Obbligazioni Convertibili Obbligazioni Convertibili - CV
- Creatore Discussione woolloomooloo
- Data di Inizio
stefanog23
Forumer attivo
Quasi tutte anche a scadenza possono essere rimborsate in azioni senza premio, tranne le carige che sarebbero rimborsate cash.
Per la frase in grassetto mi riferivo soprattutto alle Creval e alle BP14, le creval con il nominale attuale di 50, possono dare massimo 14 azioni per ogni CV, con le azioni a 2.15 e il loro meccanismo di rimborso dovrebbero dare più di 24€ cash per ogni CV.
BP è sulla stessa barca.
dagoweb
Forumer attivo
Tornando alle cv ma rimanendo in ambito storico ...
ho sempre avuto questa curiosita' :
come mai le grandi societa' italiane non emettono piu' queste tipologie di bond ?
(e per grandi mi riferisco a quelle che hanno (o forse sarebbe meglio dire avevano
) capitalizzazioni da eurostoxx : eni, enel, fiat, unicredit, intesa, generali).
ho sempre avuto questa curiosita' :
come mai le grandi societa' italiane non emettono piu' queste tipologie di bond ?
(e per grandi mi riferisco a quelle che hanno (o forse sarebbe meglio dire avevano
) capitalizzazioni da eurostoxx : eni, enel, fiat, unicredit, intesa, generali).
dalmazia
Nuovo forumer
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MARKET TALK: B.Popolare, smentisce nuovo aumento capitale
MF-Dow Jones - 23/09/2011 09:13:24
MILANO (MF-DJ)--B.Popolare +0,43% a 1,156 euro. La banca ha smentito le ipotesi di un nuovo aumento di capitale. Secondo un articolo del Financial Times l'Ue avrebbe chiesto ricapitalizzazioni a 16 banche che avrebbero superato gli stress test con Core Tier 1 ratio vicino al minimo (5%), tra cui anche il B.Popolare, che ha riportato un valore al 5,7%, che salirebbe pero' al 6,2% ipotizzando il parziale impatto dalla conversione del prestito soft mandatory. "Attualmente", sottolineano gli analisti di Equita Sim, "il Banco ha un Core Tier 1 ratio del 6,5%, che dovrebbe salire al 6,8-7% a fine anno grazie agli affrancamenti fiscali post ristrutturazione del gruppo e ad ottimizzazioni di asset ponderati per il rischio. Le altre banche a cui sarebbe stata richiesta una ricapitalizzazione immediata hanno riportato un ratio del 5-5,5%. Nel nostro modello ipotizziamo inoltre la conversione del prestito soft mandatory da 1 mld, con revisione dello strike price da 3,6 a 1,5 euro, in modo da ottenere il beneficio pieno in termini di capital generation, +100 punti base, e l`aumento del Core Tier 1 ratio all`8%. Non crediamo quindi", prosegue Equita, "che il B.Popolare sia nella necessita' di procedere ad aumenti di capitale a breve; la soluzione potrebbe essere la revisione dei termini di conversione del prestito: il deficit di capitale per il Banco inoltre e' una situazione gia' nota al mercato, che al momento sconta 700 mln-1,3 mld. Inoltre in questo momento secondo noi il tema principale e' la liquidita' piu' che il capitale e BP da questo punto di vista e' in una posizione solida, avendo realizzato gia' oltre il 50% del funding plan 2012", concludono gli esperti. Rating buy, target price a 2,2 euro.
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woolloomooloo
Forumer storico
forse perchè non ne capiscono il meccanismo? ad esempio riguardo alle CV soft-mandatory emesse 2009-2010 si è spesso discusso qui che il prospetto sia stato redatto da Mediobanca che poi ha fatto copia-incolla con qualche leggera modifica per ciascuna delle soft mandatory.
porchetto
la casa non fallisce
Da martedì 27 settembre, se volete potete convertire le obbligazioni BP2014 in azioni.
Gli date una CV di nominale 6.15€ e vi danno un'azione che vale 1.15€
Appena ho visto il comunicato ho pensato al richiamo anticipato e invece avvertono solo che sono finiti i 18 mesi in cui le CV non erano convertibili, quindi un comunicato che non ci serve a niente.
serve a pizzicare un pò di polli vedrai che il richiamo lo faranno alla fine di questo periodo 
MILANO--B.Popolare +0,43% a 1,156 euro. La banca ha smentito le ipotesi di un nuovo aumento di capitale. Secondo un articolo del Financial Times l'Ue avrebbe chiesto ricapitalizzazioni a 16 banche che avrebbero superato gli stress test con Core Tier 1 ratio vicino al minimo (5%), tra cui anche il B.Popolare, che ha riportato un valore al 5,7%, che salirebbe pero' al 6,2% ipotizzando il parziale impatto dalla conversione del prestito soft mandatory. "Attualmente", sottolineano gli analisti di Equita Sim, "il Banco ha un Core Tier 1 ratio del 6,5%, che dovrebbe salire al 6,8-7% a fine anno grazie agli affrancamenti fiscali post ristrutturazione del gruppo e ad ottimizzazioni di asset ponderati per il rischio. Le altre banche a cui sarebbe stata richiesta una ricapitalizzazione immediata hanno riportato un ratio del 5-5,5%. Nel nostro modello ipotizziamo inoltre la conversione del prestito soft mandatory da 1 mld, con revisione dello strike price da 3,6 a 1,5 euro, in modo da ottenere il beneficio pieno in termini di capital generation, +100 punti base, e l`aumento del Core Tier 1 ratio all`8%. Non crediamo quindi", prosegue Equita, "che il B.Popolare sia nella necessita' di procedere ad aumenti di capitale a breve; la soluzione potrebbe essere la revisione dei termini di conversione del prestito: il deficit di capitale per il Banco inoltre e' una situazione gia' nota al mercato, che al momento sconta 700 mln-1,3 mld. Inoltre in questo momento secondo noi il tema principale e' la liquidita' piu' che il capitale e BP da questo punto di vista e' in una posizione solida, avendo realizzato gia' oltre il 50% del funding plan 2012", concludono gli esperti. Rating buy, target price a 2,2 euro.
dalmazia
Nuovo forumer
Cioè?quando?
pollomannaro
Nuovo forumer
MILANO--B.Popolare +0,43% a 1,156 euro. La banca ha smentito le ipotesi di un nuovo aumento di capitale. Secondo un articolo del Financial Times l'Ue avrebbe chiesto ricapitalizzazioni a 16 banche che avrebbero superato gli stress test con Core Tier 1 ratio vicino al minimo (5%), tra cui anche il B.Popolare, che ha riportato un valore al 5,7%, che salirebbe pero' al 6,2% ipotizzando il parziale impatto dalla conversione del prestito soft mandatory. "Attualmente", sottolineano gli analisti di Equita Sim, "il Banco ha un Core Tier 1 ratio del 6,5%, che dovrebbe salire al 6,8-7% a fine anno grazie agli affrancamenti fiscali post ristrutturazione del gruppo e ad ottimizzazioni di asset ponderati per il rischio. Le altre banche a cui sarebbe stata richiesta una ricapitalizzazione immediata hanno riportato un ratio del 5-5,5%. Nel nostro modello ipotizziamo inoltre la conversione del prestito soft mandatory da 1 mld, con revisione dello strike price da 3,6 a 1,5 euro, in modo da ottenere il beneficio pieno in termini di capital generation, +100 punti base, e l`aumento del Core Tier 1 ratio all`8%. Non crediamo quindi", prosegue Equita, "che il B.Popolare sia nella necessita' di procedere ad aumenti di capitale a breve; la soluzione potrebbe essere la revisione dei termini di conversione del prestito: il deficit di capitale per il Banco inoltre e' una situazione gia' nota al mercato, che al momento sconta 700 mln-1,3 mld. Inoltre in questo momento secondo noi il tema principale e' la liquidita' piu' che il capitale e BP da questo punto di vista e' in una posizione solida, avendo realizzato gia' oltre il 50% del funding plan 2012", concludono gli esperti. Rating buy, target price a 2,2 euro.
Questo conferma che i 276 milioni di azioni di compendio tuttora citati dal prospetto (e a quanto ne so mai rivisti) saranno sicuramente aumentati (e di brutto, dovrebbero arrivare a un miliardo).
Anche perchè con 1.1 euro di quotazione il Banco potrebbe procedere a rimborsare in azioni solo circa il 25% del prestito, anticipo o scadenza che sia. Certo non un grande adc.
Finchè questo numero di azioni non sarà aumentato possiamo secondo me sognarci il richiamo anticipato, peccato.
benchemai
Forumer attivo
Banco Popolare ribadisce la solidità dei suoi
ratio patrimoniali
Verona, 23 set embre 201 -- In riferimento a notizie fornite alla stampa circa richieste
di immediati aumenti di capitale per taluni istituti bancari, il Banco Popolare
stigmatizza tali comportamenti che concorrono ad accentuare le condizioni di
instabilità del mercato.
Fermo restando che le notizie diffuse appaiono allo stato prive di fondamento e sono
già state smentite dall'EBA, il Banco Popolare ricorda come abbia superato con ampio
margine il valore di riferimento del 5% previsto dallo stress test europeo e non
necessiti di alcun ulteriore aumento del capitale sociale.
In sintonia con l'Autorità di Vigilanza è comunque proseguita l'azione di rafforzamento
del capitale di migliore qualità (Core Tier 1) che, anche in relazione al
perfezionamento delle fusioni previste entro fine anno nell'ambito del progetto
"grande banca popolare", si incrementerà di circa 30 bps.
Pertanto il Core Tier 1 "stressato" secondo i parametri EBA dello scorso luglio
aumenterà dal 5,7% al 6% (dal 6,8% al 7,1% in condizioni normali).
Il Banco Popolare precisa altresì che queste stime non incorporano alcuna assunzione
circa i processi in itinere con le Autorità di Vigilanza per l'ottenimento della validazione
dei modelli interni per i rischi di mercato ed i rischi di credito, né circa la dismissione di
asset non core, né circa la disponibilità di capitale di riserva collegato al prestito
obbligazionario "soft mandatory".
ratio patrimoniali
Verona, 23 set embre 201 -- In riferimento a notizie fornite alla stampa circa richieste
di immediati aumenti di capitale per taluni istituti bancari, il Banco Popolare
stigmatizza tali comportamenti che concorrono ad accentuare le condizioni di
instabilità del mercato.
Fermo restando che le notizie diffuse appaiono allo stato prive di fondamento e sono
già state smentite dall'EBA, il Banco Popolare ricorda come abbia superato con ampio
margine il valore di riferimento del 5% previsto dallo stress test europeo e non
necessiti di alcun ulteriore aumento del capitale sociale.
In sintonia con l'Autorità di Vigilanza è comunque proseguita l'azione di rafforzamento
del capitale di migliore qualità (Core Tier 1) che, anche in relazione al
perfezionamento delle fusioni previste entro fine anno nell'ambito del progetto
"grande banca popolare", si incrementerà di circa 30 bps.
Pertanto il Core Tier 1 "stressato" secondo i parametri EBA dello scorso luglio
aumenterà dal 5,7% al 6% (dal 6,8% al 7,1% in condizioni normali).
Il Banco Popolare precisa altresì che queste stime non incorporano alcuna assunzione
circa i processi in itinere con le Autorità di Vigilanza per l'ottenimento della validazione
dei modelli interni per i rischi di mercato ed i rischi di credito, né circa la dismissione di
asset non core, né circa la disponibilità di capitale di riserva collegato al prestito
obbligazionario "soft mandatory".