Fool
Forumer storico
christiano ha scritto:
ciao cristiano, premesso che concordo su ogni consideazione riguardante la volatilita bassa e la poca convenienza a fare vendite...
pero'... vorrei un'attimo smitizzare i rischi connessi alla vendita.
vendere un'opzione, ti espone agli stessi rischi di andare lunghi o corti di future. il rischio e' giustappunto infinito.
la differenza e' rispetto al premio che si incassa, che e' limitato... mentre con il future si ha gain illimitato.
riporto l'esempio del mio short straddle di qualche giorno fa.
alla fine, avevo venduto call e put 29500.
a scadenza, era come trovarsi corto di 2.5 minifib.
quindi per morgi, ti dico:
devi distinguere tra come ti gestiresti a scadenza, dove il valore temporale e' zero, e prima della scadenza.
a scadenza, ti gestisci come ti gestiresti una posizione di future.
prima della scadenza, il rischio e'che le aspettative intorno al mercato possano richiederti margini piu ampi.
pero, ricordati, che qualunque esposizione di margini puo essere limitata con molta facilita. per questo ti chiedevo quanto costavano per es. le put 4000. nel caso in questione, se hai venduto la put 4100 e incassi 18, comprando una put 4000 paghi 6.6. totale incasso 18-6,6
massimo margine richiesto=i 100 punti che separano la put 4100 dalla 4000.
insomma, il rischio di cui si parla nelle vendite di opzioni e' esponenziale nel momento in cui si vendono un numero di odax elevato. altrimenti, la gestione e' un pelo, ma non troppo, piu complicata di una posizione sui future
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