Mps: "Converto a patto che..."

[Sig. Ernesto]

"Tale aumento di capitale sarà da liberarsi esclusivamente in denaro mediante reinvestimento del corrispettivo dell’acquisto degli strumenti finanzia ri oggetto delle operazioni di Liability Management già annunciato, mediante emissione di azioni ordinarie prive del valore nominale, con
godimento regolare, nel numero massimo che verrà fissato in funzione del rapporto tra il corrispettivo per l’acquisto previsto per ciascuna specifica categoria di strumenti finanziari oggetto di LME e il prezzo di sottoscrizione delle azioni di nuova emissione
.
Tale prezzo sarà pari a quello che lo stesso Consiglio fisserà con successiva delibera per le azioni da emettersi nell’ambito di offerte di sottoscrizione finalizzate al collocamento della restante porzione del complessivo aumento di capitale da Euro 5 miliardi.......................(continua)"

 

[Piedi a Terra]

Con un prezzo raggruppato di ben 24,9 di prezzo sottoscrizione aumento (corrisponde a 0,249 attuali?) non siamo ben lontani in eccesso, come strike, dagli attuali 23 ?

In tal caso, se ho capito bene quanto e' successo, chi di voi se l'aspettava un prezzo di sottoscrizione cosi' elevato, superiore al prezzo di borsa ?

 

[rockytamtam]

Con un prezzo raggruppato di ben 24,9 di prezzo sottoscrizione aumento (corrisponde a 0,249 attuali?) non siamo ben lontani in eccesso, come strike, dagli attuali 23 ?

In tal caso, se ho capito bene quanto e' successo, chi di voi se l'aspettava un prezzo di sottoscrizione cosi' elevato, superiore al prezzo di borsa ?

E' indicato come prezzo massimo ; volesse il cielo che abbiano già un anchor su quella base .
Io sinceramente qualche dubbio ce l' ho , penso si lascino , come sempre fanno , il più largo margine di manovra . la stampa parla già di pochi centesimi .

 

[Sig. Ernesto]

Ore 15.10. Primo round di risposte da parte del presidente Tononi e dell'ad Morelli. Per il ceo "un'operazione come quella che presentiamo oggi non ha precedenti come proporizione tra attivo di bilancio e importo dell'aumento di capitale. Tale operazione consente alla banca di intraprendere un nuovo percorso di sviluppo per tornare ai livelli commerciali registrati negli anni che hanno preceduto alla crisi. Questo aumento di capitale è legato al deconsolidamento dello stock di sofferenze. Se non c'è il deconsolidamento, non c'è l'aumento. Non c'è inoltre la possibilità di condurre in porto un aumento di importo inferiore". Morelli ha spiegato che la banca nel corso del road show ha incontrato fondi di private equity, fondi sovrani e fondi di investimento più tradizionali inclusi gli hedge fund. "Come prassi, questi investitori prendono impegni vincolanti in prossimità del lancio dell'operazione, in particolare quando viene aperta la finestra per la sottoscrizione delle azioni", ha spiegato Morelli. L'aumento sarà l'ultimo? "Non faccio l'indovino. Questa comunque è un'operazione diversa da tutte quelle che l'hanno preceduta perché risolve in maniera radicale il problema delle sofferenze". Il piano Passera? "L'approccio del consiglio è stato quelli di avere massima e totale apertura a qualunque proposta di qualunque genere avanzata da chiunque compatibile con il piano. Qualunque progetto diverso non avrebbe trovato ritorno positivo dall'organo di vigilanza che ha approvato quel piano", ha spiega Morelli.
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Comprendete il rischio vero? In bocca al lupo di cuore..ma chi può farebbe bene a salutare (senza neanche aspettare domani a questo punto). Fine dei miei scarsamente redditizi consigli "razionali".

Gia'...gia'...già..

il mercato oggi prezza un possibile

Burden sharing
È la condivisione dei costi della ricapitalizzazione precauzionale come prevista dall'articolo 132 della direttiva Brrd. Oggi le regole prevedono che la burden sharing sia effettuata da azionisti e creditori non privilegiati. Infatti prima in caso di dissesto di una banca era prevista la riduzione del valore nominale di azioni e obbligazioni subordinate; da quest'anno riguarda anche i titoli di debito più senior, come obbligazioni ordinarie e depositi superiori a 100.000 euro.

Mie opinioni...

 

[Piedi a Terra]

fc

E' indicato come prezzo massimo ; volesse il cielo che abbiano già un anchor su quella base .
Io sinceramente qualche dubbio ce l' ho , penso si lascino , come sempre fanno , il più largo margine di manovra . la stampa parla già di pochi centesimi .

Anchor in inglese vuol dire anche ancoraggio (mentale): che sia pur prezzo massimo, ma àncora cognitivamente gli operatori a pensare che le nuove azioni saranno offerte a quel livello o di poco inferiore.

E cosi' adesso i sub si stanno allineando a quel prezzo cosi' elevato, gia' in giornata.

 

[Piedi a Terra]

B.Mps: Beani (Amundi Sgr) a Class Cnbc parla dell'aumento di capitale
MILANO (MF-DJ)--Giordano Beani. di Amundi Sgr. ai microfoni di Class Cnbc paragona i detentori di bond subordinati Mps a giocatori d'azzardo
red
(END) Dow Jones Newswires
November 25. 2016 04:54 ET (09:54 GMT

 

[rockytamtam]

fc


Anchor in inglese vuol dire anche ancoraggio (mentale): che sia pur prezzo massimo, ma àncora cognitivamente gli operatori a pensare che le nuove azioni saranno offerte a quel livello o di poco inferiore.

E cosi' adesso i sub si stanno allineando a quel prezzo cosi' elevato, gia' in giornata.

Non è così : da I soci Mps approvano il maxi aumento ( sole 24 ore )estraggo e grassetto il passaggio la dimostrazione si avrà nella forchetta di prezzo per l’aumento, verosimilmente pochi centesimi per azione, decisa dal cda in serata dopo l’assemblea e che dovrebbe essere messa nero su bianco nel prospetto per la conversione dei bond atteso per oggi.

Se il tuo dedurre può valere per l' andamento odierno dei sub , dovrebbe valere al contrario per quello delle azioni ( che scendono a bomba anche loro ). Attendiamo il prospetto e vediamo , manca poco .

 

[Sig. Ernesto]

B.Mps: Beani (Amundi Sgr) a Class Cnbc parla dell'aumento di capitale
MILANO (MF-DJ)--Giordano Beani. di Amundi Sgr. ai microfoni di Class Cnbc paragona i detentori di bond subordinati Mps a giocatori d'azzardo
red
(END) Dow Jones Newswires
November 25. 2016 04:54 ET (09:54 GMT

PAT, come dargli torto?

Ma sarà preferibile entrare sulle azioni a quotazione avvenuta o no?

Basta che cali l primo giorno per entrare(se si vuole) a scaglioni e pareggiare(con rschi infinitamente inferiori) il premio ai subisti.

Se l'azione sale, a fronte del minor rischio assunto, si guadagnerà meno. La solita storia insomma...

 

[Sig. Ernesto]

Monte dei Paschi, il "sacrificio" del presidente Falciai che non rischia niente e la mano dello Stato dietro al piano B - Il Fatto Quotidiano

Il dato interessante è che, secondo il Sole 24 Ore, il governo sarebbe riuscito a trovare un accordo a Bruxelles sulle modalità d’intervento già a luglio: “trattandosi di aiuti di Stato – scrive il quotidiano di Confindustria – sarebbero penalizzati gli obbligazionisti subordinati (come nel caso delle 4 banche salvate), a eccezione dei clienti retail a cui, con il già acquisito avallo informale di Bruxelles, sarebbero poi rimborsati i bond che vanno in scadenza a partire dal 2018”. Ammesso e non concesso che l’accordo ci sia, non si capiscono due cose: la prima è per quale ragione gli obbligazionisti retail dovrebbero aderire all’offerta di conversione. Se i loro interessi sono comunque tutelati e se non hanno già venduto i loro bond a prezzi stracciati (come in molti hanno fatto negli ultimi giorni), agli obbligazionisti retail converrebbe non consegnare i loro titoli in offerta: nella migliore delle ipotesi (l’aumento di capitale va in porto) continueranno a incassare le cedole, nella peggiore (la banca viene messa in risoluzione e magari scatta anche il bail-in) i loro titoli verranno rimborsati come scrive il Sole. La seconda cosa che non si capisce è con quali soldi si pagherebbero i rimborsi. Fondi pubblici? Autotassazione del già esangue sistema bancario? Se ha ragione Citi a dire che siamo in condizioni molto simili a quelle del settembre 2011, vuol dire che non ci restano neanche gli occhi per piangere, figurarsi i soldi per rimborsare gli obbligazionisti retail…

 

[blackmac]

Monte dei Paschi, il "sacrificio" del presidente Falciai che non rischia niente e la mano dello Stato dietro al piano B - Il Fatto Quotidiano

Il dato interessante è che, secondo il Sole 24 Ore, il governo sarebbe riuscito a trovare un accordo a Bruxelles sulle modalità d’intervento già a luglio: “trattandosi di aiuti di Stato – scrive il quotidiano di Confindustria – sarebbero penalizzati gli obbligazionisti subordinati (come nel caso delle 4 banche salvate), a eccezione dei clienti retail a cui, con il già acquisito avallo informale di Bruxelles, sarebbero poi rimborsati i bond che vanno in scadenza a partire dal 2018”. Ammesso e non concesso che l’accordo ci sia, non si capiscono due cose: la prima è per quale ragione gli obbligazionisti retail dovrebbero aderire all’offerta di conversione. Se i loro interessi sono comunque tutelati e se non hanno già venduto i loro bond a prezzi stracciati (come in molti hanno fatto negli ultimi giorni), agli obbligazionisti retail converrebbe non consegnare i loro titoli in offerta: nella migliore delle ipotesi (l’aumento di capitale va in porto) continueranno a incassare le cedole, nella peggiore (la banca viene messa in risoluzione e magari scatta anche il bail-in) i loro titoli verranno rimborsati come scrive il Sole. La seconda cosa che non si capisce è con quali soldi si pagherebbero i rimborsi. Fondi pubblici? Autotassazione del già esangue sistema bancario? Se ha ragione Citi a dire che siamo in condizioni molto simili a quelle del settembre 2011, vuol dire che non ci restano neanche gli occhi per piangere, figurarsi i soldi per rimborsare gli obbligazionisti retail…

grazie

secondo il giornalista:
Ma il neopresidente Falciai è davvero un campione inarrivabile: a differenza della Fondazione, del Tesoro e di tutti gli altri azionisti grandi e piccoli del MontePaschi, lui non ha perso neanche un centesimo nonostante la caduta verticale della quotazione perché – da investitore accorto qual è – contestualmente all’acquisto delle azioni ha stipulato un derivato che lo mette al riparo dalle oscillazioni del prezzo. Una posizione invidiabile, la sua, ma che forse non ne fa la persona più adatta a chiedere sacrifici ai creditori che sulle scelte di Mps non hanno nemmeno la possibilità di votare.

Il discorso del Re