Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 2

Frontier Communications annuncia i primi risultati delle gare delle offerte di appalto in contanti annunciate in precedenza per alcune serie di note e la chiusura della seconda offerta di Notes con meno di un titolo
20 marzo 2018 07:30 Ora legale orientale


NORWALK, Conn .-- ( BUSINESS WIRE ) - Frontier Communications Corporation (NASDAQ: FTR) ha annunciato oggi i primi risultati di gara delle sue offerte di gara in denaro precedentemente annunciate (le "Offerte d'asta") per ciascuna serie di note descritte nella tabella seguente (collettivamente, le "Note").

L'importo nominale principale delle Obbligazioni di ciascuna serie che sono state validamente presentate e non ritirate validamente alle 17:00, ora di New York City, il 19 marzo 2018 (la "Data di inizio della gara"), come riportato dall'agente di gara, e l'ammontare del capitale aggregato di ciascuna serie di Obbligazioni che la Società accetterà per l'acquisto il 20 marzo 2018 (la "Data di pagamento anticipato") sono specificate nella tabella seguente.

Titolo delle note CUSIP / ISIN
Numeri Aggregato
Principale
Quantità
eccezionale Accettazione
Priorità
Livello Accettazione
Sublimit
Principale
Quantità
offerto

Quota capitale
Accettato sul
Insediamento anticipato
Data

Totale
Considerazione
Per $ 1.000
Principale
Quantità (1) (2)

8,875% di obbligazioni senior a scadenza 2020 Regola 144A: $ 303.641.000 1 Nessuna $ 248.998.000 $ 248.998.000 $ 1.030,00
35906-AAR-9
Reg S:
U3144-QAE-0
Registrato:
35906-AAT-5
6,250% di obbligazioni senior con scadenza 2021 35906A-AP-3 $ 775.000.000 2 Nessuna $ 555.279.000 $ 555.279.000 $ 900.00
Obbligazioni Senior del 9,250% a scadenza 2021 35906A-AL-2 $ 489.650.000 3 Nessuna $ 400.381.000 $ 400.381.000 $ 980.00
8,500% di obbligazioni senior a scadenza 2020 35906A-AH-1 $ 618.711.000 4 Nessuna $ 446.624.000 $ 446.624.000 $ 1.020,00
Obbligazioni Senior al 20,70% dovute al 2022 Regola 144A: $ 500.000.000 5 Nessuna $ 329.011.000 $ 0 $ 810.00
35906A-AJ-7
Registrato:
35906A-AK-4
10.500% di obbligazioni senior con scadenza 2022 Regola 144A: $ 2.187.537.000 6 $ 200.000.000 $ 162.175.000 $ 0 $ 870.00
35906A-AU-2
Reg S:
U3144Q-AF-7
Registrato:
35906A-AW-8
Obbligazioni senior del 7,125% con scadenza 2023 35906A-AM-0 $ 850.000.000 7 $ 100.000.000 $ 272.366.000 $ 0 $ 660.00
(1) Include il Early Tender Premium di $ 50,00 per un importo nominale di $ 1.000 di Notes.

(2) Esclude interessi maturati e non pagati, che saranno anche pagati.

I termini e le condizioni delle Offerte di Acquisto sono descritti nell'Offerta per l'acquisto e il consenso del Soggetto della Società, datata 6 marzo 2018 (la "Offerta di acquisto") e la relativa Lettera di Trasmissione e Consenso (come definito nell'Offerta di Acquisto ). La Società ha inoltre annunciato oggi di aver aumentato il corrispettivo complessivo massimo (esclusi gli interessi maturati) che può essere pagato dalla Società nelle Offerte di Acquisto a $ 1,604,148,900 (il "Prezzo di acquisto aggregato"), subordinatamente ai Livelli di accettazione e ai sottogruppi di accettazione descritto sopra.

Le Offerte di acquisto saranno finanziate utilizzando la liquidità disponibile e i proventi netti dell'offerta privata precedentemente annunciata della Società di 1,6 miliardi di dollari di capitale nominale aggregato dell'8,500% di Second Secur Secured Notes con scadenza 2026 ("Second Lien Notes"). L'insediamento dei Second Lien Notes è avvenuto il 19 marzo 2018.

Fatti salvi i termini e le condizioni delle Offerte, i titolari che hanno offerto i loro Titoli o prima della Data di Appalto e le cui Obbligazioni sono accettate per l'acquisto riceveranno il corrispettivo totale applicabile indicato nella tabella precedente per ogni importo di $ 1.000 di capitale. acquistata in base alle Offerte di Acquisto (la "Considerazione Totale"), che include un premio di gara anticipata di $ 50,00 per un importo di $ 1.000 di capitale (la "Early Tender Premium"). Oltre al Corrispettivo totale applicabile, tutti i possessori di Obbligazioni accettate per l'acquisto alla Data di pagamento anticipato riceveranno interessi maturati e non pagati sui loro Titoli acquistati dall'ultima data di pagamento degli interessi in relazione a tali Titoli fino a, ma non incluso, il Data di regolamento.

L'ammontare complessivo del Corrispettivo complessivo relativo alle Obbligazioni presentate a partire dalla Data di Appalto Anticipato ha superato il Considerazioni massime aggregate, che ha le seguenti conseguenze in base ai termini e alle condizioni delle Offerte di Acquisto:

  • tutte le Senior Notes dell'8,875% in scadenza per il 2020 (le "8,875% di Obbligazioni") che sono state offerte alla Data di Appalto Anticipata saranno accettate per l'acquisto alla Data di Liquidazione Anticipata;
  • tutte le Obbligazioni Senior in scadenza al 2050 per il 6,250% che sono state offerte alla Data di Appalto Anticipata saranno accettate per l'acquisto alla Data di Liquidazione Anticipata;
  • tutte le Obbligazioni Senior al 20.250% dovute alla data di inizio anticipata del 2021 saranno accettate per l'acquisto alla Data di Liquidazione Anticipata;
  • tutte le Obbligazioni Senior per scadenza dell'8,500% previste per il 2020 che erano state offerte alla Data di Appalto Anticipata saranno accettate per l'acquisto alla Data di Liquidazione Anticipata;
  • nessuna delle Senior Notes pari al 8,750% con scadenza 2022, le Senior Notes con scadenza del 1022% o il Senior Notes con scadenza del 2023 pari al 10,500% saranno accettate per l'acquisto nelle Offerte di Acquisto; e
  • non saranno accettate per l'acquisto nelle Offerte di Acquisto note emesse dopo la Data di Esecuzione anticipata e prima della Data di Scadenza (come definita di seguito).
Eventuali Obbligazioni offerte ma non accettate per l'acquisto nelle Offerte di Acquisto saranno prontamente accreditate sul conto del titolare registrato di tali Obbligazioni presso The Depository Trust Company e diversamente restituite in conformità all'Offerta di Acquisto e alla Lettera di Trasmissione e Consenso.

Sebbene le Offerte di Acquisto scadano alle 23:59, ora di New York City, il 2 aprile 2018, poiché i titolari di Obbligazioni soggette alle Offerte di Appalto hanno validamente fatto richiesta e non hanno ritirato validamente le Obbligazioni prima o durante la Data di Esibizione anticipata in un importo che supera il prezzo di acquisto aggregato, la Società non prevede di accettare per l'acquisto le offerte di titoli dopo la data di inizio della gara.

In concomitanza con le Offerte di Appalto, la Società ha anche sollecitato (il "Consent Solicitation") dai titolari delle Notes dell'8,875% acconsenta agli emendamenti proposti ("Modifiche proposte") all'Indenture che regola le Notes dell'8,875% (l'Indenture "8.875%") "), Per eliminare sostanzialmente tutti i covenants restrittivi, alcuni eventi di default e alcune altre disposizioni contenute nell'Indentu- ra delle Notes dell'8,875%. L'adozione delle Modifiche proposte richiedeva il consenso dei titolari di almeno la maggioranza del capitale in circolazione di 8,875% di Obbligazioni (i "Consensi richiesti"). Si è ritenuto che ogni detentore di un'intestazione dell'8,875% abbia acconsentito alle modifiche proposte. A partire dalla Data di Appalto Anticipata, la Società ha ricevuto i Consensi richiesti e la Società eseguirà un'indennità supplementare all'Indentia delle Obbligazioni (8,8%) (la "Indennità Supplementare") alla Data di Liquidazione Anticipata. L'Indenture Supplementare sarà efficace al momento della sua esecuzione da parte della Società e della Banca di New York Mellon, il trustee per l'Indenture di note dell'8.875%, e le modifiche proposte diventeranno operative quando la Società acquisterà nelle Offerte di Acquisto almeno la maggioranza in capitale importo dell'8,875% in circolazione alla data di regolamento anticipato.

I dettagli completi dei termini e delle condizioni delle Offerte e la sollecitazione al consenso sono descritti nell'Offerta per l'acquisto e nella relativa Lettera di Trasmissione. I titolari delle note sono invitati a leggere questi documenti, in quanto contengono informazioni importanti relative alle offerte di appalto e al sollecito di sollecito.

La Società ha mantenuto JP Morgan Securities LLC, Credit Suisse Securities (USA) LLC e Goldman Sachs & Co. LLC per agire in qualità di Gestore del Dealer per le Offerte e gli Agenti di sollecitazione per Consent Solicitation e Ipreo LLC come Agente per le offerte e Agente informativo per le Offerte di appalto e per la richiesta di consenso. Le domande riguardanti le Offerte di Acquisto e le Sollecitazioni di Consenso possono essere indirizzate a JP Morgan Securities LLC al numero (866) 834-4666 (gratuito) o (212) 834-3260 (incasso); Credit Suisse Securities (USA) LLC al numero (800) 820-1653 (gratuito) o (212) 538-1862 (incasso); Goldman Sachs & Co. LLC al numero (800) 828-3182 (gratuito) o (212) 357-1452 (raccolto); oppure Ipreo LLC al numero (212) 849-3880 (raccogli), (888) 593-9546 (gratuito) o via email [email protected] . Le richieste di copie aggiuntive di questa offerta di acquisto o della lettera di trasmissione devono essere indirizzate all'agente delle informazioni al numero di telefono in alto.

Nessuna Società, le sue controllate, il suo consiglio di amministrazione, i suoi dipendenti, i Dealer Manager, gli Agenti di sollecitazione, l'Agente per le offerte e l'Agente per le informazioni o il Trustee in relazione alle Obbligazioni emesse o sta formulando alcuna raccomandazione in merito al fatto che i detentori debbano presentare un'offerta eventuali note in risposta alle Offerte di appalto.

Le Offerte di Appalto e le Sollecitazioni di Consenso sono effettuate esclusivamente in conformità all'Offerta di Acquisto e alla relativa Lettera di Trasmissione. Questo comunicato stampa non è né un'offerta di acquisto né una sollecitazione di un'offerta di vendita di Notes nelle Offerte di Acquisto, e non è una sollecitazione di consensi agli Emendamenti proposti. Le Offerte di Appalto e il Sollecito di Consenso non vengono fatte a, né le Note saranno accettate per l'acquisto da o per conto di, titolari di Obbligazioni in qualsiasi giurisdizione in cui la loro accettazione o accettazione non sarebbe in conformità con i titoli o altre leggi di tale giurisdizione. In qualsiasi giurisdizione in cui le Offerte di Acquisto debbano essere effettuate da un intermediario o un rivenditore autorizzato, le Offerte di Acquisto saranno considerate effettuate per conto della Società da uno o più broker o rivenditori registrati autorizzati ai sensi delle leggi di tali Giurisdizione.

Questo comunicato stampa non costituisce un'offerta di vendita, né la sollecitazione di un'offerta di acquisto, alcun titolo, né ci saranno vendite di titoli menzionate in questo comunicato stampa in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o vendita sarebbe illegale . Tutte le offerte delle Second Lien Notes sono state emesse esclusivamente mediante un memorandum di offerta privata ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A ai sensi del Securities Act del 1933, come modificato (il "Securities Act") e alle persone al di fuori degli Stati Uniti ai sensi del regolamento S sotto il Securities Act.

Le Second Lien Notes non sono state registrate ai sensi del Securities Act o delle leggi sui titoli di qualsiasi altra giurisdizione e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti in assenza di registrazione o di un'esenzione applicabile dagli obblighi di registrazione.

Informazioni su Frontier Communications

Frontier Communications Corporation (NASDAQ: FTR) è leader nella fornitura di servizi di comunicazione alle comunità urbane, suburbane e rurali in 29 stati. Frontier offre una varietà di servizi ai clienti residenziali attraverso le reti in fibra ottica e in rame, tra cui video, Internet ad alta velocità, voce avanzata e soluzioni di protezione digitale Frontier Secure ® . Frontier Business offre soluzioni di comunicazione per piccole, medie imprese e imprese.

Dichiarazioni previsionali

Questo documento contiene "dichiarazioni lungimiranti", relative a eventi futuri, non passati. Le dichiarazioni lungimiranti riguardano le nostre attività future attese e le prestazioni finanziarie e le condizioni finanziarie e contengono parole come "aspettarsi", "anticipare", "intendere", "pianificare", "credere", "cercare", "vedere", "" will, "" would "o" target ". Le dichiarazioni lungimiranti per loro natura affrontano questioni che sono, a diversi livelli, incerte. Questi rischi e incertezze includono i fattori descritti nei nostri archivi presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, inclusi i nostri rapporti sui moduli 10-K e 10-Q. Questi rischi e incertezze possono far sì che i nostri risultati futuri effettivi siano materialmente diversi da quelli espressi nelle nostre dichiarazioni lungimiranti. Non ci impegniamo ad aggiornare o rivedere queste dichiarazioni lungimiranti




buonasera sareste cosi gentili per una delucidazione
 
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