Obbligazioni in dollari Keep Calm And Invest Preferred Shares Usa

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Domanda... sapete se questo vale per tutte le Business Development Companies?

Note that Triangle is a Business Development Company--thus has an added layer of protection in the fact that BDC's must have asset coverage ratios on preferred stocks of 200% or more and 300% on debt--thus if net asset value falls they must sell common stock to pump up the asset coverage ratio. If you want to understand more on the Securities Act of 1940 and how it adds safety to debt issues and preferred stocks of closed end funds (and thus Business Development Companies) you can read the article we wrote on Seeking Alpha years ago (no we don't get paid if you access the article) which explains it all in detail. In the article we walk through a real life example of how one of the Gabelli Funds had asset coverage of 633% on preferreds which fell to 293% during the financial meltdown in 2008. They then sold over $1,000,000,000 in common the next couple of years driving the coverage ratio above 1000%. When a closed end fund (BDC) violates the 'act' all sorts of hell rains down on them--for one they must discontinue any dividends on common etc while in violation of the asset coverage ratios--and this would be a disaster to any BDC.
 
NoWay ha scritto:
Domanda... sapete se questo vale per tutte le Business Development Companies?

Note that Triangle is a Business Development Company--thus has an added layer of protection in the fact that BDC's must have asset coverage ratios on preferred stocks of 200% or more and 300% on debt--thus if net asset value falls they must sell common stock to pump up the asset coverage ratio. If you want to understand more on the Securities Act of 1940 and how it adds safety to debt issues and preferred stocks of closed end funds (and thus Business Development Companies) you can read the article we wrote on Seeking Alpha years ago (no we don't get paid if you access the article) which explains it all in detail. In the article we walk through a real life example of how one of the Gabelli Funds had asset coverage of 633% on preferreds which fell to 293% during the financial meltdown in 2008. They then sold over $1,000,000,000 in common the next couple of years driving the coverage ratio above 1000%. When a closed end fund (BDC) violates the 'act' all sorts of hell rains down on them--for one they must discontinue any dividends on common etc while in violation of the asset coverage ratios--and this would be a disaster to any BDC.
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i bdc li abbiamo presi pochi di noi mi sa e ancor meno ne detengono ancora dato che l'esperienza non è stata entusiasmante, non so se qualcuno riesce a risponderti. Al momento io sono rimasto solo con prospect US74348T1025 che mi sembra ben gestito
 
sparviero7000 ha scritto:
i bdc li abbiamo presi pochi di noi mi sa e ancor meno ne detengono ancora dato che l'esperienza non è stata entusiasmante, non so se qualcuno riesce a risponderti. Al momento io sono rimasto solo con prospect US74348T1025 che mi sembra ben gestito
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Se valesse per tutte, sarebbe interessante scoprire se esistono altre emissioni senior di BDC...
 
NoWay ha scritto:
Domanda... sapete se questo vale per tutte le Business Development Companies?
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Tutte le Business Development Companies ("BDC") hanno le stesse regole. Sono una categoria di fondi chiusi, che investono in piccole imprese e in imprese finanziariamente in difficoltà. Non capisco perché parli di titoli senior dal momento che possono anche sospendere i dividendi,sono anche molto sensibili al aumento dei tassi perché investono a leva,e tendono a replicare le obbligazioni high yield
Qui ci sono alcuni requisiti necessari per poter essere classificati come una società di sviluppo del business. In generale, ci sono cinque requisiti:
1. Il 90% del reddito lordo è dato agli azionisti della Business Development Company e il 90% di un reddito annuo lordo BDC deve essere derivato da dividendi, interessi e plusvalenze realizzate dal suo portafoglio di investimenti.
2. Devono avere un rapporto debt / equity inferiore a 1/1.
3. Ci deve essere la diversificazione della società. In particolare, devono avere almeno il 70% del loro patrimonio in debito privato, o in partecipazioni in società private o scarsamente scambiati ( 250,000,000 dollari di capitalizzazione di mercato). Inoltre, una società di sviluppo Business è richiesto di avere più del 50% del portafoglio investito in una varietà di singoli investimenti. Ognuno di questi investimenti può costituire non più del 5% del patrimonio complessivo BDC.
4. Essi devono anche limitare la dimensione del investimento a non più del 25% del patrimonio complessivo di tutte le società in portafoglio.
5. Le BDC sono tenuti a offrire significative prestazioni di assistenza manageriale (in base al SEC) per le piccole e medie imprese in cui investono.
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Peco ha scritto:
Tutte le Business Development Companies ("BDC") hanno le stesse regole. Sono una categoria di fondi chiusi, che investono in piccole imprese e in imprese finanziariamente in difficoltà. Non capisco perché parli di titoli senior dal momento che possono anche sospendere i dividendi,sono anche molto sensibili al aumento dei tassi perché investono a leva,e tendono a replicare le obbligazioni high yield
Qui ci sono alcuni requisiti necessari per poter essere classificati come una società di sviluppo del business. In generale, ci sono cinque requisiti:
1. Il 90% del reddito lordo è dato agli azionisti della Business Development Company e il 90% di un reddito annuo lordo BDC deve essere derivato da dividendi, interessi e plusvalenze realizzate dal suo portafoglio di investimenti.
2. Devono avere un rapporto debt / equity inferiore a 1/1.
3. Ci deve essere la diversificazione della società. In particolare, devono avere almeno il 70% del loro patrimonio in debito privato, o in partecipazioni in società private o scarsamente scambiati ( 250,000,000 dollari di capitalizzazione di mercato). Inoltre, una società di sviluppo Business è richiesto di avere più del 50% del portafoglio investito in una varietà di singoli investimenti. Ognuno di questi investimenti può costituire non più del 5% del patrimonio complessivo BDC.
4. Essi devono anche limitare la dimensione del investimento a non più del 25% del patrimonio complessivo di tutte le società in portafoglio.
5. Le BDC sono tenuti a offrire significative prestazioni di assistenza manageriale (in base al SEC) per le piccole e medie imprese in cui investono.
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Ottimo...
Allora devo andare a caccia di senior emessi da BDC... :)
 
Le bdc li ho scoperte io 2 anni fa e infatti c'é un 3D apposito ,in prima pagina .in sintesi vanno bene se l'economia va bene :D.molto volatili però ottimi rendimenti ,bisogna essere disposti a cassettare anche a lungo se li si prende troppi alti .meglio diversificare tra più emittenti .
 
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