Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 1

[Orlando 27]

dal telegiornale ho snetito che il futuro sara il gas a beneficiare
tutti i bond sul gas dorrebbero essere piu tranquilli
voi avete qualcosa in portafoglio io solo
la OBBL.CHESAPEAKE 3.25% USD 15MAR16 CALL
(US165167CJ49)
di cui se riesco domani incremento a 95 avete altre porposte ?

 

[bia06]

Qorvo - Buona

Ciao No Way,

bravo, buona segnalazione.
Ho dato un´occhiata veloce al sito inv.rel. Redditivita´ decente, buona generazione di cassa, BS solido (almeno a confronto di quello che attualmente si vede in giro).....

PS: ovviamente le liabilities qui sotto sono ante bond placement.
PPS: Vicepresidente: Joe Calabrese (avra´ scelto lui il nome?)


October 3, 2015 March 28, 2015
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 169,597 $ 299,814
Short-term investments 25,960 244,830
Accounts receivable, net 438,266 353,830
Inventories 393,760 346,900
Deferred tax assets 143,072 150,208
Other current assets 108,632 104,523
Total current assets 1,279,287 1,500,105

Property and equipment, net 972,328 883,371
Goodwill 2,135,697 2,140,586
Intangible assets, net 2,055,228 2,307,229
Long-term investments 28,761 4,083
Other non-current assets 60,796 57,005
Total assets $ 6,532,097 $ 6,892,379

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable and accrued liabilities $ 348,878 $ 314,339
Other current liabilities 3,291 10,971
Total current liabilities 352,169 325,310

Long-term debt, net 75,000 —
Deferred tax liabilities 303,183 310,189
Other long-term liabilities 89,647 83,720
Total liabilities 819,999 719,219

Stockholders' equity 5,712,098 6,173,160

Total liabilities and stockholders' equity $ 6,532,097 $ 6,892,379

Da EffeMagazine:

Un titolo “high yield” interessante per il rendimento ed emesso da una società statunitense specializzata in tecnologie di radiofrequenza con oltre 7000 dipendenti e un’attività worldwide che si estende a vari settori, anche della difesa. La company ha nome Qorvo ed è quotata al Nasdaq (simbolo QRVO). Per la prima volta presente sul mercato obbligazionario, si è proposta con due emissioni, di cui la più interessante è la lunga: senior unsecured, valuta USD, scadenza 1/12/2025, tasso fisso 7%, importo 550 milioni di USD, taglio minimo 2.000 USD e Isin USU7471QAB06. C’è un piano di “call”: a 103,5 nel 2020, a 102,3 nel 2021, a 101,16 nel 2022 e a 100 nel 2023. Non si hanno ancora indicazioni attendibili di quotazione sul secondario. Il rating è BB+.

 

[captain sparrow]

Sto iniziando ad interessarmi al Dry Bulk, chi la segue mi potrebbe dire le differenze tra CMA e Rickmers a livello di società?

CMA è la terza compagnia a livello mondiale, Rickmers è più a livello locale, ma non so che posto occupa nel mondo. a livello di numeri, non conosco quelli di Rickmers, ma direi che sicuramente CMA è parecchi multipli sopra

 

[londonwhale]

CMA è la terza compagnia a livello mondiale, Rickmers è più a livello locale, ma non so che posto occupa nel mondo. a livello di numeri, non conosco quelli di Rickmers, ma direi che sicuramente CMA è parecchi multipli sopra

ho dato un'occhiata veloce ai conti, effettivamente sembra così, Rickmers si sta però preparando alla quotazione (anche se a me non sembra un periodo favorevole per le aziende del settore) e su CMA non vorrei mettere 100k..... Magari aspetto uno degli scivoloni del passato su rickmers, se non accade non faccio nulla.... nei prossimi giorni vedo meglio i bilanci!

 

[qquebec]

ho dato un'occhiata veloce ai conti, effettivamente sembra così, Rickmers si sta però preparando alla quotazione (anche se a me non sembra un periodo favorevole per le aziende del settore) e su CMA non vorrei mettere 100k..... Magari aspetto uno degli scivoloni del passato su rickmers, se non accade non faccio nulla.... nei prossimi giorni vedo meglio i bilanci!

100k su CMA 2018 non dovrebbero essere un rischio tanto azzardato. A livello di emittente non avrei dubbi: CMA

 

[iguanito]

Sto iniziando ad interessarmi al Dry Bulk, chi la segue mi potrebbe dire le differenze tra CMA e Rickmers a livello di società?

Direi che non esiste confronto a favore di cma. Sono due entità ben diverse

 

[Cat XL]

ho dato un'occhiata veloce ai conti, effettivamente sembra così, Rickmers si sta però preparando alla quotazione (anche se a me non sembra un periodo favorevole per le aziende del settore) e su CMA non vorrei mettere 100k..... Magari aspetto uno degli scivoloni del passato su rickmers, se non accade non faccio nulla.... nei prossimi giorni vedo meglio i bilanci!

http://www.ft.com/cms/s/0/88dca012-907f-11e5-94e6-c5413829caa5.html#axzz3sOgdFaXI

Non so come finanzieranno questa acquisizione anche se e' positiva perche' c'e' oversupply nel mercato.


CMA CGM in exclusive talks with Neptune Orient Lines


Robert Wright in New York

©Charlie Bibby
France’s CMA CGM is in exclusive talks to buy Singapore’s Neptune Orient Lines, in what would be one of the biggest acquisitions in the shipping container industry in years.
NOL, whose ships operate under the APL brand, said on Saturday that its biggest shareholder — part of Singapore’s Temasek state-run investment fund — had granted CMA CGM exclusivity “with respect to a potential acquisition of NOL by way of pre-conditional voluntary general offer”. CMA confirmed NOL’s statement on Sunday.

If consummated, the deal would bring the French line close in size to Mediterranean Shipping Company, the market number two.
The announcements follow NOL’s previous disclosure on November 7 that it was in talks with both CMA CGM and Denmark’s AP Møller-Maersk — owner of Maersk Line, operator of the world’s biggest container ship fleet — over a potential sale.
Maersk declined to comment on why it had pulled out of contention to take NOL over.
There has been a consensus for many years that container shipping — which is critical to the world economy, carrying manufactured and semi-finished goods worldwide — needed to become more consolidated. However, the mix of family control of many big companies and government involvement has prevented deals and pushed lines towards looser alliances.
CMA CGM — which is private and controlled by the Marseilles-based founding Saadé family — said that if the discussions led to an agreement the combination would contribute to the consolidation of container shipping at a time when scale was more critical than ever.
“It would further reinforce CMA CGM as a global force in container shipping, leveraging the strong geographic and operational complementarity of both groups,” the company said.
According to Alphaliner, the Paris-based container shipping information service, APL controls 2.7 per cent of the world container shipping fleet, while CMA CGM operates 8.8 per cent. The combined company would be far closer than at present to Mediterranean Shipping Company’s 13.4 per cent of the world fleet. A merger would also help CMA CGM’s Ocean 3 alliance — which includes China Shipping and United Arab Shipping, the market numbers seven and 15 — to compete more effectively. The 2M alliance of Maersk and Mediterranean Shipping Company is the most powerful industry alliance.
NOL — which took over the US’s APL in 1997 — is stronger than CMA CGM in routes between Asia and North America. Friday’s closing price in Singapore values NOL at S$2.91bn ($2.06bn).
Container shipping lines have been struggling to cope with a mixture of excess capacity resulting from shipping lines’ ordering of vast, more efficient new vessels and a sudden worldwide slowing of demand. NOL reported a $95.6m net loss for the third quarter, on revenue down 28 per cent to $1.21bn.
A sale would mark a significant change of fortunes for NOL, which in 2008 sought to buy Hapag-Lloyd, Germany’s biggest container line, but was rebuffed by official concerns about the loss of what was seen as a key German asset. Hapag-Lloyd last year bought Chile’s CSAV, and now is the world’s fifth-biggest container line.

 

[Orlando 27]

Sto iniziando ad interessarmi al Dry Bulk, chi la segue mi potrebbe dire le differenze tra CMA e Rickmers a livello di società?

Da EffeMagazine:

Un titolo “high yield” interessante per il rendimento ed emesso da una società statunitense specializzata in tecnologie di radiofrequenza con oltre 7000 dipendenti e un’attività worldwide che si estende a vari settori, anche della difesa. La company ha nome Qorvo ed è quotata al Nasdaq (simbolo QRVO). Per la prima volta presente sul mercato obbligazionario, si è proposta con due emissioni, di cui la più interessante è la lunga: senior unsecured, valuta USD, scadenza 1/12/2025, tasso fisso 7%, importo 550 milioni di USD, taglio minimo 2.000 USD e Isin USU7471QAB06. C’è un piano di “call”: a 103,5 nel 2020, a 102,3 nel 2021, a 101,16 nel 2022 e a 100 nel 2023. Non si hanno ancora indicazioni attendibili di quotazione sul secondario. Il rating è BB+.

ciao sai quando verra quotato il bond?

 

[bia06]

cash flow

Ciao London,
se puoi
dai un´occhio ai conti di CMA. Io verificherei se la generazione di cassa operativa e´ positiva prima di metterci su 100k nom.

ho dato un'occhiata veloce ai conti, effettivamente sembra così, Rickmers si sta però preparando alla quotazione (anche se a me non sembra un periodo favorevole per le aziende del settore) e su CMA non vorrei mettere 100k..... Magari aspetto uno degli scivoloni del passato su rickmers, se non accade non faccio nulla.... nei prossimi giorni vedo meglio i bilanci!

 

[iguanito]

Ciao London,
se puoi
dai un´occhio ai conti di CMA. Io verificherei se la generazione di cassa operativa e´ positiva prima di metterci su 100k nom.

Domanda da incompetente (per imparare e capire): una società con rating B3 che emette oggi (anno 2015) con il livello di tassi che tutti conosciamo, un bond con cedola 7,75% può avere una generazione di cassa positiva?