Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?

[laplaz]

Questi sono i sette domande che il quotidiano economico messo il supervisore sulla vendita della nuova banca. Nessun ulteriore commento, fonti ufficiali BdP cui il chiarimento emesso il Venerdì, secondo cui l'esito del processo sarà annunciato "a tempo debito".

1 La Banca del Portogallo è ancora in trattative con Fosun?
Con la chiusura della questione, non è stato possibile ottenere chiarimenti sia del bop uno dei Fosun sullo stato dei negoziati. Venerdì scorso, l'autorità di vigilanza ha annunciato che "tempestivo" rivelare l'esito dei negoziati. Si ricorda che, come riportato il Economic Daily, la proposta dei cinesi fornisce una spina liquido di 1,5 miliardi di ordine per il fondo di risoluzione, in calo da 4,9 miliardi iniettati nel New Bank nel mese di agosto 2014.

2 Qual è stato il termine per la conclusione dei negoziati con il secondo miglior candidato?
Il BOP ha rilasciato una dichiarazione il 1 ° settembre, la realizzazione che i negoziati con il candidato migliore posizione [Anbang] fallito. Il supervisore ha aggiunto che avrebbe invitato il secondo candidato di avviare i negoziati, ma non ha annunciato il nuovo termine per l'esito di queste nuove condizioni. Fonti vicine al processo indicato la data del 11 settembre per questo risultato. Anche se il BOP non ha segnalato il nuovo calendario, contrariamente a quanto ha fatto nel caso di Anbang, si rese conto, il 19 agosto, che i negoziati sarebbero stati completati alla fine del mese.

3 La BdP già invitato o verrà a invitare il terzo candidato a negoziare?
La Banca del Portogallo non ha mai rivelato l'identità dei tre finalisti del processo di vendita della nuova banca, ma è noto che la terza più alta classifica è il gestore del fondo americano Apollo. Sabato scorso, il "Express" si rese conto che Apollo è già stato messo prevenzione nel caso non vi è alcun accordo con Fosun.

4 Il procedimento può essere sospeso senza attirare il terzo candidato?
Le specifiche permettono questa possibilità, perché il BoP può annullare in qualsiasi momento l'operazione. Tuttavia, fonti vicine al processo ha osservato che il supervisore può chiamare il terzo candidato a lasciare alcun dubbio sul processo, mettendo in chiaro che esaurito tutte le possibilità.

5 Quando sarà una decisione ai sensi della quarta (e ultima) fase del processo di vendita della nuova banca?
Non è mai stata data alcuna indicazione di BOP a questo riguardo. E 'la domanda che tutti vogliono vedere una risposta e che il BOP si riferisce ad un "a tempo debito".

6 Il processo sarà completato entro il 4 ottobre?
Con la data delle elezioni si avvicina, la questione della vendita della New Bank sta entrando nella campagna elettorale. La domanda è: che cosa è il 'calendario' il bop ritiene opportuno annunciare la decisione.

7 Il BDP farà un chiarimento su questa fase negoziale?
La mancanza di informazioni sul processo di vendita ha generato critiche delle azioni del supervisore, come l'incertezza penalizza non solo il Nuovo Banca come tutte le banche nazionali.

 

[laplaz]

I negoziati per la vendita della New Bank giunto alla fine

11:04 Maria Teixeira Alves
Banca del Portogallo ha annunciato oggi la chiusura dei negoziati sia con il Fosun desidera Apollo, per la vendita della "good bank" sinistra la risoluzione del BES.

Processo viene rinviata a dopo le elezioni parlamentari, conosceva la fonte economica collegata al processo lungo.

 

[Jackrussel]

I negoziati per la vendita della New Bank giunto alla fine

11:04 Maria Teixeira Alves
....
Processo viene rinviata a dopo le elezioni parlamentari, conosceva la fonte economica collegata al processo lungo.

Arriva la conferma di quanto si era già capito ...

Probabilmente anche già scontato (credo...) dal mercato

 

[tommy271]

Portugal fails to sell Novo Banco, talks with bidders end: sources

LISBON | By Sergio Goncalves










Portugal has failed to sell Novo Banco, the bank carved out of Banco Espirito Santo after a 4.9 billion euro rescue in 2014, ending talks with all bidders as their offers remained too low, sources said on Tuesday.


The Bank of Portugal had negotiated with China's Fosun International (0656.HK) and U.S. fund Apollo (APO.N) in the past week but failed to reach a deal with either as their offers were below the rescue package, the sources close to the process said.


Earlier, the central bank had failed to reach a deal with China's Anbang Insurance Group Co, which had presented the highest bid of the three potential Novo Banco buyers.


Portugal holds a general election on Oct. 4 and some analysts said the sale process would only resume after that.
The central bank declined to comment.


Novo Banco is the "good bank" created last year after the collapse of Banco Espirito Santo (BES) and the business empire of its founding family.


One of the sources said Portuguese banks had insisted on postponing the sale because they did not want to foot the bill for the difference between the bids and the BES rescue package.


Although most of it came from public funds, the capital was injected via a Bank Resolution Fund, set up to rescue failing banks, making it the joint responsibility of Portugal's banks.


"The process appears to be suspended and it's likely to be reopened in the future in the hope of achieving a higher price ... In the short term it buys time," said Albino Oliveira, an analyst at Fincor brokers.


"But there is uncertainty over whether anyone can offer a better price in the coming months, whether there will be more interested parties. It's possible, but then there is the question, why haven't they showed up so far?"


Analysts have said bids for Novo Banco have been limited by concerns about legal challenges, including those launched by holders of commercial paper issued by the Espirito Santo group that was sold to BES clients.


Under the terms of the bailout, Novo Banco must be sold within two years, but the period can be extended by periods of a year if it is deemed in the public interest.


(Reporting By Sergio Goncalves; writing by Andrei Khalip; editing by David Clarke)


Portugal fails to sell Novo Banco, talks with bidders end: sources | Reuters


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Niente di che ...

 

[tommy271]

Banco de Portugal prepara 'plano b' para a venda do Novo Banco

Regulador financeiro nacional prepara novo processo para depois das eleições legislativas. Concurso renovado deverá trazer regras diferentes.






Depois de falhadas as negociações com Anbang, Fosun e Apollo, o Banco de Portugal está a preparar uma mudança de estratégia para a privatização do Novo Banco. Depois de confirmar ontem o insucesso da primeira tentativa de venda, o regulador do sistema financeiro português admite recorrer a um plano alternativo, com novas regras para a venda do banco de transição do BES.



Após as eleições legislativas, o banco central deverá anunciar um novo concurso, com algumas diferenças. Graças ao adiamento, os possíveis compradores já não serão responsáveis pela recapitalização do Novo Banco após os testes de stress feitos pelo BCE, dando maior margem negocial ao Banco de Portugal. De acordo com o Jornal de Negócios, o regulador espera também uma melhoria da situação económica na Grécia e China, eliminando algumas das incertezas utilizadas como justificação para as "propostas insatisfatórias".



Como alternativa ao processo que falhou, está em aberto a possibilidade de vender apenas uma parte do Novo Banco, com o Fundo de Resolução a ficar com uma fatia maioritária do capital. O governador Carlos Costa acredita, segundo o Negócios que este foi um dos entraves ao acordo com os candidatos finais do primeiro concurso.



O maior ponto de discórdia é para já o calendário do novo processo. Até ao final de 2015, o segundo concurso deverá ser lançado, mas a procura de um negócio vantajoso vai empurrar a decisão final para o próximo ano. O Diário Económico aponta o último trimestre do próximo ano como a provável data de conclusão, parecendo confirmar a indicação dada por governo e Banco de Portugal de que não havia pressa para vender o 'banco bom' do antigo BES.


Noticias ao Minuto - Banco de Portugal prepara 'plano b' para a venda do Novo Banco

 

[Dandst]

A capitalização do Novo Banco, na sequência dos testes de ‘stress' europeus, será realizada pelo Fundo de Resolução e pela própria instituição liderada por Stock da Cunha, sem necessidade de novas injecções pelo Estado, segundo fontes ligadas ao processo.

Tal como o Económico noticiou em primeira mão, o Banco de Portugal anunciou hoje o cancelamento da venda do Novo Banco, prevendo que o processo seja lançado novamente dentro de dois a três meses, dependendo das condições de mercado.

O Fundo, que é uma entidade pública mas é financiado pelas contribuições do sector financeiro, vai assim contrair dívida junto da banca, sem necessidade de pedir mais dinheiro ao Tesouro. Esta possibilidade já tinha sido noticiada pelo Diário Económico a 2 de Setembro.

A recapitalização - que alguns analistas estimam em cerca de mil milhões de euros - será financiada de duas formas: através de novos financiamentos bancários ao Fundo de Resolução e da venda de activos e outras medidas de optimização de balanço postas em prática pelo Novo Banco. A administração liderada por Eduardo Stock da Cunha está a preparar um plano de capitalização para fazer face a esta obrigação, sabe o Económico.

A questão da capitalização tem sido a principal incógnita em torno do futuro do Novo Banco, dado que os resultados dos testes de ‘stress' só serão conhecidos em Novembro. Os finalistas Anbang, Fosun e Apollo recusaram subir as respectivas ofertas para os níveis exigidos pelo Banco de Portugal, devido à incógnita que essa capitalização representa.

 

[tommy271]

Portugal fails to sell Novo Banco, to relaunch sale later






By Sergio Goncalves






(Reuters) - Uncertainty about capital requirements for Novo Banco meant offers for the bank, carved out of Banco Espirito Santo (BES) after a 4.9 billion euro ($5.5 billion) rescue in 2014, were too low, the central bank said on Tuesday.


The Bank of Portugal said in a statement that negotiations with potential buyers had ended and it would relaunch the sale process when new capital requirements from the European Central Bank (ECB) are known in the coming months.


"The intention is to resume the sale process after the main factors of uncertainty have been removed, and, more precisely, after the ECB capital requirement levels for sizeable banks in the banking union are known," the central bank said.


A source close to the sale said the process should resume at the end of this year, or at the start of 2016, and will include more options than just the sale of the bank's capital.


The central bank failed to reach agreement with China's Fosun International and U.S. fund Apollo during talks in the past week. Earlier this month negotiations with China's Anbang Insurance Group Co, the top bidder, failed.


The central bank said none of the proposals "met the conditions on price and risk".


Portugal holds a general election on Oct. 4 and the opposition had demanded clarity on the sale process. Prime Minister Pedro Passos Coelho said he had not been pushing for Novo Banco to be sold before the vote and has said taxpayers will not have to foot the bill for the rescue.


HIGHER PRICE?


The BES collapse in August 2014 under the weight of the debts of its founding family was the biggest financial collapse in Portugal's history and happened under Passos Coelho's government.


Novo Banco is the "good bank" created from BES. The central bank said it would now tell Novo Banco to prepare a plan to reinforce its own capital.


Although most of the bailout came from public funds, the capital was injected via a Bank Resolution Fund, set up to rescue failing banks, which is the joint responsibility of Portugal's banks.


Another source close to the process said banks had insisted on postponing the sale because they did not want to foot the bill for any difference between the bids and the rescue package.


"We'd like to have no loss (for the banks), or the smallest possible loss. We have nothing to win from Portuguese banks having losses," Passos Coelho said.


Shares in Portugal's banks fared better after the talks failed, following sharp falls on Monday due to concerns about the sale. Banco BPI rose 5 percent, while Millennium bcp erased earlier losses to trade 1 percent higher.


"The process appears to be suspended and it's likely to be reopened in the future in the hope of achieving a higher price," said Albino Oliveira, an analyst at Fincor brokers.


"There is uncertainty over whether anyone can offer a better price in the coming months, whether there will be more interested parties," said Albino Oliveira, an analyst at Fincor brokers. "It's possible, but then there is the question, why haven't they showed up so far?"


Analysts have said bids for Novo Banco have been limited by concerns about legal challenges, including those launched by holders of commercial paper issued by the Espirito Santo group that was sold to BES clients.


Under the terms of the bailout, Novo Banco must be sold within two years, but the period can be extended by periods of a year if it is deemed in the public interest. The central bank said it may request an extension.



($1 = 0.8848 euros)
(Reporting By Sergio Goncalves; writing by Andrei Khalip and Axel Bugge; editing by David Clarke)

 

[tommy271]

Fundo de Resolução assume custos de litigância do caso BES

Ontem 17:05 Filipe Alves e Lígia Simões


Litigância representa responsabilidades que poderão ser superiores a 1,5 mil milhões de euros, se a Justiça der razão aos queixosos.







O Fundo de Resolução vai assumir todos os custos de litigância relacionada com o caso BES, apurou o Diário Económico. Desta forma, os processos judiciais dos clientes lesados com papel comercial e de investidores como a Oak Finance (ligada à Goldman Sachs) vão ficar na responsabilidade do vendedor e não do comprador do Novo Banco.


A elevada litigância associada à resolução tem sido um dos principais obstáculos à venda do Novo Banco, representando responsabilidades que poderão ser superiores a 1,5 mil milhões de euros, se a Justiça der razão aos queixosos.


O Fundo de Resolução é um veículo público, tutelado pelas Finanças e dirigido por uma comissão de três administradores nomeados pelo Governo e pelo Banco de Portugal.




Fundo de Resolução assume custos de litigância do caso BES | Económico

 

[Jackrussel]

Fundo de Resolução assume custos de litigância do caso BES

Ontem 17:05 Filipe Alves e Lígia Simões


Litigância representa responsabilidades que poderão ser superiores a 1,5 mil milhões de euros, se a Justiça der razão aos queixosos.







O Fundo de Resolução vai assumir todos os custos de litigância relacionada com o caso BES, apurou o Diário Económico. Desta forma, os processos judiciais dos clientes lesados com papel comercial e de investidores como a Oak Finance (ligada à Goldman Sachs) vão ficar na responsabilidade do vendedor e não do comprador do Novo Banco.


A elevada litigância associada à resolução tem sido um dos principais obstáculos à venda do Novo Banco, representando responsabilidades que poderão ser superiores a 1,5 mil milhões de euros, se a Justiça der razão aos queixosos.


O Fundo de Resolução é um veículo público, tutelado pelas Finanças e dirigido por uma comissão de três administradores nomeados pelo Governo e pelo Banco de Portugal.




Fundo de Resolução assume custos de litigância do caso BES | Económico

Non so se la interpreto bene, però in funzione vendita mi sembra una buona notizia, visto che così l'ipotetico compratore non avrà nulla a che vedere con contenziosi del passato

 

[amorgos34]

Non so se la interpreto bene, però in funzione vendita mi sembra una buona notizia, visto che così l'ipotetico compratore non avrà nulla a che vedere con contenziosi del passato

Sarebbe una notizia molto importante (e sgombrerebbe una delle due incertezze che hanno frenato i compratori) .
Ma non mi è chiaro : il Fondo si assumerebbe solo le spese legali o l'intero fardello ? Mi sermbrerebbe la prima delle due ...(felice di sbagliare)

NB l'articolo ribadisce che il Fondo è un veicolo pubblico.