Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 1

[070162]

ovrebbero aver fatto uno "scambio" di bonds

..... e questo cosa comporta ?

.... che relazione vi è con la discesa ?

 

[070162]

non questa

ho preso un cip di TARJETA NARANJA che ha pure guadagnato un punto

la ypf 2018 USP989MJAU54 invece gira sui 94-95 dai 104 del collocamento ma non la compro

.... bella questa......

... è saporita ?

 

[fabriziof]

Considerato che rimborsa la prima di 4 tranches a maggio si potrebbe anche incrementare qualcosina

 

[gennaro pinto]

Bond takko in circolazione + debito flottante

potrebbe esser interessante avere a mente la "situazione debitoria a mercato"..

vi allego l immagine che e' a mio avviso eloquente...


ps..mi viene a mente che spesso...artifici contabili...potrebbero favorire emissioni a tassi elevati per avere passivita' in bilancio cosi da avere un duplice effetto (sempre che il debito sia in mano al "patto di sindacato" e da qui...pochissima liquidita' circolante...

primo beneficio....un'emissione obbligazionaria comporterebbe una "passivita'" a bilancio facendo "diminuire eventuali utili" e quidni minore tassazione...

secondo beneficio..(con bond in mano al patto di sindacato...) far beneficiare i propri "pattisti" in termini di rendiemnto piuttosto che utilim (sempre alchimie finanziarie.....ovvero meglio pagare "x" quale rendimento da investimento...piuttiosto che pagare "y" qquale dividendo/partecipazione alla vita aziendale....Da qui poi si aprirebbero le praterie su dove vengono "accreditati" ...su quali Nazioni...su quali sede legale...etc etc....

fantafinanza??..non credo...

 

[arkymede74]

.... bella questa......

... è saporita ?

carte di credito, gisuto?

 

[iguanito]

Considerato che rimborsa la prima di 4 tranches a maggio si potrebbe anche incrementare qualcosina

A quale ti riferisci?

 

[Brizione]

carte di credito, gisuto?

sì

è garantita da Banco Galizia

ma chi garantisce banco galizia ?

 

[fabriziof]

ragà... buongiorno..
che sta succedendo a questa ?

.

A questa

 

[arkymede74]

sì

è garantita da Banco Galizia

ma chi garantisce banco galizia ?

come sono messi a rating? nn trovo nulla...

 

[gennaro pinto]

..... e questo cosa comporta ?

.... che relazione vi è con la discesa ?

uenos Aires City, February 11, 2014 -- Transportadora de Gas del Sur S.A. ("TGS" B3, Stable) announced on Monday the results of the exchange offer in relation to the USD 374 million principal amount of its 7.875% guaranteed senior unsecured notes due 2017 (the "old notes"). The offer reached a 67% acceptance level resulting in approximately USD 250 million of debt exchanged out of the USD 374 million of old notes outstanding.

"We view this exchange as a modest credit positive for TGS as it will extend its debt maturity profile, which more than offsets the increased cost of the new notes" said Daniela Cuan, VP Senior Analyst at Moody's.

TGS's debt now has a more comfortable maturity profile, with annual payments of roughly $ 30 million from 2015 to 2017 (corresponding to the old notes that were not exchanged) and of $60 million from 2018 to 2020 (new notes resulting from the exchange), which clearly gives the company greater financial flexibility. The new notes will pay interest semi-annually the same as the old notes but at a higher coupon rate of 9,625% (old notes interest rate was 7,875%).

This extension in TGS's debt maturity is important because although TGS generates strong cash flows in relation to its debt and had historically access to the capital markets, current market conditions for Argentinean companies are less favorable than in the past and the recent turmoil around the peso devaluation make access to the international debt market less certain. Annual principal payments will be comfortably managed considering that TGS's funds from operations were approximately $ 134 million for the last twelve months ending September 2013 which represented a ratio of funds from operations to debt (FFO/Debt) of 34%. We expect TGS to continue generating strong internal cash flows and anticipate a ratio of FFO to Debt of no less of 20% going forward.


bisognerebbe "indagare" meglio.....