stefanog23
Forumer attivo
Ho avvertito e mi hanno detto che stanno mettendo a posto, nel frattempo hanno sospeso la negoziazione... solo che è un bel pezzo che l'hanno sospesa e magari se si dessero una mossa non sarebbe male.
Obbligazioni Convertibili Obbligazioni Convertibili - CV (3 lettori)
- Creatore Discussione woolloomooloo
- Data di Inizio
Ho avvertito e mi hanno detto che stanno mettendo a posto, nel frattempo hanno sospeso la negoziazione... solo che è un bel pezzo che l'hanno sospesa e magari se si dessero una mossa non sarebbe male.
fabbro
Forumer storico
UBICV13 comprate anche oggi .
Come BP14.
E pure un pizzico davvero (è per ora un parziale) di CVAL13 il cui size--confermo-- è 50€ .
Su BPER15 ho un 102,54 residuo ancora fuori ,fatto parzialmente giorni addietro
pollomannaro
Nuovo forumer
UBICV13 è oggi quasi sui minimi assoluti (rettificando il diritto), dico bene?
Solo ieri mi mangiavo le mani per essere stato parzialmente servito martedì (con BEN 969 euro!!!) a 101.69... e oggi posso servirmi da solo!
Premesso che non è una CV, ma un parere (tuo e/o di chi legge) sulla neonata Mediobanca LT2 2021?
Indicizzata e con ottimo spread (2%) su EURIBOR3M, ma con cap 7.5% (e floor 4.5%), mah, non so... da un lato mi attira dall'altro meno...
fabbro
Forumer storico
UBICV13 è oggi quasi sui minimi assoluti (rettificando il diritto), dico bene?
Solo ieri mi mangiavo le mani per essere stato parzialmente servito martedì (con BEN 969 euro!!!) a 101.69... e oggi posso servirmi da solo!
Premesso che non è una CV, ma un parere (tuo e/o di chi legge) sulla neonata Mediobanca LT2 2021?
Indicizzata e con ottimo spread (2%) su EURIBOR3M, ma con cap 7.5% (e floor 4.5%), mah, non so... da un lato mi attira dall'altro meno...
Per UBCV13 il minimo storico è 103,53( CON RETTIFICA è 101,10766) fatto il 26/01/11 .Inverce come prezzi post stacco diritto cioè reali ,quello di oggi ( 101,20) è il minimo assoluto.
Circa la nuova MB è abbastanza interessante anche se di obbligaz legate ad euribor (e pure senza cap) ne trovi di migliori .Forse di MB la migliore è quella con size 100.000€
ciao
pollomannaro
Nuovo forumer
Grazie x le info, anche BP14 oggi piomba a 99 (quasi mi beccava a 98.98, chissà forse meglio NON essere stato beccato).
Per i centomila facciamo un'altra vita (o anche questa se le Cogeme vanno a 2 euro
)
Yunus80
Del PIG non si butta nulla
Consegnare carta non gli costa nulla, d'altronde di queste CV abbiamo detto che erano una sorta di "adc posticipato".
Detto questo, i termini della questione sono circa chiari - in una fase del genere, riscattare o meno è circa equivalente; potremmo dire che riscattando subito darebbero un contentino ai soci/convertibilisti, ma quelli che si fidano del sentito dire allo sportello generalmente fanno una brutta fine...
stefanog23
Forumer attivo
Bpel2016 esercitati il 96% dei diritti, mercoledì entra in quotazione.
sandrowind
Cogito,ergo sum
UBICV13 è oggi quasi sui minimi assoluti (rettificando il diritto), dico bene?
Solo ieri mi mangiavo le mani per essere stato parzialmente servito martedì (con BEN 969 euro!!!) a 101.69... e oggi posso servirmi da solo!
Premesso che non è una CV, ma un parere (tuo e/o di chi legge) sulla neonata Mediobanca LT2 2021?
Indicizzata e con ottimo spread (2%) su EURIBOR3M, ma con cap 7.5% (e floor 4.5%), mah, non so... da un lato mi attira dall'altro meno...
Le ho incrementate tutte e due anch'io
sandrowind
Cogito,ergo sum
sandrowind
Cogito,ergo sum
Quelle convertibili (almeno) al 10%
Dopo il riscatto anticipato dell’emissione Bper, restano quelle di Creval e Ubi. Pregi, difetti e rischi di strumenti che hanno cedole elevate
di Massimiliano Malandra - 25-06-2011
STRATEGIE BOND Ad aprire la strada è stata la Popolare dell’Emilia Romagna che ha deciso il riscatto anticipato del proprio prestito obbligazionario convertibile subordinato Bper 4% 2010-2015 emesso a marzo 2010. La conversione avviene a seguito del progetto di rafforzamento patrimoniale e sfrutta la facoltà, prevista dal regolamento, del riscatto anticipato, esercitabile decorsi 18 mesi dalla data di emissione, quindi dal 5 settembre 2011. Sul mercato, ora, restano ancora due convertibili con la clausola del rimborso anticipato. Si tratta delle cv emesse nel 2009 da Ubi Banca e dal Credito Valtellinese: per entrambi la scadenza è fissata nel 2013 e gli importi in circolazione rimangono elevati, oltre i 600 milioni, scongiurando quindi ipotesi di scarsa liquidità. Rimane invece il rischio emittente, cioè un possibile default. Si tratta tuttavia di una probabilità comunque abbastanza remota: per Creval e Ubi il fatto di essere istituti di credito li mette infatti in buona misura al riparo da simili eventi estremi. I regolamenti delle due sono abbastanza complicati, ma entrambi prevedono, nel caso di riscatto anticipato da parte della banca, la possibilità di pagamento attraverso la consegna di azioni, ma con uno sconto del 10 per cento. Un premio che appare allettante, e che in «tempi normali» apparirebbe molto conveniente. Tuttavia gli attuali chiari di luna dei mercati finanziari, e del settore bancario in particolare, consigliano estrema cautela e inducono i più prudenti a preferire un importo inferiore ma sicuro (il valore nominale del bond) a un premio che in questo momento appare rischioso: la possibilità di monetizzare immediatamente l’investimento provocherà una forte lettera sul mercato finendo invariabilmente per mettere a serio rischio il premio aggiuntivo.
CV CREVAL. A 18 mesi dal collocamento, la prima delle tre tranche del prestito è giunta ora a scadenza e il prossimo 29 giugno verranno liquidati gli obbligazionisti. Le opzioni a disposizione sono infatti tre: conversione del primo terzo (in contanti alla pari o in azioni scontate del 10% e una parte cash) oppure conversione anticipata dell’intero importo con pagamento parte in azioni sempre scontate del 10%) e parte in contanti. Inoltre il prossimo anno, in caso di esercizio dell’opzione di riscatto anticipato da parte dell’emittente, lo sconto salirà al 15 per cento. Un’occasione che, in caso di miglioramento dello scenario congiunturale, potrebbe essere a quel punto giocata con successo, senza contare che nel frattempo il bond stacca una cedola annua del 4,25% e tratta qualche centesimo al di sotto del valore nominale, consentendo così anche un piccolo capital gain sulla quota capitale.
CV UBI. L’obbligazione negli ultimi giorni passa di mano a quota 102, ma ha già fornito soddisfazioni ai possessori grazie al diritto staccato di recente in occasione dell’aumento di capitale del gruppo bancario. Difficile però che una simile situazione possa ripetersi in futuro, visto che ormai i parametri patrimoniali della banca dovrebbero essersi stabilizzati: del resto anche il recente comunicato di Moody’s di aver messo sotto esame il rating delle banche italiane esclude Ubi, per la quale l’agenzia si è limitata a modificare l’outlook sul rating a lungo termine da stabile a negativo. In ogni caso il tasso di interesse è allettante, con un rendimento (a scadenza) che si attesta intorno al 4,7 per cento.
Dopo il riscatto anticipato dell’emissione Bper, restano quelle di Creval e Ubi. Pregi, difetti e rischi di strumenti che hanno cedole elevate
di Massimiliano Malandra - 25-06-2011
STRATEGIE BOND Ad aprire la strada è stata la Popolare dell’Emilia Romagna che ha deciso il riscatto anticipato del proprio prestito obbligazionario convertibile subordinato Bper 4% 2010-2015 emesso a marzo 2010. La conversione avviene a seguito del progetto di rafforzamento patrimoniale e sfrutta la facoltà, prevista dal regolamento, del riscatto anticipato, esercitabile decorsi 18 mesi dalla data di emissione, quindi dal 5 settembre 2011. Sul mercato, ora, restano ancora due convertibili con la clausola del rimborso anticipato. Si tratta delle cv emesse nel 2009 da Ubi Banca e dal Credito Valtellinese: per entrambi la scadenza è fissata nel 2013 e gli importi in circolazione rimangono elevati, oltre i 600 milioni, scongiurando quindi ipotesi di scarsa liquidità. Rimane invece il rischio emittente, cioè un possibile default. Si tratta tuttavia di una probabilità comunque abbastanza remota: per Creval e Ubi il fatto di essere istituti di credito li mette infatti in buona misura al riparo da simili eventi estremi. I regolamenti delle due sono abbastanza complicati, ma entrambi prevedono, nel caso di riscatto anticipato da parte della banca, la possibilità di pagamento attraverso la consegna di azioni, ma con uno sconto del 10 per cento. Un premio che appare allettante, e che in «tempi normali» apparirebbe molto conveniente. Tuttavia gli attuali chiari di luna dei mercati finanziari, e del settore bancario in particolare, consigliano estrema cautela e inducono i più prudenti a preferire un importo inferiore ma sicuro (il valore nominale del bond) a un premio che in questo momento appare rischioso: la possibilità di monetizzare immediatamente l’investimento provocherà una forte lettera sul mercato finendo invariabilmente per mettere a serio rischio il premio aggiuntivo.
CV CREVAL. A 18 mesi dal collocamento, la prima delle tre tranche del prestito è giunta ora a scadenza e il prossimo 29 giugno verranno liquidati gli obbligazionisti. Le opzioni a disposizione sono infatti tre: conversione del primo terzo (in contanti alla pari o in azioni scontate del 10% e una parte cash) oppure conversione anticipata dell’intero importo con pagamento parte in azioni sempre scontate del 10%) e parte in contanti. Inoltre il prossimo anno, in caso di esercizio dell’opzione di riscatto anticipato da parte dell’emittente, lo sconto salirà al 15 per cento. Un’occasione che, in caso di miglioramento dello scenario congiunturale, potrebbe essere a quel punto giocata con successo, senza contare che nel frattempo il bond stacca una cedola annua del 4,25% e tratta qualche centesimo al di sotto del valore nominale, consentendo così anche un piccolo capital gain sulla quota capitale.
CV UBI. L’obbligazione negli ultimi giorni passa di mano a quota 102, ma ha già fornito soddisfazioni ai possessori grazie al diritto staccato di recente in occasione dell’aumento di capitale del gruppo bancario. Difficile però che una simile situazione possa ripetersi in futuro, visto che ormai i parametri patrimoniali della banca dovrebbero essersi stabilizzati: del resto anche il recente comunicato di Moody’s di aver messo sotto esame il rating delle banche italiane esclude Ubi, per la quale l’agenzia si è limitata a modificare l’outlook sul rating a lungo termine da stabile a negativo. In ogni caso il tasso di interesse è allettante, con un rendimento (a scadenza) che si attesta intorno al 4,7 per cento.