Intermedio o C86 (9 lettori)

[cristy]

buondì a tuta la banda,
riprendo un attimo il pensiero sulla limitazione dei margini ...
C

Un post chiarissimo grazie

 

[Buck]

Nuovo post sul blog Trading e Cicli :
FTSE Mib 1a analisi ciclica - 14 Luglio : T-1 e t-2
T-2 iniziato su uno dei 2 minimi sulla freccia,dobbiamo attendere che porti all incrocio sia le medie che salgano gli oscillatori .Anche excel sta per

 

[Buck]

buondì a tuta la banda,

riprendo un attimo il pensiero sulla limitazione dei margini.
Dopo lunga notte insonne giungo a questa conclusione, valida per me, per come penso, per quella che è al mia confort zone.
Ripartiamo dall'immagine allegata in cui ci sono le operazioni "rischio" della chiusura del precedente mensile.
Si parte con le
-C3000/09
e si limitano i margini spendendo 3 con
+C3000/06
spesa infima margini ancora più infimi. Scadono le 06 si sostituiscono con le 07 che a parità di prezzo danno uno strike più basso (copro di più). Dall'immagine non si vede ma le 2950 sono state vendute a 5, diciamo che non sono costate nulle, ma hanno fatto dormire tranquilli.
Finqui pensi sia chiaro.

Scrivevo ieri che l'errore di fine giugno è stato di non aprie subito il blocca-margini, mi sono distratto e sono stato punito (nel senso che sono dovuto intervenire in corsa invece che in anticipo).
L'operazione fatta il 29.06 è stata:
+C2900/09 -57.0
-P2500/12 +81.5
c'era da aggiungere
+P2500/07 6.0 prezzo medio del 29.06, chiusura 4.2
e si stava tranquilli fino a questo lunedì; perché lunedì? perché il TIMS Eurex adesso calcola anche il tempo residuo delle opzioni e non solo gli strike. Lunedì mancavano solo 5 gg a chiusura e la copertura margini che avrebbero dato scemava.

Quindi lunedì 11.07 si doveva fare
-P2500/07 +2.7
+ P2500/08 -25

Facendola il venerdì 08.11, per risparmiare 3 gg di time decay (era davvero l'unico driver da tenere in conto, non il valore del sottostante) sarebbe stato:
-P2500/07 +1
+ P2500/08 -11

In entrambi i casi si copre la spesa con una -P/12 DOTM.
Nel caso reale ho fatto la +P2500/08 -P2150/12 da cui è nata la discussione.
Finqui spero sia chiaro che stiamo parlando solo ed esclusivamente di come limitare i margini a basso costo, non di creare un'opportunità da un potenziale errore.

Summa della pensata notturna è la seguente: il FS mi piace, ha dimostrato di essere in grado di sopportare botte notevoli mantenendo la potenzialità. Ha il difetto di non gestire esplosioni improvvise di margini, ma a questo si rimedia con una copertura corta.

Per me, il FS va fatto come feci a fine maggio, quindi (caso long)
+C 2/3mesi
-P 4/5mesi
+P 1mese rolling
(-P DOTM 4/5 mesi se il costo del roll è eccessivo)
cioé il FS + il blocca-margini a costo basso/zero.

Esempio pratico: di Leo "oggi farei -P2500 +C2800".
Io lo traduco in (prezzi settlement ieri sera)
+ C2800/09 -63 (Marco consiglia ottobre ma ancora non ho i prezzi)
- P2500/12 +90
+ P2500/08 -25

e mi sono tolto il pensiero fino al 12.08 (in realtà, sarei conservativo e metterei P2400/12 e /08 con una -P1900/12 di finanziamento).

C

Guarda credo che la cosa migliore sia quello che hai chiarito ieri su una entrata
diciamo normale nel momento che ti accorgi come puo capitare che hai sbagliato timing e non che non riparta il ciclo che stai esaminando, esempio +C2850/9 -P2500/12 mi accorgo che qualcosa non andava per cui non è un problema di posizione perche ciclicamente so che devono cmq salire ma ho sbagliato timing di una settimana per cui la discesa mi aumenterà i margini, faccio +P2500/8 -P2100/12 perdo in questo caso qualcosa di decay ma raggiungo 3 scopi, proteggo l operazione ,abbasso i margini, e nello stesso tempo ammettiamo che per una serie di circostanze tronchino e ripartano sparando un +10% in 2 giorni e noi avessimo dentro ancora la copertura bhe non incide minimamente sulla nostra operazione principale come Guadagno, certo se ci riusciamo man mano che salgono è meglio togliere la parte Comprata ma non incidono ripeto sul ns guadagno perche praticamente essendo cosi lontane anche un opzione 2100/12 con un 10% sul groppone si scarica completamente.
vado a far colazione poi finiamo di ragionarci.

 

[tigre_1a]

buongiorno....quanto sono bravi a concentrare l'attenzione altrove.....saltato il minnesota....california e florida..appese alla tela di un ragno....
e devono alzare il tetto del debito...altrimenti dal primo agosto saranno gli usa ad essere insolventi.....

 

[Umbolox]

Facciamo l'ipotesi in cui il mercato giri e arrivino i segnali di inversione (supponiamo un intermedio che gira al ribasso) la blocca-margini potrebbe diventa anche un'opportunità per:

1. finanziare la chiusura del futursimile -P+C ed girare su -C+P ? oppure:
2. per chiudere la put DOTM? il segnale di giro al ribasso ti viene se non viene superato il max del quarto di ciclo precedente, è quello il momento corretto per girarti?

ciao

PS: buon caffé Buck ci servi sveglio!!

 

[cammello]

Facciamo l'ipotesi in cui il mercato giri e arrivino i segnali di inversione (supponiamo un intermedio che gira al ribasso) la blocca-margini potrebbe diventa anche un'opportunità per:

1. finanziare la chiusura del futursimile -P+C ed girare su -C+P ? oppure:
2. per chiudere la put DOTM? il segnale di giro al ribasso ti viene se non viene superato il max del quarto di ciclo precedente, è quello il momento corretto per girarti?

ciao

PS: buon caffé Buck ci servi sveglio!!

non so rispondere perché personalmente preferisco trovare un modo per chiudere compeltamente la precedente ed aprire la nuova da zero: come scrissi tempo addietro ho il limite di volere il campo (mentale) sgombro da residui che si trascinano e possono influenzare la nuova.

C
ps: Cri, ho tolto i msg OT di ieri

 

[Buck]

segnalazione di servizio: non si apre il terzo grafico, quello relativo al T-1

 

[cristy]

non so rispondere perché personalmente preferisco trovare un modo per chiudere compeltamente la precedente ed aprire la nuova da zero: come scrissi tempo addietro ho il limite di volere il campo (mentale) sgombro da residui che si trascinano e possono influenzare la nuova.

C
ps: Cri, ho tolto i msg OT di ieri

Ok Cam!
io ho ancora difficoltà a capire una cosa, quando sul simulatore nel mio caso fiuto inserisco scadenze differenti (es. -P/12 +C/09 -P12 +P08) la curva del payoff è valida fino alla scadenza più vicina ... non so se mi sono spiegata bene. Mi resta difficile capire e soprattutto spiegarlo ... non so se mi hai capito

 

[freesurfer]

ipotesi che seguo:

 

[cammello]

Ok Cam!
io ho ancora difficoltà a capire una cosa, quando sul simulatore nel mio caso fiuto inserisco scadenze differenti (es. -P/12 +C/09 -P12 +P08) la curva del payoff è valida fino alla scadenza più vicina ... non so se mi sono spiegata bene. Mi resta difficile capire e soprattutto spiegarlo ... non so se mi hai capito

si capisco avendoci sbattuto la faccia
Io uso Hoadley, sano vecchio excel, le date le puoi giostrare un pò di più. Chiaro che se hai una P/08 e P/12 e metti scadenza /11 ti resta il residuo delle /12 e la /08 da un contributo costante.

C