Parmalat (PLT) I promessi sposi: Lucia Parmalat e Renzo Lactalis

[salcatal]

Buongiorno.

Io aspetto Parmalat a 1,7/1,8 per i seguenti motivi:

A) Valore titolo attuale in base ai fondamentali 2,3;

B) Sconto di minoranza elevato dato che Lactalis è dominus assoluto, 20% che porta il valore a 1,84;

C) Premio per l'eventuale impiego della cassa e per politiche gestionali più efficaci 10%, che portano il valore a 2,00.

Poi ognuno può liberamente cambiare gli sconti e i premi in base alle sue sensazioni, nel senso che se ritiene ad es. che i Francesi avranno atteggiamenti predatori può azzerare il premio e basarsi su 1,84 e, quindi, entrare eventualmente un 10%/ 20% più sotto a 1,7/1,5.

 

[dariomilano]

Buongiorno.

Io aspetto Parmalat a 1,7/1,8 per i seguenti motivi:

A) Valore titolo attuale in base ai fondamentali 2,3;

B) Sconto di minoranza elevato dato che Lactalis è dominus assoluto, 20% che porta il valore a 1,84;

C) Premio per l'eventuale impiego della cassa e per politiche gestionali più efficaci 10%, che portano il valore a 2,00.

Poi ognuno può liberamente cambiare gli sconti e i premi in base alle sue sensazioni, nel senso che se ritiene ad es. che i Francesi avranno atteggiamenti predatori può azzerare il premio e basarsi su 1,84 e, quindi, entrare eventualmente un 10%/ 20% più sotto a 1,7/1,5.

sono così peggiorati i fondamentali?
prima mica era valore attuale 3 e con sinergie 3,5/4?

 

[salcatal]

sono così peggiorati i fondamentali?
prima mica era valore attuale 3 e con sinergie 3,5/4?

No i fondamentali sono sempre gli stessi.

2,3 è il valore attuale sulla base di un EV/EBITDA prudenzialmente posto a 7, in linea con i peer (Cfr. Opa Parmalat), quindi dando per scontato che si prolunghi la gestione inefficiente di BONDI con la cassa a marcire e con una politica gestionale conservativa.

E' quindi un valore estremamente prudenziale, che non tiene conto nè dell'uso virtuoso della cassa, nè di miglioramenti gestionali che sicuramente i Francesi apporteranno.

La prudenza in questo caso è d'obbligo perchè i Francesi potrebbero non essere quelli che pensiamo siano, potrebbero avere atteggiamenti predatori ecc. ecc., far confluire le sinergie solo nelle società da loro controllate al 100%, utilizzare la cassa per acquisizioni di loro attività a multipli esagerati e via così.

 

[dariomilano]

No i fondamentali sono sempre gli stessi.

2,3 è il valore attuale sulla base di un EV/EBITDA prudenzialmente posto a 7, in linea con i peer (Cfr. Opa Parmalat), quindi dando per scontato che si prolunghi la gestione inefficiente di BONDI con la cassa a marcire e con una politica gestionale conservativa.

E' quindi un valore estremamente prudenziale, che non tiene conto nè dell'uso virtuoso della cassa, nè di miglioramenti gestionali che sicuramente i Francesi apporteranno.

La prudenza in questo caso è d'obbligo perchè i Francesi potrebbero non essere quelli che pensiamo siano, potrebbero avere atteggiamenti predatori ecc. ecc., far confluire le sinergie solo nelle società da loro controllate al 100%, utilizzare la cassa per acquisizioni di loro attività a multipli esagerati e via così.

boh sperimo di no, perchè sta per superare ubi in quanto a record di mia peggior entrata su un titolo

 

[salcatal]

boh sperimo di no, perchè sta per superare ubi in quanto a record di mia peggior entrata su un titolo

Non ti preoccupare Dario, io ora ne ho appena 3.000 ma prima o poi incremento e poi se non fanno i bravi gli piantiamo tante di quelle grane legali, ma tante che anche con trattativa privata ce le pagheranno bene pur di cacciarci.

 

[dariomilano]

Non ti preoccupare Dario, io ora ne ho appena 3.000 ma prima o poi incremento e poi se non fanno i bravi gli piantiamo tante di quelle grane legali, ma tante che anche con trattativa privata ce le pagheranno bene pur di cacciarci.

urka addirittura,e per cosa?
cmq mi fido ancora sulla parola ed eventualmente te le affido in delega per dare 1po' di consistenza alla causa legale

 

[salcatal]

urka addirittura,e per cosa?
cmq mi fido ancora sulla parola ed eventualmente te le affido in delega per dare 1po' di consistenza alla causa legale

Ovviamente non con 3.000.

Ma devi sapere che esistono i c.d. disturbatori di assemblea, che sono talmente petulanti che riescono spesso, se sono cazzuti, ad ottenere quello che vogliono, pur di tenerli alla larga.

Prima era proprio una professione, quella di disturbatore di assemblee.

 

[salcatal]

Certo che è incredibile, avevo preso stamane delle Arcelor a 21,7, con l'intenzione di tenerle.

Poi la regola me le ha fatte vendere a 22,05, ma mi ero pentito.

Ora non più.

 

[salcatal]

I soldi ricavati li ho messi su Vivendi che sta venendo giù alla grande.

 

[dariomilano]

cmq incredibile neanche un commento sui giornali nostrani su finmeccanica, mentre in francia era già in prima pagina la sera stessa della semestrale..