Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?

[carneade2004]

Scusa ma non abbiamo comprato per moda ,lo abbiamo fatto nell'attesa che la banca venga acquistata da un player di rilievo con conseguente ribasso dei rendimenti dei bond.

Certo ma il rischio di svalutazione di questo zc a causa della scadenza lunghissima e degli attuali tassi di mercato era potenzialmente
superiore alla possibile rivalutazione dovuta alla vendita.
Di questo avremmo dovuto tenere conto .
Detto questo spero come tutti che al ppp vendano e tutto si sistemi

 

[Dandst]

la domanda che mi faccio è quanto potranno salire gli zc post vendita?

e quanto scenderanno ancora?

io ho la 45 con pmc alto @ 23,15
e
la 52 @ 18,30

diciamo che perdo il 25%
è un'enormità

 

[fabriziof]

Certo ma il rischio di svalutazione di questo zc a causa della scadenza lunghiseima e degli attuali tassi di mercato era potenzialmente
superiore alla possibile rivalutazione dovuta alla vendita.
Di questo avremmo dovuto tenere conto .
Detto questo spero come tutti che al ppp vendano e tutto si sistemi

Perchè dici che è potenzialmente superiore ,io non credo ,comunque stiamo a vedere

 

[Dandst]

non si poteva prevedere l'aumento dei tassi
almeno io non lo ritenevo possibile
Spero di arrivare ad un sostanziale pareggio ma non vedo l'ora di poter scendere da sta barca

 

[bosmeld]

premesso che ho anche io un po di ZC 2044 e 2045, come avevo detto in passato era e sono tuttora da preferire i bond di bes vida.

Con cedola variabile e solidità maggiore rispetto a novo banco....
in molti invece hanno sovrappesato gli zc senza comprendere a pieno i rischi...

 

[amorgos34]

Con cedola variabile e solidità maggiore rispetto a novo banco....
in molti invece hanno sovrappesato gli zc senza comprendere a pieno i rischi...

Bastava aver hedgato la posizione lunga, come si è sempre detto.

Il calo infatti non è dell'emittente in sè, ma sulla duration.
Se uno ha la duration coperta, penso che , sulla posizione complessiva , sia verde.
In pratica lo zc di BES non ha fatto peggio del benchmark portoghese.

 

[Dandst]

premesso che ho anche io un po di ZC 2044 e 2045, come avevo detto in passato era e sono tuttora da preferire i bond di bes vida.

Con cedola variabile e solidità maggiore rispetto a novo banco....
in molti invece hanno sovrappesato gli zc senza comprendere a pieno i rischi...

All'epoca le sub erano meno liquide
ed erano sub
e personalmente non avrei immaginato un rialzo dei tassi di questo tipo

 

[carneade2004]

Perchè dici che è potenzialmente superiore ,io non credo ,comunque stiamo a vedere

Le mie sono solo considerazioni teoriche fatte come ho detto col senno di poi.
Di sicuro però gli zc lunghi sono strumenti bastardi e andrebbero sempre presi con le molle

 

[Dandst]

Bastava aver hedgato la posizione lunga, come si è sempre detto.

Il calo infatti non è dell'emittente in sè, ma sulla duration.
Se uno ha la duration coperta, penso che , sulla posizione complessiva , sia verde.
In pratica lo zc di BES non ha fatto peggio del benchmark portoghese.

mi spieghi come si possa ottenere questa copertura?

lo dico per imparare davvero
almeno che questa storia mi serva da lezione

Anche in privato se ti va
come se lo spiegassi ad un bimbo grazie

 

[amorgos34]

mi spieghi come si possa ottenere questa copertura?

lo dico per imparare davvero
almeno che questa storia mi serva da lezione

Anche in privato se ti va
come se lo spiegassi ad un bimbo grazie

Io ho semplicemente shortato il futures BTP.

La cosa migliore sarebbe stata andare direttamente SHORT sui TDS lunghissimi portoghesi, ma mi trovo meglio su strumenti che conosco bene (per averci perso in passato)