Obbligazioni societarie Monitor bond Telecom Europa VIII (Gennaio 2010 - Dicembre 2013)
- Creatore Discussione Imark
- Data di Inizio
Imark
Forumer storico
Ciao Albicocco, perché è l'unico che ha la call già attiva: può essere richiamato con preavviso minimo. Tieni conto che il debito bancario, senior secured, è anch'esso a TV e con interesse collegato all'euribor, ma costa meno di tutto il restante debito in termini di servizio.
Imark
Forumer storico
Direi di sì, perché i proprietari di TDC vogliono effettivamente collocare sul mercato una parte significativa del pacchetto azionario di controllo (o la sua totalità, questo ancora non è chiaro, sebbene insomma ricollocare l'88% delle azioni in un'unica soluzione creerebbe dei problemi gestionali), le banche creditrici chiedono una riduzione del debito.
In ogni caso, questi titoli si sono rivelati una buona scelta "da cassetto" per chi li ha acquistati.
lorenzo63
Age quod Agis
France Telecom to Take Stake in Meditelecom
ARIS—France Telecom SA announced an agreement to buy 40% of Morocco's No. 2 telecommunications operator, Meditelecom, as the French telecom giant seeks to boost revenue growth outside of Europe.
France Telecom said it has signed a memorandum of understanding with Meditel shareholders FinanceCom and Caisse de Depot et de Gestion, or CDG, to acquire an initial 40% of Meditel's capital and voting rights for €640 million ($840 million), which corresponds to a company value of €2.14 billion.
A France Telecom spokesman added that the groups have also agreed that the French firm will increase the stake to 45% from 2011 and to 49% in 2015. France Telecom said it will consolidate the stake in its accounts as of fiscal 2015.
The move comes as France Telecom is looking to boost revenue in emerging markets amid slowing growth in mature markets such as Europe. The French telecom giant has repeatedly said it is keen on making acquisitions in fast-growing emerging markets, notably Africa.
"The acquisition of this stake in Medi Telecom is the first concrete step in our new policy of expansion outside Europe, and contributes to our stated aim of doubling our revenue in Africa and the Middle East over the next five years," France Telecom Chief Executive Stephane Richard said in a statement.
Meditel has over 10 million subscribers and a market share of 37%, France Telecom said.
In 2009, the company posted sales of over €465 million and an earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, or Ebitda, margin of 40%, the group added.
Meditel competes with Maroc Telecom, which is majority owned by French telecom-to-broadcast giant Vivendi SA.
CDG, FinanceCom and France Telecom said they agreed to list Meditel on the Casablanca stock exchange in the short to medium term.
The stake buy is expected to be completed by the end of the year, subject to approval by the relevant Moroccan regulatory body, France Telecom added.
The transaction will be accretive for France Telecom from 2011 in terms of cash flow per share and profit per share, the company said.
Se ne trovava già traccia in Limes: il mare nostro è degli altri ...
ARIS—France Telecom SA announced an agreement to buy 40% of Morocco's No. 2 telecommunications operator, Meditelecom, as the French telecom giant seeks to boost revenue growth outside of Europe.
France Telecom said it has signed a memorandum of understanding with Meditel shareholders FinanceCom and Caisse de Depot et de Gestion, or CDG, to acquire an initial 40% of Meditel's capital and voting rights for €640 million ($840 million), which corresponds to a company value of €2.14 billion.
A France Telecom spokesman added that the groups have also agreed that the French firm will increase the stake to 45% from 2011 and to 49% in 2015. France Telecom said it will consolidate the stake in its accounts as of fiscal 2015.
The move comes as France Telecom is looking to boost revenue in emerging markets amid slowing growth in mature markets such as Europe. The French telecom giant has repeatedly said it is keen on making acquisitions in fast-growing emerging markets, notably Africa.
"The acquisition of this stake in Medi Telecom is the first concrete step in our new policy of expansion outside Europe, and contributes to our stated aim of doubling our revenue in Africa and the Middle East over the next five years," France Telecom Chief Executive Stephane Richard said in a statement.
Meditel has over 10 million subscribers and a market share of 37%, France Telecom said.
In 2009, the company posted sales of over €465 million and an earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, or Ebitda, margin of 40%, the group added.
Meditel competes with Maroc Telecom, which is majority owned by French telecom-to-broadcast giant Vivendi SA.
CDG, FinanceCom and France Telecom said they agreed to list Meditel on the Casablanca stock exchange in the short to medium term.
The stake buy is expected to be completed by the end of the year, subject to approval by the relevant Moroccan regulatory body, France Telecom added.
The transaction will be accretive for France Telecom from 2011 in terms of cash flow per share and profit per share, the company said.
Se ne trovava già traccia in Limes: il mare nostro è degli altri ...
Imark
Forumer storico
Monitor telecom bonds (gruppo di lavoro Torino41, Alobar e I98mark)
Avvertenze
I prezzi sono quelli rilevati alla chiusura di venerdì sera su Xtrakter per i seguenti bond:
TDC 2012 e 2015; NTC 2016 FRN e TF; Telenor 2012; Cell C 2012; Vodafone 2018; France Telecom 2033
Per PT 2017 e 2025; Telefonica 2033; Telecom Italia 2011 e 2055; Deutsche Telekom 2033; il prezzo è invece di fonte Bloomberg, rilevato sempre alla chiusura di venerdì sera.
------------------------------
Il periodo monitorato
Settimana senza grandi novità.
I bond PT hanno forse risentito in negativo del peggioramento del rischio di credito dell'emittente, ma più ancora potrebbero avere risentito di scommesse del mercato su quanta parte dell'introito generato dalla cessione della propria quota di Vivo verrà destinata a riduzione del debito e quanta invece sarà distribuita fra gli azionisti.
L'andamento dell'azione PT (che si segnalò a suo tempo sarebbe stata comunque beneficiata dalla cessione di Vivo) fa pensare che la distribuzione fra gli azionisti sarà importante, mentre il fardello del debito non vedrà un significativo alleggerimento.
Per il resto, si segnala un recupero dei prezzi sui titoli più lunghi, valido per quasi tutti gli emittenti IG, con la sola eccezione di Telecom Italia.
Fermo anche l'HY compartimentale.
Fuori tabella, il bond 11% Cell C 2015 in USD (Subordinato, rating CCC) continua a fare prezzo su Xtrakter. Corsi fermi, a segnalare che se i prezzi ci sono, gli scambi probabilmente latitano: last price 104 (104); bid 103,01 (103,01) ask 104,99 (104,99). In parentesi i prezzi last, bid ed ask risalenti alla precedente rilevazione.
Lo scarico del file resta disponibile solo qui... torna utile segnalare il sito di Maino per i materiali lì reperibili...
http://digilander.libero.it/ventimag...i%20files.html
La tabella riepilogativa dei prezzi: questa la prima parte...
Avvertenze
I prezzi sono quelli rilevati alla chiusura di venerdì sera su Xtrakter per i seguenti bond:
TDC 2012 e 2015; NTC 2016 FRN e TF; Telenor 2012; Cell C 2012; Vodafone 2018; France Telecom 2033
Per PT 2017 e 2025; Telefonica 2033; Telecom Italia 2011 e 2055; Deutsche Telekom 2033; il prezzo è invece di fonte Bloomberg, rilevato sempre alla chiusura di venerdì sera.
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Il periodo monitorato
Settimana senza grandi novità.
I bond PT hanno forse risentito in negativo del peggioramento del rischio di credito dell'emittente, ma più ancora potrebbero avere risentito di scommesse del mercato su quanta parte dell'introito generato dalla cessione della propria quota di Vivo verrà destinata a riduzione del debito e quanta invece sarà distribuita fra gli azionisti.
L'andamento dell'azione PT (che si segnalò a suo tempo sarebbe stata comunque beneficiata dalla cessione di Vivo) fa pensare che la distribuzione fra gli azionisti sarà importante, mentre il fardello del debito non vedrà un significativo alleggerimento.
Per il resto, si segnala un recupero dei prezzi sui titoli più lunghi, valido per quasi tutti gli emittenti IG, con la sola eccezione di Telecom Italia.
Fermo anche l'HY compartimentale.
Fuori tabella, il bond 11% Cell C 2015 in USD (Subordinato, rating CCC) continua a fare prezzo su Xtrakter. Corsi fermi, a segnalare che se i prezzi ci sono, gli scambi probabilmente latitano: last price 104 (104); bid 103,01 (103,01) ask 104,99 (104,99). In parentesi i prezzi last, bid ed ask risalenti alla precedente rilevazione.
Lo scarico del file resta disponibile solo qui... torna utile segnalare il sito di Maino per i materiali lì reperibili...
http://digilander.libero.it/ventimag...i%20files.html
La tabella riepilogativa dei prezzi: questa la prima parte...
