Nouvelle étape dans la restructuration d’Air Berlin, le point sur l’obligataire | OBLIS
En difficultés financières, Air Berlin avance dans son processus de restructuration. L’entreprise a annoncé avoir vendu à son actionnaire principal, Ethiad Airways, la participation qu’elle détenait dans sa filiale autrichienne Niki Luftfahrt.
L’opération, qui fera rentrer quelques 300 millions d’euros dans les caisses de la deuxième compagnie allemande, aura une contribution positive sur les résultats, peut-on lire dans un communiqué.
Fondée en 2003 par l’ancien pilote de Formule 1 Niki Lauda, Niki Luftfahrt, connue aussi sous le nom de FlyNiki, reprendra par la même occasion tous les accords de transport relatifs à certaines destinations touristiques en Europe du Sud (à l’exception de l’Italie, mais en incluant les Îles Canaries et Madère), en Afrique du Nord et en Turquie.
En outre, Air Berlin assumera les Airbus A319 et A320 actuellement exploités par l’entreprise autrichienne, tandis que cette dernière lui transfèrera tous ses appareils A321.
‘Cette transaction simplifie notre activité, réduit notre exposition aux destinations saisonnières et améliore notre situation financière’, a expliqué dans un communiqué Stefan Pichler, le PDG d’Air Berlin.
Priorité à l’activité des voyages d’affaires
La vente s’inscrit dans le cadre du vaste plan de redressement annoncé par Air Berlin en septembre dernier. Un plan de restructuration qui prévoit la suppression de 1.200 emplois, la transformation de la compagnie allemande en un opérateur focalisé sur le trafic domestique et européen, un recentrage sur l’activité des voyages d’affaires sur les marchés allemand, italien, les pays nordiques et l’Europe de l’Est.
Les vols long-courriers incluant huit destinations aux Etats-Unis, dans les Caraïbes et à Abou Dhabi, restent intégrés au réseau d’Air Berlin.
Des rendements toujours élevés
Côté obligataire, la perspective de voir 300 millions d’euros atterrir dans les caisses de la compagnie allemande est vue d’un bon œil, comme en témoigne les gains de plusieurs points des différentes obligations Air Berlin sur le secondaire.
La prudence reste de mise cependant car leurs rémunérations sont encore très élevées, reflétant un risque important.
L’obligation remboursable en 2018 s'échange aux alentours des 96% du nominal, équivalent à un rendement de 11,49%.
L'émission arrivant à maturité en 2019 peut être achetée pour sa part à 83%, correspondant à un rendement de 15,65%.
La coupure de négociation est de 1.000 euros à chaque fois.
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