Obbligazioni Convertibili Obbligazioni Convertibili - CV

[Kylix]

Si sono soft.

Ci sono tante cosine da sapere e quindi ti conviene leggere il prospetto informativo di entrambe e li trovi sui siti delle emittenti, in linea di massima le UBi rimborsano il 110% se richiamate in anticipo, mentre le creval calcolano il numero di azioni scontandole del 15% ma te ne danno massimo 14 per ogni convertibile da 50€ di nominale e il resto cash.
Ad esempio con le azioni a 2.11 scontando 15% viene 1.7935 moltiplicato 14 fa 1.7935*14=25.11, in cash ti danno la differenza fra 50 e 25.11 quindi 24.89.
In teoria quindi hai 14 azioni che valgono 2.11*14=29.54€ più 24.89 cash, totale 54.43 per ogni convertibile da 50€ nominali, quindi il premio alla fine sarebbe solo dell'8.86%.
Bisogna però vedere quanto poi valgono realmente le azioni quando te le danno, all'ultima scadenza che prevedeva di poter scegliere il rimborso in azioni, il premio si è azzerato.

Grazie. Capisco che non era facile rispondere.
Visto che sei così gentile: (per semplificare) se a scadenza UBI dovesse decidere di non rimborsare cash potrebbe restituire azioni o azioni+cash garantendo un premio (del 10%?) rispetto a quale quotazione?

 

[stefanog23]

Questa è una delle "cosine" da sapere, a scadenza non c'è nessun premio, il rimborso è alla pari e può essere fatto tutto in azioni.
Per i dettagli pagina 118 e seguenti http://www.ubibanca.it/contenuti/RigAlle/UBI_Prospetto_finale_190609.pdf

In due parole viene fissato un prezzo medio su una quindicina di sedute precedenti la scadenza, quello è il prezzo su cui viene fatto il rimborso, però se il giorno di scadenza il prezzo ufficiale delle azioni è sceso sotto il prezzo medio calcolato, ti danno un conguaglio in denaro per garantirti il rimborso del 100% del valore nominale della CV.

In teoria se le azioni salissero nelle ultime sedute prima della scadenza, avresti un guadagno supplementare, ma direi che sarà estremamente improbabile.

 

[Kylix]

Questa è una delle "cosine" da sapere, a scadenza non c'è nessun premio, il rimborso è alla pari e può essere fatto tutto in azioni.
Per i dettagli pagina 118 e seguenti http://www.ubibanca.it/contenuti/RigAlle/UBI_Prospetto_finale_190609.pdf

In due parole viene fissato un prezzo medio su una quindicina di sedute precedenti la scadenza, quello è il prezzo su cui viene fatto il rimborso, però se il giorno di scadenza il prezzo ufficiale delle azioni è sceso sotto il prezzo medio calcolato, ti danno un conguaglio in denaro per garantirti il rimborso del 100% del valore nominale della CV.

In teoria se le azioni salissero nelle ultime sedute prima della scadenza, avresti un guadagno supplementare, ma direi che sarà estremamente improbabile.

Grazie, gentilissimo. Vedendo dove sono finite le UBI temevo trappole peggiori.

 

[stefanog23]

Intanto Bper richiama le convertibili, uscito ora il comunicato.

E temo che il divieto di short ci sarà fino a conclusione dell'operazione.

Vediamo il contraccolpo su azioni e convertibili come sarà.

 

[stefanog23]

Anche se questo comunicato non sembra essere ancora quello che fissa le date di rilevazione del prezzo poichè alla fine dice "Maggiori dettagli sulle modalità e sulla tempistica del riscatto anticipato del POC 2010-2015 saranno resi noti mediante apposito avviso di esercizio dell’opzione di riscatto che sarà pubblicato ai sensi degli articoli 11 e 18 del relativo regolamento."

Resto dubbioso, dal regolamento della CV quello di stasera pare il comunicato che fa scattare il periodo di rilevamento, il comunicato stesso però rimanda a un comunicato successivo per conoscere le date!

 

[canzian]

Anche se questo comunicato non sembra essere ancora quello che fissa le date di rilevazione del prezzo poichè alla fine dice "Maggiori dettagli sulle modalità e sulla tempistica del riscatto anticipato del POC 2010-2015 saranno resi noti mediante apposito avviso di esercizio dell’opzione di riscatto che sarà pubblicato ai sensi degli articoli 11 e 18 del relativo regolamento."

Resto dubbioso, dal regolamento della CV quello di stasera pare il comunicato che fa scattare il periodo di rilevamento, il comunicato stesso però rimanda a un comunicato successivo per conoscere le date!

In effetti non e' chiaro , mentre probabilmente saremo costretti a giocare senza rete di sicurezza.
speravo tenessero botta almeno 1 o 2 mesi ancora ....

 

[Fernando'S]

la notizia è recepita dal mercato

 

[stefanog23]

Si il mercato ha recepito.
A 102.50 però è un po' una scommessa, rimanendo in vigore il divieto di short c'è il rischio di vedersi rimborsato solo 100 senza poter fare niente per difendersi.

Verranno immesse probabilemnte oltre 37 milioni di azioni (diminuiranno se le azioni fisseranno un valore di riferimento superiore a 7.344), ovvero quasi il 15% di quelle attualmente esistenti, quindi una diluizione superiore al premio teorico pagato.

 

[sese]

Si il mercato ha recepito.
A 102.50 però è un po' una scommessa, rimanendo in vigore il divieto di short c'è il rischio di vedersi rimborsato solo 100 senza poter fare niente per difendersi.

Verranno immesse probabilemnte oltre 37 milioni di azioni (diminuiranno se le azioni fisseranno un valore di riferimento superiore a 7.344), ovvero quasi il 15% di quelle attualmente esistenti, quindi una diluizione superiore al premio teorico pagato.

scusa l'ignoranza ma la news non l'avevano già annunciata?

Che vantaggio hai dall'acq + conversione della BPER15?

 

[pollomannaro]

Si il mercato ha recepito.
A 102.50 però è un po' una scommessa, rimanendo in vigore il divieto di short c'è il rischio di vedersi rimborsato solo 100 senza poter fare niente per difendersi.

E a 103.40 è una certezza ... vendute e buona fortuna ai coraggiosi arbitraggisti, tra divieti di short, Grecie, altri maialini sovrani, non aspetto i 107 ne' tanto meno voglio azioni BPER (che poi magari si rivelerebbero anche un buon affare, ma nel dubbio, una volta tanto che me ne va bene una con ste soft...).
E grazie come sempre per le info su #azioni da emettere etc...