Programmazione Excel Misurare la liquidità dei titoli: il costo di assorbimento

Ronzy2001 · 27 Aprile 2015

Noto che in questi due anni di assenza c'è stata una netta evoluzione degli epiteti di ernesto :lol:

Adesso so anche cosa sono i gasteropodi, e poi dicono che sui forum non si impara nulla

Imar · 29 Aprile 2015

GiuliaP ha scritto:
Sicuramente mai e poi mai sarei andata corta di gamma su quel floor, e sicuramente, valutata "a posteriori", una bella put DOTM "prima" me la sarei presa volentieri (sarà per il prossimo peg dai mille interrogativi )

Il prossimo peg è già qui da un pò, solo che stavolta è andata un pò diversamente :lol:

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IMF Declares Currency Speculators Losers in Danish Peg Fight - Bloomberg Business

GiuliaP ha scritto:
Riguardo la BCE, come già detto, concordo che quello spread sia una raccolta di monetine, ma credo che lo steamroller sia abbastanza lontano e il conducente abbastanza affidabile da consentire di raccogliere qualche spicciolo "tra una riunione e l'altra".

Il problema con gli steamrollers è che non sai mai esattamente dove sono, sembrano lontani ed un attimo dopo..... :squalo:

GiuliaP ha scritto:
Non è ne sarà mai il mio mestiere, ma ribadisco che l'idea non è malaccio per chi non ha di meglio da fare (cosa sicuramente molto difficile in questo periodo d'oro zecchino).

Per me la follia è prendere posizione LONG su un asset orrendamente sopravalutato, solo per il "catalyst" del QE.
Tutti noi cerchiano catalyst, ma su asset sottovalutati, non the other way around....

GiuliaP ha scritto:
Anche un orologio rotto segna l'ora esatta una volta al giorno, perché non può farlo un pyrla?

Vero, in teoria poteva capitare, solo che..... non è questa la volta :lol:

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PS Ovviamente, anche Gundlach può sbagliare, in fondo è solo una leggenda nel reddito fisso, niente .... in confronto con gli skills analitici di Erny.. :lol:

Gundlach Weighs 100-Times Levered Bet Against German Bonds - Bloomberg Business

GiuliaP · 30 Aprile 2015

Imar ha scritto:
...Per me la follia è prendere posizione LONG su un asset orrendamente sopravalutato, solo per il "catalyst" del QE.
Tutti noi cerchiano catalyst, ma su asset sottovalutati, non the other way around....

Vero, in teoria poteva capitare, solo che..... non è questa la volta .

PS Ovviamente, anche Gundlach può sbagliare, in fondo è solo una leggenda nel reddito fisso, niente .... in confronto con gli skills analitici di Erny..

Gundlach Weighs 100-Times Levered Bet Against German Bonds - Bloomberg Business

Direi che un trade sulla TS è ben diverso da un semplice long.

Tuttavia c'è da ammettere che dopo un buon inizio, quella scommessa sul flattening si è rivelata subito perdente (ieri gran bella sberla), e quindi il pyrla è riuscito a sbagliare ancora! :bow:

Del resto proprio io avrei dovuto saperlo che quando ci si può trovare minimamente d'accordo con fatello le probabilità di sbagliare si impennano pericolosamente!

(statistica econometrica :-o

)

P.S. Anche per "iniziare" a vendere GBL, secondo me, possiamo aspettare un altro pochino! Che fretta c'è?

Imar · 30 Aprile 2015

GiuliaP ha scritto:
Direi che un trade sulla TS è ben diverso da un semplice long.

Vero, ma per questo ho sottolineato che il dimensionamento delle due legs è fondamentale, perchè se - per esempio - vai a parità di capitale investito, lo spread è dominato dalla maggiore volatilità del bund. Se lo dimensioni sulle rispettive volatilità, ti basi necessariamente su dati storici poco rappresentativi di cosa potrebbe succedere quando il trend si inverte.

Insomma, da totale inesperto sul reddito fisso, mi sembra che quando tradi la TS non ti devi mettere ai due estremi della curva, perchè sono i due punti in cui la "omegeneità" è minima, e corri il rischio di avere due posizioni separate, piuttosto che uno spread. (un pò come gli spread sulle opzioni, più prendi opzioni diverse tra loro - lontane di strike e lontane nel tempo - meno "omogenee" sono le variazioni di prezzo).

GiuliaP ha scritto:
P.S. Anche per "iniziare" a vendere GBL, secondo me, possiamo aspettare un altro pochino! Che fretta c'è?

Proprio nessuna urgenza, anzi a me il medico ha ordinato di andare a fare una bella mezza maratona tutte le volte che mi viene in mente di fare qualcosa sul GBL (dato che è un maestro di finte e controfinte...)...

Però da qui a dire di comprarlo (anche se è un pò presto??

) quando ti rende zero per 10 anni, che sia liscio gassato od in uno spread che - se dimensionato da un pyrla - rischia di essere la parte dominante sul P&L................. beh ce ne corre.....

PS il trade "risk on - risk off" sembra essere stato soppiantato dal trade "effetto QE on - effetto QE off"..... :lol: