Obbligazioni in default Obbligazioni SEAT PAGINE GIALLE 10,50% 2017

[fenox]

Stavo solo scherzando per sdrammatizzare.
Non ho idea di quante ne hai, effettivamente.

ok non l'avevo capito

 

[nik.sala]

Prezzo della 14.30 non so quanto attendibile sulla 395 :
26.00/.27.00

 

[Zorba]

Mi è caduto l'occhio sulla convocazione dell'assemblea di SEAT:
http://www.seat.it/seat/download_galleries/governance/assemblee_2013/063_Corriere_15x131x130_5.pdf

1) Bilancio d'esercizio di Seat Pagine Gialle S.p.A. chiuso al 31 dicembre 2012. Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e presentazione della situazione patrimoniale al 30 aprile 2013. Informativa sulle perdite al 30 aprile 2013 rilevanti ex art. 2446 cod. civ.. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Fermo restando che da questi non si sa più cosa aspettarsi, dal tenore della convocazione sembra che la società sia in situazione ex art. 2446 c.c., vale a dire perdita superiore a 1/3 del capitale, ma non in situazione ex art. 2447 c.c. (ossia con capitale sott'acqua...).​

 

[capt.harlock]

provo a fare enq per 200k 834 a vedre che dicono

25,5 ask operativo

 

[Tobia]

stamattina mi davano 25.5-27

 

[bosmeld]

buy seat 834 a 25,5


speriamo bene...

 

[Tobia]

sei tornato ad essere spericolato

 

[qquebec]

Mi è caduto l'occhio sulla convocazione dell'assemblea di SEAT:
http://www.seat.it/seat/download_galleries/governance/assemblee_2013/063_Corriere_15x131x130_5.pdf

1) Bilancio d'esercizio di Seat Pagine Gialle S.p.A. chiuso al 31 dicembre 2012. Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e presentazione della situazione patrimoniale al 30 aprile 2013. Informativa sulle perdite al 30 aprile 2013 rilevanti ex art. 2446 cod. civ.. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Fermo restando che da questi non si sa più cosa aspettarsi, dal tenore della convocazione sembra che la società sia in situazione ex art. 2446 c.c., vale a dire perdita superiore a 1/3 del capitale, ma non in situazione ex art. 2447 c.c. (ossia con capitale sott'acqua...).​

Niente di anomalo. Svalutando il goodwill (loro l'hanno già fatto, ma a noi non lo dicono ancora, ovviamente), il patrimonio scende inevitabilmente in territorio negativo e quindi serve ricapitalizzazione, il che giustifica anche il ricorso al concordato preventivo. E' quello che è successo lo scorso anno con la prima ristrutturazione del Lighthouse, la cui conseguenza (swap debt/equity) ha incredibilmente fatto saltar fuori un patrimonio netto positivo tenendo fermo il valore degli attivi a 2 miliardi di euro Un dato fortemente sballato, ma che serviva a giustificare lo swap evitando il fallimento. Ora la storia si ripete, ma questa volta il valore del patrimonio netto che ne deriverà ex ristrutturazione debitoria sarà più reale

 

[Tobia]

25/06/2013 19:08
***Seat: proposta concordato in cda, per Telegate mandato per cessione

Nuova ristrutturazione punta a ridurre debito a circa 400mln (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 25 giu - E' pronta la proposta di concordato preventivo di Seat Pagine Gialle. Il documento, accompagnato dal piano industriale 2013-18 - secondo quanto risulta a Radiocor - sara' sul tavolo del consiglio di amministrazione di giovedi' per ottenere il via libera formale a cui seguira' la presentazione al Tribunale di Torino entro l'1 luglio. La ristrutturazione mira a portare l'indebitamento del gruppo dagli attuali 1,33 miliardi a una cifra vicina ai 400 milioni, circa quattro volte l'ebitda di un centinaio di milioni atteso per il 2013.
Per raggiungere questo obiettivo la proposta di concordato in continuita' intende in primis rimborsare i creditori con tutte le risorse derivanti dalle attuali disponibilita' liquide, meno di 200 milioni a livello consolidato, e dalla cessione di asset. Per il credito restante sara' chiesta la conversione in capitale. Sul fronte delle dismissioni, le attivita' di maggior valore e con piu' mercato sono quelle della controllata tedesca Telegate, di cui Seat ha il 77% e che capitalizza 150 milioni: Seat ha affidato a un advisor il mandato per la ricerca di un acquirente e sono gia' in corso contatti con un soggetto estero che potrebbero portare ad ottenere un'offerta vincolante alla fine dell'estate.

 

[ferdo]

Cosa fa ha recovery 30% nominale ?
Di cui 20 cash e 10 in azioni ?

No errato:

400 resta debito 30%
350 cash
550 azioni

Ipotesi ovviamente