Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 1

[qquebec]

Stavo pensando di vendere Cirsa XS0506591519 ( si dovrebbe realizzare circa 105 ) per comprare Sisal 17 . Il taglio della seconda è impegnativo , ma mi piace che realizzi il 40% del fatturato da servizi finanziari ( pag. bollette , ecc ) e non solo dal gioco . Certo si rinuncia ad 1,5 di cedola e sulla Sisal incombe lo spettro di quella call a fine anno prossimo .
Che ne pensate ?

Personalmente, per restare nel gioco d'azzardo, uscendo da Cirsa andrei su Codere in euro o usd. Codere Usd 9,25% 2019 si compra a 75, Codere 8,25% 2015 a 81. A parte il cambio e i li prezzo, quella in Usd si tratta per tagli da 2k + 1k. Altrimenti, sempre in usd, ci sono aletr belle e succose società in Usd, come MTR Gaming Group 11,50% 2019 (USU60753AD92), Peninsula Gaming 10,75% 2017 (US707132AM88), sempre con tagli da 1K. Non so i prezzi, però

 

[qquebec]

Ing. Joe
Tu che sei molto attivo sul versante USD ciofecame ma anche roba più decente
Devo x forza diversificare (non x me) sulla valuta made in USA
I tagli non sono un problema.
Questa Chesapeake a me è sempre piaciuta (BB-)
Vedo il bond US165167CH82 che gira a 100 o poco più.
L'emittente ha altri bond ? Sto cercando.
Ci sono altre società non financial sulla stessa lunghezza d'onda ???
Su emittenti € sono abbastanza e sempre aggiornato ma sugli USd latito...

Prendi questa USN29037AA10, made in Venezuela, che aveva segnalato Russiabond, mi pare

 

[Joe Silver]

Bonds in USD

Ing. Joe
Tu che sei molto attivo sul versante USD ciofecame ma anche roba più decente
Devo x forza diversificare (non x me) sulla valuta made in USA
I tagli non sono un problema.
Questa Chesapeake a me è sempre piaciuta (BB-)
Vedo il bond US165167CH82 che gira a 100 o poco più.
L'emittente ha altri bond ? Sto cercando.
Ci sono altre società non financial sulla stessa lunghezza d'onda ???
Su emittenti € sono abbastanza e sempre aggiornato ma sugli USd latito...

Ciao Nick, è ormai da un paio di mesi che non riesco più a trovare nessun bond in $ che soddisfi contemporaneamente le tre condizioni che (personalmente) me lo rendono appetibile: rating almeno BB, cedola almeno 6% e prezzo meno di 105.
Il nostro Gionmorg che è molto più esperto di me (anche) in questo settore, si scandalizzerebbe di simili parametri e ti direbbe: cedola almeno 8% e prezzo max 90.

Ultimamente ho venduto quasi tutte le ciofeche 'vere' e sono rimasto con emissioni di media-buona qualità. Forse può essere di qualche utilità farti un elenco di quelle che ancora quotano meno di 110 (ormai anche sul dollaro prezzi alle stelle):
JBS USU0901CAC48 7,25% 2015
PEMEX US71656MAF68 6,625% 2016
RWE XS0767140022 7% 2017
MACQUARIE XS55608KAB17 6% 2020
ALCOA US013817AU59 6,15% 2020
TELECOM US87927VAF58 6,375% 2033
ARCELOR US03938LAP94 7,5% 2039
ARCELOR US03938LAS34 7,25% 2041

Se il taglio non è un problema, guarda soprattutto i perpetuals in dollari dal foglio del Negus: ci sono diversi bond di emittenti di grande qualità (io ad esempio ho GEC e Hutchison Whampoa). I prezzi sono più convenienti di molti senior di emittenti medio-bassi e vai sul sicuro.

Ho paura di non essere stato di grande aiuto ma forse Gion, se ci legge, potrà darti qualche dritta in più.

PS : La Chesapeake alla quale ti riferisci è stata richiamata, le altre emissioni sono difficili da acquistare (io almeno non ci sono mai riuscito).

 

[qquebec]

Chiedo un consiglio ..
Quali considerate piu ' "prudenti" ( si puo' essere un termine sbagliato..diciamo le meno rischiose da cassettare ( in ottica di lungo periodo)
nelll'elenco qui sotto ?
Magari alcune di queste societa' sono vicine alla morte e io non lo so
Scopo flusso cedolare ,meno trading .

In attesa che altri forumisti più qualificati ti diano il loro parere, secondo me Reynolds, Grohe e UnityMedia sono le più tranquille.

Sul Sudafrica andrei tranquillo (relativamente parlando ), quindi Edcon 2015 (a rimborso anticipato l'anno prossimo o anche prima), Peermont 2014, ma anche Foodcorp (XS05965388189) anche se un po' cara e la Edccon 9,5% 2018 (XS0596918135; XS0888936118) già oggetto di rimmborso parziale. Takko, invece, nemmeno se me la regalano

 

[CEDOLONE]

Sul Sudafrica andrei tranquillo (relativamente parlando ), quindi Edcon 2015 (a rimborso anticipato l'anno prossimo o anche prima), Peermont 2014, ma anche Foodcorp (XS05965388189) anche se un po' cara e la Edccon 9,5% 2018 (XS0596918135; XS0888936118) già oggetto di rimmborso parziale. Takko, invece, nemmeno se me la regalano

Ok , grazie per i pareri...

 

[gionmorg]

Ciao Nick, è ormai da un paio di mesi che non riesco più a trovare nessun bond in $ che soddisfi contemporaneamente le tre condizioni che (personalmente) me lo rendono appetibile: rating almeno BB, cedola almeno 6% e prezzo meno di 105.
Il nostro Gionmorg che è molto più esperto di me (anche) in questo settore, si scandalizzerebbe di simili parametri e ti direbbe: cedola almeno 8% e prezzo max 90.

Ultimamente ho venduto quasi tutte le ciofeche 'vere' e sono rimasto con emissioni di media-buona qualità. Forse può essere di qualche utilità farti un elenco di quelle che ancora quotano meno di 110 (ormai anche sul dollaro prezzi alle stelle):
JBS USU0901CAC48 7,25% 2015
PEMEX US71656MAF68 6,625% 2016
RWE XS0767140022 7% 2017
MACQUARIE XS55608KAB17 6% 2020
ALCOA US013817AU59 6,15% 2020
TELECOM US87927VAF58 6,375% 2033
ARCELOR US03938LAP94 7,5% 2039
ARCELOR US03938LAS34 7,25% 2041

Se il taglio non è un problema, guarda soprattutto i perpetuals in dollari dal foglio del Negus: ci sono diversi bond di emittenti di grande qualità (io ad esempio ho GEC e Hutchison Whampoa). I prezzi sono più convenienti di molti senior di emittenti medio-bassi e vai sul sicuro.

Ho paura di non essere stato di grande aiuto ma forse Gion, se ci legge, potrà darti qualche dritta in più.

PS : La Chesapeake alla quale ti riferisci è stata richiamata, le altre emissioni sono difficili da acquistare (io almeno non ci sono mai riuscito).

Inorridisco dalle misere cedole
Domani posto qualcosa in usd che ho in wl!

 

[rockytamtam]

Personalmente, per restare nel gioco d'azzardo, uscendo da Cirsa andrei su Codere in euro o usd. Codere Usd 9,25% 2019 si compra a 75, Codere 8,25% 2015 a 81. A parte il cambio e i li prezzo, quella in Usd si tratta per tagli da 2k + 1k. Altrimenti, sempre in usd, ci sono aletr belle e succose società in Usd, come MTR Gaming Group 11,50% 2019 (USU60753AD92), Peninsula Gaming 10,75% 2017 (US707132AM88), sempre con tagli da 1K. Non so i prezzi, però

Codere mi risulta un po' in difficoltà col rimborso di alcune linee di credito .
Cirsa , nonstante sia molto piccola come volume d' affari , ha una redditività monstre ( se sono veri i dati riportati nell' articolo già più volte citato : Ebitda 150% di quello di Sisal , nonostante un fatturato di 8 volte inferiore ; sempre che non sia un bilancio fatto di utili non ricorrenti , senza che ne sia fatta menzione ) . Sisal ha il 40% del fatturato che non deriva da gioco , ed è italiana : accidenti alla paura delle società estere , di cui temo sempre mi scappi qualcosa , e ai tagli da sceicchi che ormai monopolizzano le nuove emissioni . Grazie, comunque !

 

[wagenbach]

I Bakrie vogliono restare nel settore dei media

Bakries Haven?t Decided to Sell Media Unit, Anindya Says - Bloomberg


Per quanto riguarda la USY05509AA57 dopo lo stacco della cedola probabilmente ci sara una risalita verso 50 , tenendo conto di un eventuale ristrutturazione. Non penso che ora che si avvicinano le elezioni i Bakrie facciano fallire l`azienda-

 

[bulogna]

Inorridisco dalle misere cedole
Domani posto qualcosa in usd che ho in wl!

Anticipazioni .....

 

[gionmorg]

Anticipazioni .....

I prezzi sono quelli che sono, ma daltronde la qualità si paga, comunque per quelli come Joe che non hanno paura di acquistare a 110, qualcosa si potrebbe prendere

XS0368899695
XS0191426807
US494368BB80
US92343VAF13
US767754BL71
US94106LAG41
US761713AE66
US761713AF32
US460146CA98
US852061AD21
US852061AR17
US527298AJ28
US117043AG45