Un ADR è un certificato negoziabile sul mercato statunitense che rappresenta titoli emessi da una società non statunitense (in genere titoli azionari). Gli ADR sono stati appositamente studiati per agevolare l’acquisto, il possesso e la vendita di titoli stranieri da parte di investitori statunitensi. Gli ADR sono emessi da una banca depositaria statunitense, in seguito al deposito dei titoli sottostanti presso una banca depositaria locale, effettuato in genere da un broker che ha acquistato le azioni sul mercato. La banca depositaria è incaricata delle corporate action che riguardano i possessori di ADR quali, ad esempio, la distribuzione dei dividendi,
Qualsiasi società non statunitense che cerca di raccogliere capitali negli Stati Uniti o aumentare la base di investitori può emettere ADR
Gli ADR sono equiparati fiscalmente agli altri titoli statunitensi se sono soddisfatte determinate condizioni, diventano cosi società straniere qualificate. Una società straniera è una società straniera qualificata se :
1. Possiede una società negli Stati Uniti
2 è ammissibile a benefici di un trattato sul reddito globale con gli Stati Uniti che sia soddisfacente per questo scopo e che include un programma di scambio di informazioni.
La maggior parte delle imprese che operano come American Depository Receipts (ADR) nelle borse statunitensi sono quindi società qualificate. le Preferred Shares di Barclays Santander Aegon HSBC Royal Bank of Scotland Lloyds sono ADR che hanno lo stesso trattamento fiscale delle preferred di emittenti Usa.
Per quanto riguarda la distribuzione delle preferred ADR Vale.p CUSIP: 204412100 e PBRA CUSIP: 71654V101 credo dipenda dal fatto che le due società considerano le distribuzioni in bilancio come redditi da capitale anziché dividendi .
Qui una nota a riguardo di Quantum
QuantumOnline's interpretation of the U.S. income tax laws is that this security is eligible for the 15% tax rate is based on the fact that it is a foreign security issued by a "qualified foreign corporation" that trades on an "established U.S. equities market" (such as the New York Stock Exchange). Our interpretation of the eligibility rules is that this circumstance means that the security is qualified for the 15% tax rate on dividends. Of course, we can not guarantee that interpretation and users are advised to consult the own tax advisors to confirm their own tax considerations. Other circumstances can affect also effect an investor’s eligibility such as the length of time they have held the security. Our recommended method of confirming that the security is eligible for the 15% tax rate is to contact the company's Investor Relations Dept which we consider to be the current best available source on 15% tax eligibility
