Imark
Forumer storico
Sbaglio o è nella lista delle nuove emissioni di questa settimana ?...
Sbaglio: è Suez Environnement...
Allora hai ragione, temo non si sia vista... più tardi controllo...
Ho controllato e confermo che non si è vista...
Nuove_emissioni, collocamenti Nuove Emissioni (2 lettori)
- Creatore Discussione Giontra
- Data di Inizio
Ho controllato e confermo che non si è vista...
TheLondoner
Forumer storico
MILANO, 7 aprile (reuters) - Il bond decennale di Finmeccanica sarà da 400 milioni di sterline e offrirà un rendimento pari a 470 punti base sopra quello del gilt.
Lo dicono a Reuters fonti vicine all'operazione. A metà seduta gli ordini risultavano sopra i 600 milioni di sterline, sopra le stesse fonti.
Le indicazioni iniziali erano per un 'ammontare benchmark' e per un rendimento 'attorno ai 475 punti' base sopra quello del gilt corrispondente.
Finmeccanica ha rating 'A3' per Moody's Investors Service e 'BBB' sia per Standard & Poor's e Fitch Ratings.
li trattano bene agli istituzionali....
Lo dicono a Reuters fonti vicine all'operazione. A metà seduta gli ordini risultavano sopra i 600 milioni di sterline, sopra le stesse fonti.
Le indicazioni iniziali erano per un 'ammontare benchmark' e per un rendimento 'attorno ai 475 punti' base sopra quello del gilt corrispondente.
Finmeccanica ha rating 'A3' per Moody's Investors Service e 'BBB' sia per Standard & Poor's e Fitch Ratings.
li trattano bene agli istituzionali....
Giontra
Forumer storico
CORRETTO - Bond Finmeccanica, ordini superano 600 mln sterline
MILANO, 7 aprile (reuters) - Il libro per la raccolta ordini del bond decennale di Finmeccanica indica attorno alle ore 12,30 italiane un ammontare oltre i 600 milioni di sterline. Lo riferiscono a Reuters fonti vicine all'operazione. Una di esse aggiunge che "si sta valutando in questo momento, in base al libro ordini se e come ritoccare la 'spread guidance' iniziale". Al momento l'indicazione per l'ammontare dell'emissione è ancora 'benchmark'.
Per il bond, con scadenza dicembre 2019, inizialmente è stato indicato un rendimento 'attorno ai 475 punti' base sopra quello del gilt corrispondente.
Finmeccanica ha rating 'A3' per Moody's Investors Service e 'BBB' sia per Standard & Poor's e Fitch Ratings.
Giontra
Forumer storico
Segnalo questa nuova emissione.
Insieme a quest'altra di qualche settimana fa
EUR
COCA COLA HELLENIC BOTTLING CO FINANCE
2008 2014
7.875%
95.950
XS0405567883
+ menta e ghiaccio
...ci si può fare un mojito
Insieme a quest'altra di qualche settimana fa
EUR
COCA COLA HELLENIC BOTTLING CO FINANCE
2008 2014
7.875%
95.950
XS0405567883
+ menta e ghiaccio
...ci si può fare un mojito
Imark
Forumer storico
Occhio ragazzi: è l'imbottigliatore greco di Coca Cola per un'ampia area del sud europa... ci sono dei legami anche di tipo societario ... però non sono legami di tipo parentale... merita approfondire, anche perché queste sono tradizionalmente società a basso margine, sebbene operanti in un comparto merceologico, quello del packaging, tendenzialmente aciclico......
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Giontra
Forumer storico
Occhio ragazzi: è l'imbottigliatore greco di Coca Cola per un'ampia area del sud europa... ci sono dei legami anche di tipo societario ... però non sono legami di tipo parentale... merita approfondire, anche perché queste sono tradizionalmente società a basso margine, sebbe e operanti in un comparto merceologico, quello del packaging, tendenzialmente aciclico......
Certo, nel nome dell'emittente è indicato quello che tu hai specificato.
Era solo un pretesto per scrivere una scemenza
Imark
Forumer storico
Certo, nel nome dell'emittente è indicato quello che tu hai specificato.
Era solo un pretesto per scrivere una scemenza
Ti contraddico, caro Giontra, perché è un capitolo estremamente interessante quello degli imbottigliatori di Coca Cola, di Pepsi ecc... una realtà che ha una dimensione mediana fra il packaging e la distribuzione.
CCE è quello per il Nord America e alcune aree del Nord Europa (gli imbottigliatori di KO ci stanno dando dentro con le emissioni in questi mesi...).
In pratica sono aziende che hanno leverage significativi (a basso margine, usano il debito per crescere dimensionalmente), ma la cui rilevanza per il produttore (il discorso vale anche per Pepsi e per altri) - del quale costituiscono l'equivalente, in chiave strategica, della rete proprietaria per una utility energetica - è tale da garantire un uplift nei rating estremamente elevato sulla scorta di mere aspettative di supporto, sebbene il debito dell'imbottigliatore non sia nemmeno formalmente garantito dal produttore.
Basta la intensità del vincolo commerciale (oltre ad una compartecipazione azionaria spesso significativa, anche se di solito non di controllo parentale).
Moody's rates CCE bond issues at A3
New York, February 17, 2009 -- Moody's assigned its A3 rating to Coca-Cola Enterprises' (CCE) $350 million 3-year bond and $250 million 6-year notes and affirmed the company's other ratings. The outlook is stable.
CCE's A3 long-term rating is based on a combination of its standalone credit profile in the Ba range (derived through evaluation of both qualitative and quantitative factors) and four notches of rating lift applied to this standalone profile for implied support from KO because Moody's believes that the strategic alignment between CCE and KO will remain strong. While KO does not guarantee or otherwise explicitly support CCE's debt, KO cannot go to market in North America and parts of Western Europe without CCE. CCE accounts for a significant chunk of KO's total volume.
On a standalone basis, CCE's strong qualitative measures - like powerful brand franchise, high scale of operations, increasingly efficient marketing and distribution capabilities, and consistent cash generation - are offset by very weak financial metrics. The company recently reported a full year 2008 revenue increase of 4% and comparable operating income down 6.5% which, while better than originally expected, reflects the pressures faced by the company in its markets.
While reported debt was reduced by about $364 million during the year, leverage has risen to 4.3 times in 2008 from 3.8 times (as per Moody's FM) a year ago, largely due to an approximately $1.1 billion underfunded pension, and other credit metrics have weakened over FY2008. The company also reported an additional $2.3 billion non-cash impairment charge in the fourth quarter writing down its North American franchise rights to zero.
The last rating action for the company took place on October 28th, 2008 when we assigned an A3 rating to the company's $1 billion issue due March 3, 2014.
The principal methodology used in rating this issuer was the Global Soft Beverage Industry Rating Methodology published August, 2005 which can be found at www.moodys.com in the Credit Policy & Methodologies directory in the Rating Methodologies subdirectory. Other Methodologies and factors that may have been considered in rating this issuer can also be found in the Credit Policy & Methodologies directory.
Coca-Cola Enterprises Inc. (CCE), headquartered in Atlanta, Georgia, is the world's largest bottler and distributor of The Coca-Cola Company's (KO's) nonalcoholic beverage products with net sales of $21.8 billion for fiscal year 2008. CCE's key operating territories are: North America, Great Britain, continental France, Belgium, Netherlands, Luxembourg, and Monaco
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