Obbligazioni Convertibili Obbligazioni Convertibili - CV

[Andrea Chenier]

attento Andrea perchè c'è un prezzo minimo scontato dell'azione anceh esercitando il warrant.
cominci a perdere prima di 3,67 anzi se l'azione vale meno di (prezzo minimo + pmc w)/10% i tuoi warrant cominciano a perdere, ma se vai short sull'azione adesso qualcosa recuperi, la copertura di stefano non mi sembra sbagliata ma non sufficente forse

Se ho in warrant in carico a 0,3675 ed ho trovato che il mio "punto di pareggio" sull'azione è a 3,675€.
Ipotizzo quindi azione a 3,675€. Costo azione reveniente dall'esercizio dei miei warrant: 0,365+ 0,90*3,675 = €3,675.

Non ho capito cosa intendi per "perdere prima di 3,675"?

Per StefanoG23:
ho visto che i volumi e lo spread tra denaro e lettera del w2010 sono spesso, volumi bassi e spread ampi, tuttavia il movimento del warrant appare comunque slegato da quello dell'azione, ad esempio in questo istate w2010 0.3245 -2,26% ed azione a 5,215 +0,68%.
Con questa situazione la copertura amplifica in negativo quanto accade sul mercato... perdo sul warrant che va giù, perdo sullo short sull'azione che va su. Ecco cosa intendo per ubriaco.

Io ad oggi ritengo di esercitare, con grosso impegno finanziario i miei w2010, e solo in quel momento, shortare l'azione con un rapporto di 1w:1a.

 

[Yunus80]

Ha ragione porchetto, il prezzo dell'azione scontato non può essere inferiore a 3,50€.
Che vuol dire che al di sotto di (3,50 / 0,90) = 3,88€ cominciano i dolori per chi ha i w10.
In particolare, con w10 a ,3675 il tuo punto di pareggio con l'azione è
3,50 + 0,3675 = 3,8675.
Attenzione...

 

[porchetto]

Se ho in warrant in carico a 0,3675 ed ho trovato che il mio "punto di pareggio" sull'azione è a 3,675€.
Ipotizzo quindi azione a 3,675€. Costo azione reveniente dall'esercizio dei miei warrant: 0,365+ 0,90*3,675 = €3,675.

Non ho capito cosa intendi per "perdere prima di 3,675"?

Per StefanoG23:
ho visto che i volumi e lo spread tra denaro e lettera del w2010 sono spesso, volumi bassi e spread ampi, tuttavia il movimento del warrant appare comunque slegato da quello dell'azione, ad esempio in questo istate w2010 0.3245 -2,26% ed azione a 5,215 +0,68%.
Con questa situazione la copertura amplifica in negativo quanto accade sul mercato... perdo sul warrant che va giù, perdo sullo short sull'azione che va su. Ecco cosa intendo per ubriaco.

Io ad oggi ritengo di esercitare, con grosso impegno finanziario i miei w2010, e solo in quel momento, shortare l'azione con un rapporto di 1w:1a.

il vero punto di pareggio lo ha trovato Yunus
shortare l'azione migliora la situazione perchè se scende l'azione comunque recuperi qualcosa dallo short andava forse shortata quando era più alta e coprivi quasi il valore del warr nel worst case di discesa sotto al valore di , sembra che il warrant si muova in controtendenza al valore dell'azione, merita una riflessione questo comportamento inverso del warrant

 

[porchetto]

confronto cval e wcva10

aggiungo i miei grafici di confronto veramente i w sembranno più volatili e soprattutto soggetti ad un assestamento iniziale che ha aumentato il premio da offrire rispetto all'azione, e importante con l'azione in diminuzione anche un premio al rischio di perdere tutto il valore dei warrant.
sarebbe interessante vedere il premio del warrant confrontato con l'andamento dell'azione

 

[onik]

Bpe
banca popolare dell’emilia romagna
10,5900
10,5900
10,5842
0,98972331
bpe12
bper 12 cv sub 3,7%
104,3100
104,3100
104,5890
0,99347553
bpeoc
banca pop emilia romagna axobcv
0,1099

 

[Andrea Chenier]

Ha ragione porchetto, il prezzo dell'azione scontato non può essere inferiore a 3,50€.
Che vuol dire che al di sotto di (3,50 / 0,90) = 3,88€ cominciano i dolori per chi ha i w10.
In particolare, con w10 a ,3675 il tuo punto di pareggio con l'azione è
3,50 + 0,3675 = 3,8675.
Attenzione...

Ok, non avevo considerato la svista dei 3,5€...
Scusate l'abbaglio e grazie per le correzioni.

Riguardo la "copertura del marinaio ubriaco" prendo i dati di azione e w10 l'8 gennaio alle 9:00 circa: w10 €0,3915 azCVAL €5,67.

Per coprire a fronte di 10.000w (€3915) short nr 1000 az (€5970).
Ora ho w10 a 0,3240 (€3240) e az a 5,16 (€5160)
Oggi un -715 ed un +810 e sarei in gain di 95€: la copertura funziona.

Suppongo invece di entrare e coprire il warrant 10gg dopo (18gennaio): w10 0,3680 az 5,52 ... long 3680 e short 5520... oggi 3240 e 5160....
Oggi un -440 e + 360 sarei in lieve loss di 80€.

Come copertura sembra reggere, non è tanto sobrio il marinaio, ma sembra mantenere. Avete ragione anche su questo.

Ps: non riesco a trovare gli storici dei warrant, né su yahoo nè su prorealtime? Avete anche voi lo stesso problema o è solo mio?

Buona serata e buona BPER a tutti... in attesa del Fabbro docet.

 

[onik]

....
Ps: non riesco a trovare gli storici dei warrant, né su yahoo nè su prorealtime? Avete anche voi lo stesso problema o è solo mio?

eccoteli passwd: 'cval'

 

[onik]

ubi gen

Gennaio: stazionario/in leggero peggioramento

 

[Andrea Chenier]

eccoteli passwd: 'cval'

Grazie Kino,
posso recuperarli da qualche parte on line?

Il file zippato mi richiede una password per aprirlo??

 

[onik]

Grazie Kino,
posso recuperarli da qualche parte on line?

Il file zippato mi richiede una password per aprirlo??

Te l'ho scrittta: "cval" (tutto minuscolo)

Quelli che ti ho postato, me li sono salvati man man da solo dal sito di bi.