]

Greece ATEbank, Eurobank fail stress test






Fri Jul 15, 2011 12:35pm EDT

LONDON Jul 15 (Reuters) - ATHENS, July 15 (Reuters) - State-controlled ATEbank (AGBr.AT) and EFG Eurobank (EFGr.AT), Greece's second largest lender, failed a European stress test but the other four lenders tested passed the simulation, the banks said on Friday.
Eurobank scored a core Tier 1 capital adequacy ratio of 4.9 percent, below the 5.0 percent pass mark under the simulation's adverse scenario, and ATEbank said it had a capital shortfall of 713 million euros.
Central Bank chief George Provopoulos said the banks which had followed instructions to raise capital boosted their position and lenders must continue to do so.

 

[tommy271]

EBA: Banks Have Nearly EUR200 Billion Exposure To 3 Bail-Out States



LONDON -(Dow Jones)- Europe's largest banks have an aggregate exposure of nearly EUR200 billion to the sovereigns of the three countries worst affected by the euro-zone debt crisis as of the end of last year, the European Banking Authority said Friday.
Of this, nearly half was to Greece, with the rest split between Ireland and Portugal.
The EBA said 67% of all the exposure to the Greek sovereign was held domestically, with just over EUR30 billion held by banks outside Greece. Foreign banks also had another EUR17 billion in exposures to Greek banks.
The picture was similar for Portugal and Ireland. Domestic banks held 63% of a total of EUR43.2 billion in exposures to the Portuguese sovereign, while domestic Irish banks held 61% of a total of EUR52.7 billion in exposures to their government.
The EBA warned that its figures don't capture all the risks emanating from the sovereign debt crisis.
"The assessment of the direct exposures doesn't take into account any second-order effects," the EBA said in a release. "Such effects, including more general changes in investor perception, challenges in funding across a broader set of EU banks and the impact on non-bank counterparties may be more significant."
It added that it is "acutely aware" of the strains on the banking sector at the time of publication, and warned that "the sovereign crisis unfolding in the euro area creates specific pressures."

 

[C.Bonacieux]

Comunque ci rendiamo conto che siamo passati da "non ci sarà nessun default" a parlare come cosa fatta di un haircut per i privati?
Anzi forse una combinazione di tutti e tre i modi in cui puoi sfoltire, haircut + allungamento + abbattiimento cedola.
E vorrei sperare che in una simile eventualità almeno si parli di titoli AAA garantiti dall'ESM, così almeno un haircut magari a 70 avrebbe questo reale valore sul mercato, visto che un trentennale AAA con 3,5% di cedola alle attuali condizioni di mercato quota intorno alla pari, anche un po' sopra....
Se poi non ci fosse la garanzia allora il benchmark di riferimento sono direttamente i bond argentini dati in concambio nel loro default.
Comunque, anche se restasse il carattere di volontarietà, ottenendo accordi "nelle segrete stanze", a parte, con le banche, e anche se non si accanissero sul retail, (sempre che poi non ci sia un terzo tempo della crisi, dove il retail magari rischi di prendere ancora meno, mentre le banche magari hanno salvato qualche cosa) comunque il corso che ha preso la vicenda porterà a propagare massicciamente la crisi. Vedendo dove si è arrivati con la Grecia, se fossi un istituto francese o tedesco, mi alleggerirei soprattutto di btp e di bonos che ancora potrei vendere a prezzi relativamente alti, sopra le percentuali di haircut. Mentre ormai conviene mantenere i bond Portoghesi e Irlandesi che tanto quotano già molto a sconto.
In altre parole questa vicenda la pagherà l'Italia che rischia di essere tirata dentro al gorgo.
Inoltre mentre scrivo sto sentendo il risultato degli stress test, che dovevano andare bene per l'Italia.... formalmente sono andati bene.... ma c'è un ma...
Le ipotesi che faceva il test, che quando è stato concepito sembravano condizioni severe, ora si rivelano persino conservative...come dire, in pochi mesi la realltà a superato i più cupi scenari....
Le svalutazioni ipotetiche del 30% sui paesi piigs si stanno concretizzando, almeno nel caso della Grecia....l'ipotesi di reggere a ribassi azionari del 15%: beh viene da sorridere.... le sole banche hanno toccato un -30% in una settimana.... Inoltre non credo che i test prevedevano il recente crollo dei btp.
Ergo: gli stress test dovevano essere un caso limite e invece già l'attuale situazione in essere è peggiore di quello che si prospettava.
E nell'ipotesi dello stress test (che abbiamo detto essere ormai conservative) le banche Italiane ne escono comunque con un Core Tier 1 giudicato sufficiente, ma sotto i requisiti di Basilea 3.
Meglio di tutti Intesa San Paolo he avrebbe un indice patrimoniale dell'8,6%
Bassini onestamente quelli di UCG (6 e rotti) e MPS (5 e rotti), praticamente a mio modo di vedere altri ADC dietro l'angolo.
E tutto questo non contempla la crisi dei BTP.
Lunedì secondo me le shorteranno, mentre ora in AH il parco buoi compricchia sulla notizia, presa così come slogan (le banche Italiane ce l'hanno fatta!) ma non compresa nel reale significato, soprattutto in prospettiva.

Ma questo discorso non varrebbe anche per tutte le altre banche europee sottoposte all'ecg sotto sforzo?

 

[bosmeld]

Euro zone leaders to meet thursday july 21st -- statement from eu president van rompuy

 

[tommy271]

EURO GOVT-Bund future trims gains after banks test results











LONDON, July 15 | Fri Jul 15, 2011 12:31pm EDT

LONDON, July 15 (Reuters) - The German Bund future trimmed gains after a banking industry health check showed eight European banks are not strong enough to withstand a prolonged recession and need to raise 2.5 billion euros in capital.
The stress test of 90 banks in 21 countries showed five banks in Spain, two in Greece and one in Austria failed the test. . The Spanish 10-year bond yield spread over German Bunds edged out three basis points to 341 bps after the results.
The Bund future FGBLc1 fell nearly 20 ticks immediately after the results to 128.78 before bouncing back. It was last 58 ticks higher on the day at 129.00.
"The results look all right ... in the very short term it is positive for risk assets," a trader said. "U.S. equity markets are a bit better."

 

[frmaoro]

LEADER ZONA EURO SI INCONTRERANNO GIOVEDI' PROSSIMO - NOTA PRESIDENTE CONSIGLIO UE
e vaiiiiiiiiiiiiiii

 

[tommy271]

EU Leaders May Meet on Greece Aid Package Next Week, Welt Says

By Tony Czuczka - Jul 15, 2011 6:47 PM GMT+0200

Fri Jul 15 16:47:38 GMT 2011




European Union leaders may sign off next week on the outline of a plan for private creditors to contribute to a second aid package for Greece, Die Welt reported, without saying how it got the information.
Governments may present banks with several options to join the rescue, the Berlin-based newspaper said in an article to be published in tomorrow’s edition. The summit will probably be held next week, though not before July 20, Die Welt said.

 

[StockExchange]

Ma questo discorso non varrebbe anche per tutte le altre banche europee sottoposte all'ecg sotto sforzo?

E infatti, e qui vi invito a gioire con me.... oggi anche le banche tedesche hanno pianto, in fondo al listino DAX: CommerzBank -2,95%, Deutsche Bank -1,46%

Il problema delle banche italiane ora sono i BTP: continueranno a scendere? Ci porteranno a rendimenti del 6% e oltre sul decennale? Arriveremo allo scenario apocalittico di dover prendere anche noi gli aiuti piuttosto che rifinanziarci sul mercato? Tieni presente che le banche italiane già hanno attualmente il problema di un ROE penoso. Mettici pure che con la crisi dei BTP gli aumenti il costo del funding (perchè nelle loro emissioni dovranno pur pagare un premio rispetto al BTP che fa da benchmark per l'Italia). Tira un po' le somme....

 

[giub]

Scusate non è educato parlare di argomenti di cui solo io e Asterix conosciamo....per chi vuole approfondire può googlare castello di rivalta....è un posto stupendo...io per fortuna abito lì vicino e talvolta la vista sublime di tale struttura mi allevia dai quotidiani crucci ggb. Se la storia finisce abbastanza bene io, Asterix e chi si vuole unire andremo a cena in quel contesto con cucina piacentina SUPER !

evidentemente non sai cosa fu Fossoli e cosa ha significato....