Portafogli e Strategie (investimento) obbligazioni varie (3 lettori)

[giuseppe.d'orta]

La cedola variabile si basa sulla differenza tra i tassi swap a 10 anni e quelli a 2 anni. I tassi swap sono i tassi a cui due soggetti si scambiano l'indebitamento a tasso fisso di uno contro l'indebitamento a tasso variabile dell'altro. Il possessore del titolo guadagna se la differenza (spread) tra i tassi a 10 e a 2 si allarga, viceversa perde.

Per l'euribor c'è il sito con anche le tabelle giorno per giorno www.euribor.org

 

[woolloomooloo]

su borsaitalia ho visto questa nuova obbligazione

Asset-Backed a Tasso Variabile con scadenza 2023 ( ISIN IT0003731426 ) , emesso per un importo di 979.000.000 EUR

da Società di Cartolarizzazione Italiana Crediti a Responsabilità Limitata ( S.C.I.C. a r.l )

Il tasso di interesse applicato è pari all'Euribor a 6 mesi aumentato di uno spread dello 0,13% su base annua.
La cedola viene pagata semestralmente.

I ratings sono:

Moody’s Aaa
Standard & Poor’s AAA
Fitch AAA

e il taglio minimo 5000 EUR

ora si può acquistare a 100,12, in quanto lo specialista ha alcuni obblighi per 2 anni, come lo scostamento prezzi tra le proposte in acquisto ed in vendita: massimo 10 centesimi.
Sono previste clausole di rimborso anticipato dei titoli, entro il 2010.
Come rendimento, anche non ho ancora calcolato il TIR, sembrerebbe migliore del CCT

domanda:
- questa società (SCIC), se ho ben capito dal prospetto figlia del ministero del tesoro, ha cartolarizzato il nulla e su di essa ha emesso questa obbligazione
oppure il rating alto ha una sua giustificazione di fondo?

- qualcuno sa cosa è un ABS ?