deltazero
Forumer storico
Se sei convinto che ti vendono il nulla , puoi venderle tu, e' possibile
I calli mi fanno male.........
- Creatore Discussione treno
- Data di Inizio
Se sei convinto che ti vendono il nulla , puoi venderle tu, e' possibile
FreeWind69
...armonia
...non riesco a spiegarmi
...sorry 
...la parola "nulla" è una forzatura ...più è lontano l'evento più è "piccolo" il valore dal quale creano denaro vendendo l'opzione ...questa sera cerco e vedo se riesco a trovare questa cosa in qualche libro che ho letto dove è spiegata più chiaramente
Mercuzio
ex Drenaggio
...ha maggiore leva
Noneeeee......
Allora.... facciamo questo ragionamento semplice semplice..... per vedere se si capisce il discorso...
Definiamo il rischio:
Il rischio è la potenzialità che un'azione o un'attività scelta porti a una perdita o ad un evento indesiderabile.
Come si quantifica il rischio:
Uno dei metodi più diffusi per definirlo da un punto di vista matematico
è come prodotto fra due grandezze.
La probabilità (che accada l'evento sfavorevole) "P"
Il danno (o gradazione del danno) "G"
Nel nostro caso il DANNO sarà = prezzo*quantità (z*q) ....tenetelo a mente è importante per il proseguio della spiegazione.
Comunque definiamo:
Rischio R = P*G
Ipotiziamo che per una certa scadenza tutti gli strike vengano percepiti con lo stesso livello di rischiosità da entrambi gli attori, compratori e venditori...
Se R = costante
Significa che P e G devono essere INVERSAMENTE PROPORZIONALI
In pratica accadrà che:
Livello DITM = P basso, G alto
Livello ATM = P medio, G medio
Livello DOTM = P alto, G basso
Fin qui..... nulla di particolare....
Ma.....attenti adesso.....
Abbiamo detto di trovarci in una condizione ideale con tutti gli strike a "R" costante....
Nella realtà invece cosa accade.....
Accade che se osserviamo i book, vedremo che gli strike OTM sono molto più frequentati di quelli ITM... cioè hanno maggiore liquidità...
Cosa significa....
Significa che si sfrutta la percezione del PREZZO (z), particolarmente basso dei livelli OTM, identificandolo con "G" (erroneamente) per far rischiare dipiù le persone...
Infatti.... pensate alla condizione iniziale della nostra ipotesi...
Ci troviamo a "R" costante su tutti i livelli....
Immaginiamo che i venditori vogliano cambiare questa condizione a loro vantaggio....
Cosa faranno....?
Evidentemente sfrutteranno qualcosa che sia appetibile dalla controparte...
Cioè il prezzo (z).... CHE MOLTIPLICATO PER LA QUANTITA' E' IL DANNO....
... ricordate? (z*q)=GI compratori sposteranno risorse (q) sui prezzi più bassi (z OTM) IGNORANDO IL FATTO CHE LA COMPONENTE "P", CIOE' LA PROBABILITA' E' RIMASTA LA STESSA....CIOE' ALTA...
Si pone l'enfasi sul prezzo (z BASSO), per far passare in secondo piano P....
Questo è un grave errore che fanno sempre i compratori...
Quindi fotografando la realtà:
Avremo tanti Strike caratterizzati da livelli di "R" rischio diversi....
DIVERSI perchè variati nella componete "q" che è essenziale per la definizione del danno....
Inevitabilmente quindi spostandoci sui livelli OTM siamo invogliati ad aumentare "q" e con ciò non ci accorgiamo che "R" cresce....
Conclusione:
I livelli OTM sono attrattori di inchiumate....
Non solo perchè presentano una "P" probabilità di farsi inchiumare più alta....
Ma perchè "oggettivamente" su quei livelli si RISCHIA dipiù...
Zaluti
Ultima modifica:
cammello
Forumer storico
Esattamente il contrario di ciò che dice il Cottle...Ah no mio caro.... non puoi dire così....
Certe cose sono "oggettive".....
Come mai su "tutte" le Opt. la liquidità si degrada dai massimi nelle OTM ai minimi delle ITM fino a diventare inesistente sulle DITM....?
Chi compra preferisce prezzi più bassi perchè pensa di fare affari migliori, e così il meccanismo portagli acquirenti ad aumentare le quantità via via che i prezzi decrescono sui vari strike....
I venditori "evidentemente" sono ben felici di accontentarli.... perchè se non fosse così, gli strike lontani sarebbero illiquidi mentre al contrario sono ben liquidi....
Significa che chi vende percepisce molto meno rischioso incrociare la domanda di strike bassi....
Ma se uno strike lontano è percepito come poco rischioso per un venditore, significa che è tutto il contrario per il compratore....
La differenza la vedi sulla liquidità dei livelli....
Le ITM-DITM nessuno le vuole...... costano troppo si dice..... ma chi lo dice....? I compratori naturalmente....
Ma se è vero che il mercato è l'incontro di domanda e offerta.... e tutti i livelli fossero considerati ugualmente rischiosi.... dovrebbe esserci liquidità un pò dappertutto non pensi...?
O per lo meno.... non dovrebbero mancare proposte di vendita in book sugli strike DITM..... e invece mancano (sempre)....
Sia la domanda che l'offerta sono "costantemente" spostate dal lato OTM...
E allora significa che chi vende ( come spesso ripetono in diversi ) che è colui che fà il mercato, ha più convenineza ad accontentare gli strike OTM.... un motivo ci sarà....
saluti
il mondo è bello perché vario.
C
treno
trenotrading.blogspot.it
chi ha comprato il rimbalzo soffiiiiii ..........eppure forte
Allegati
unlui
Cymbius !
nessun rimbalzo trenone
nagual
mondo patafisico
nessun rimbalzo trenone
A posto, tengo il long per intero; stavo pensando se dimezzarlo.
Jolly Roger
L'eretico
unlui
Cymbius !
il toro l'hanno visto in autostrada a parma nagA posto, tengo il long per intero; stavo pensando se dimezzarlo.
nagual
mondo patafisico
il toro l'hanno visto in autostrada a parma nag
Cosa era un frisone?
Una volta ne ho visto uno da 15 quintali, piuttosto irascibile.
Io vorrei solo evitare un reverse in perdita, ma sempre reverse ho in programma di fare.
Similar threads
