Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?

"L'offerta sarà meno aggressivo del previsto e terrà conto del prezzo medio ponderato per il volume delle operazioni di questa serie di obbligazioni di risoluzione di BES e la creazione della nuova banca nel mese di agosto 2014," ha rivelato una fonte che è in funzione . L'obiettivo, aggiunge la stessa fonte, "è per garantire che gli investitori non perdere soldi dal punto di vista nominale, ma 'solo' a guadagnare di meno, che non è indifferente." Un'altra fonte ammette che la soluzione di scambio obbligazionario può anche comportare il pagamento immediato in contanti per gli investitori, anche se non è stato possibile confermare quali condizioni.


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si vedrà...


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"L'offerta sarà meno aggressivo del previsto e terrà conto del prezzo medio ponderato per il volume delle operazioni di questa serie di obbligazioni di risoluzione di BES e la creazione della nuova banca nel mese di agosto 2014," ha rivelato una fonte che è in funzione . L'obiettivo, aggiunge la stessa fonte, "è per garantire che gli investitori non perdere soldi dal punto di vista nominale, ma 'solo' a guadagnare di meno, che non è indifferente." Un'altra fonte ammette che la soluzione di scambio obbligazionario può anche comportare il pagamento immediato in contanti per gli investitori, anche se non è stato possibile confermare quali condizioni.


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Vedi l'allegato 439513
"L'offerta sarà meno aggressivo del previsto e terrà conto del prezzo medio ponderato per il volume delle operazioni di questa serie di obbligazioni di risoluzione di BES e la creazione della nuova banca nel mese di agosto 2014," ha rivelato una fonte che è in funzione . L'obiettivo, aggiunge la stessa fonte, "è per garantire che gli investitori non perdere soldi dal punto di vista nominale, ma 'solo' a guadagnare di meno, che non è indifferente." Un'altra fonte ammette che la soluzione di scambio obbligazionario può anche comportare il pagamento immediato in contanti per gli investitori, anche se non è stato possibile confermare quali condizioni.


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non solo del 2014.....ma DAL 2014 AL 2016/17 fino proposta lonestar . almeno così avevo compreso
 
New Bank: Banca vuole ulteriori informazioni sui progressi in vendita
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GERARDO SANTOS / IMMAGINI GLOBALI

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A suo avviso, "i negoziati sembrano essere a buon punto" e sono "suscettibili di essere in grado di giungere a buon fine entro la fine di quest'anno".

E sottolinea: "Credo che sì [che le imprese si materializzerà se] Credo che entro le possibili alternative in questo momento, sarà molto difficile perspetivar altre soluzioni.".

"La nazionalizzazione non sembra possibile, l'insediamento sarebbe completamente indesiderabile, e trovare un nuovo acquirente richiesto un nuovo processo di negoziazione con le autorità europee non so se sarei a sua disposizione", conclude il leader del APB.

Durante l'intervista sono stati affrontati vari temi di settore oggi, come il consolidamento, che Faria de Oliveira ritiene che "non è ancora finita", il che implica la continua riduzione delle strutture delle istituzioni, sia in termini di lavoratori, sia in termini di agenzie.

La redditività del problema è stato discusso anche con la responsabilità di riportare i risultati migliorati delle banche che operano nel mercato portoghese nel primo trimestre, ma anticipano che le grandi banche portoghesi ci vorrà del tempo fino al loro ritorno a distribuire dividendi agli azionisti .

Allo stesso tempo, Faria de Oliveira sembra naturale per un maggiore impegno delle banche spagnole in Portogallo, in una prospettiva di integrazione economica iberica, sottolineando che le banche portoghesi hanno natura sempre più regionale, a differenza di grandi banche spagnole che hanno un'azione ogni sempre più globale.

Il presidente della APB ha anche detto che l'esposizione delle banche al fondo di risoluzione (New Bank proprietario) può essere nell'ordine dei 10 miliardi di euro, rilevando che, a suo avviso, le banche non hanno dovuto pagare il contenzioso che si muove in corti a causa di processi di risoluzione.

Oliveira de Faria affronta anche la questione delle spese bancarie, sottolineando che il dialogo è stato "fruttuoso" con il Blocco di sinistra (BE) e il Partito Comunista Portoghese (PCP) in questo senso.

La nuova banca è stato creato durante la risoluzione di Banco Espirito Santo (BES), il 3 agosto 2014, come una banca ponte, essendo interamente posseduta dal fondo di risoluzione, un'entità di proprietà delle banche del sistema, ma gestito dalla Banca del Portogallo (bOP).

La prima vendita della nuova banca, nel 2015, non è riuscito, ed è stato rilasciato un nuovo processo di alienazione.

Il 31 marzo, è stato firmato un accordo di impegno di acquisto e vendita tra il fondo di risoluzione nonché fondo americano Lone Star, che è venduto da 75% di Novo Banco, mantenendo il fondo di risoluzione del 25%.

Il Lone Star non pagherà qualsiasi prezzo e ha deciso di iniettare 1.000 milioni di euro nel New Bank di capitalizzare, di cui 750 milioni di euro verrà quando l'attività è svolta e l'altro 250 milioni entro il 2020.

Ma il fondo di risoluzione è stato messo a capo di compensare il New Bank per le perdite che possono essere riconosciuti con i cosiddetti attivi 'tossici' e dismissioni di attività non strategiche, se minare i coefficienti patrimoniali a carico del datore al massimo 3 , 89 miliardi di euro.

L'implementazione del business che vende la nuova Banca è soggetta a tre condizioni: l'autorizzazione della Direzione generale della Concorrenza della Commissione europea, il livello degli aiuti di Stato, e la Banca centrale europea, ma anche lo scambio di obblighi di alto livello della nuova banca .

Lo scopo di questo scambio di debito è che la banca risparmiare 500 milioni di euro e dovrebbe comportare sanzioni ai possessori di circa 3.000 milioni di euro di questi 'viventi' titoli sul bilancio della nuova banca.
 
Faria de Oliveira ammette che New Bank può costare diecimila milioni
07.23.2017 alle 12h42

Faria de Oliveira, presidente della Associazione bancaria portoghese, ammette che la fattura di vendita della nuova banca può costare il fondo di risoluzione per circa 10 miliardi di €, ma non vede altra alternativa valida alle vecchie BES

ANABELA CAMPOS


La vendita della nuova banca, erede dei buoni patrimonio del Banco Espírito Santo, potrebbe rappresentare un "fardello molto pesante" per il sistema bancario, dice Fernando Faria de Oliveira, presidente del portoghese Banking Association (APB), in un'intervista con Antena 1 e "Jornal de Negocios".

"L'esposizione al fondo di risoluzione da altre banche è quasi dieci miliardi di euro. Questo è un peso importante è una percentuale molto elevata del PIL (Prodotto Interno Lordo", avanzato Faria de Oliveira. Si tratta di un importo che risulta dalla finanziamento concesso dallo Stato al fondo di risoluzione (veicolo detenute dalle banche) utilizzata per finanziare la risoluzione delle banche, e al quale appello, nel caso di interventi in BES e Banif, ma anche alla ricapitalizzazione della nuova banca. Fondo la risoluzione può ancora tornare ad essere chiamato a rispondere a future perdite derivanti dalla nuova Banca ha dopo l'acquisto da Lone Star. Tutti insieme possono aggiungere fino a circa 10 miliardi di euro.

Faria de Oliveira prevede che la New Bank sarà venduto entro la fine dell'anno. E 'stato con il fondo americano Lone Star che lo Stato portoghese ha firmato il contratto di vendita, ma manca ancora qualche passo fino a quando il processo è completo, compreso lo scambio di debito obbligazionario, il che significa perdite per i possessori di questo legame. Senza l'operazione di scambio del debito, un processo che si trascina, la vendita della nuova banca non può andare avanti.

Nonostante il disegno di legge pesante per le banche, il presidente del APB riconosce che in questo momento non ci sono alternative alla vendita al Lone Star. "A questo punto, sarebbe molto difficile perspetivar altre soluzioni. La nazionalizzazione non sembra possibile, l'insediamento sarebbe completamente indesiderabile. E trovare un nuovo acquirente richiederebbe un processo di negoziazione con le autorità europee, non so se sarebbero disponibili", ha detto il ex presidente della scatola in un'intervista.
 
Torna a dividendi? Le banche devono affrontare "relativamente lungo cammino"
  • ECO
  • 13:43
  • 1

Oliveira de Faria lamenta la mancanza di informazioni in merito alla vendita della nuova banca. Sui dividendi, dice appena le banche possono remunerare gli azionisti fino a quando non sono redditizie.

Faria de Oliveira, presidente del portoghese Banking Association (APB), ritiene che le banche portoghesi devono ancora affrontare "un tempo relativamente lungo cammino" per tornare ai dividendi . Per lui, questo deve avvenire solo quando l'industria tornare alla redditività.

Banca male per crediti inesigibili? "Il Portogallo non ha soldi"

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"Le banche stanno conducendo un lavoro molto intenso, ma hanno ancora enormi sfide avanti . È un lavoro che richiederà ancora qualche tempo e il sistema bancario ha bisogno di tempo ", ha detto Faria de Oliveira, in un'intervista al Jornal de Negócios e Antena 1 , notando che la bassa redditività delle banche nazionali contro il costo del capitale ostacola il ritorno alla normalizzazione della politica di remunerazione degli azionisti .

"Il rendimento del capitale delle banche europee è dell'ordine del 5% al 6%. E il costo del capitale nella UE è di circa il 9%. In Portogallo sarà ancora più alto. Mentre la redditività non raggiunge valori superiori al costo del capitale, la distribuzione dei dividendi è chiaramente difficile ", ha detto Faria de Oliveira.

"Il rendimento del capitale delle banche europee è dell'ordine del 5% al 6%. E il costo del capitale nella UE è di circa il 9%. In Portogallo sarà ancora più alto. Anche se la redditività non raggiunge valori superiori rispetto al costo di capitale, la distribuzione di dividendi è chiaramente difficile. "

Faria de Oliveira
Presidente della APB


nuova Banca
Incontra in dettaglio la banca ponte

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A proposito del processo di vendita della nuova banca a Lone Star , l'ex CEO di Caixa Geral de Depósitos lamentato la mancanza di informazioni per quanto riguarda questo processo. "Abbiamo voluto avere maggiori informazioni sullo stato dei negoziati. Per inciso, è una delle lamentele che il sistema [bancario] ha fatto: abbiamo appena fatto consapevoli di ciò che sta accadendo ", ha detto un portavoce per la banca.



https://eco.pt/2017/07/21/fundos-ja-sabem-o-que-os-espera-na-troca-de-obrigacoes-do-novo-banco/
Eppure, Faria de Oliveira ha ritenuto che l'informazione pubblica sul funzionamento, derivante dalla recente presenza del Governatore della Banca del Portogallo a COFMA (commissione Bilancio, Finanza e la modernizzazione dell'amministrazione), così come alcune dichiarazioni pubbliche da parte dei membri del governo permettono di credere in un esito positivo del business.

A suo avviso, " i negoziati sembrano essere a buon punto " e sono "suscettibili di essere in grado di giungere a buon fine entro la fine di quest'anno".

E sottolinea: "Credo che sì [il business per raggiungerà]. Credo che entro le possibili alternative in questo momento, sarà molto difficile perspetivar altre soluzioni "
 

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