Operatività Indici & Futures - Open - Cap. 1
- Creatore Discussione Mila
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Mila
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E' il punto di arrivo attuale della tecnologia informatica applicata ai mercati finanziari.
Chi la usa?
Investitori istituzionali o chiunque debba immettere a mercato "grossi" quantitativi di ordine\soldi.
L'esigenza l'abbiamo già vista tempo fa quando abbiamo concentrato il focus sugli "ordini congelati".
Stiamo parlando della stessa cosa.
Chi la usa?
Investitori istituzionali o chiunque debba immettere a mercato "grossi" quantitativi di ordine\soldi.
L'esigenza l'abbiamo già vista tempo fa quando abbiamo concentrato il focus sugli "ordini congelati".
Stiamo parlando della stessa cosa.
Mila
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L'esigenza è quella di scambiare grandi quantità di titoli senza impattare eccessivamente sul prezzo che il mercato sta quotando.
MTF e Dark Pool sono l'origine della frammentazione: gli scambi di un titolo non avvengono più su un singolo mercato ma su diverse avenue di negoziazione.
MTF e Dark Pool sono l'origine della frammentazione: gli scambi di un titolo non avvengono più su un singolo mercato ma su diverse avenue di negoziazione.
Mila
Mila
MTF: Multilateral trading facility = multilateralità.
L'investitore che ha la necessità di immettere grossi quantitativi di ordini su un titolo può scegliere questo meccanismo.
Il software MTF è in grado di spacchettare gli ordini su vari circuiti (avenue) a seconda della liquidità.
Usando lo SOR (indirizzamento degli ordini) il software cerca i mercati dove lo stesso titolo viene quotato\offerto e ne testa la liquidità\prezzo. In questo modo è in grado di ottenere il best price, il miglior prezzo.
Ad esempio il titolo Vodafone può essere trattato in più mercati. Ne dobbiamo comprare 1000 pezzi. Il SOR cercherà i mercati in cui il prezzo sia simile, mettiamo 215 per azione e valuterà il bid\ask migliore. A questo punto deciderà di comprare dove lo spread sarà più conveniente. Oppure, ed è il nostro caso, immetterà 500 pezzi su un mercato e 500 su un altro.
Questo è possibile farlo con un book speciale, il book aggregato
L'investitore che ha la necessità di immettere grossi quantitativi di ordini su un titolo può scegliere questo meccanismo.
Il software MTF è in grado di spacchettare gli ordini su vari circuiti (avenue) a seconda della liquidità.
Usando lo SOR (indirizzamento degli ordini) il software cerca i mercati dove lo stesso titolo viene quotato\offerto e ne testa la liquidità\prezzo. In questo modo è in grado di ottenere il best price, il miglior prezzo.
Ad esempio il titolo Vodafone può essere trattato in più mercati. Ne dobbiamo comprare 1000 pezzi. Il SOR cercherà i mercati in cui il prezzo sia simile, mettiamo 215 per azione e valuterà il bid\ask migliore. A questo punto deciderà di comprare dove lo spread sarà più conveniente. Oppure, ed è il nostro caso, immetterà 500 pezzi su un mercato e 500 su un altro.
Questo è possibile farlo con un book speciale, il book aggregato
Mila
Mila
Hai voglia allora di fare trading semplicemente con il book!
Mi è capitato più volte di vedere passare 3000 contratti in un 1.000.000 di secondo (ne abbiamo parlato ieri al corso). Ti aspetti che succeda qualcosa e invece niente da fare. Come se non esistessero!
Tu vedi sul book 3000 contratti che so, in acquisto, e che fai a quel punto?!?
Mah...
Mi è capitato più volte di vedere passare 3000 contratti in un 1.000.000 di secondo (ne abbiamo parlato ieri al corso). Ti aspetti che succeda qualcosa e invece niente da fare. Come se non esistessero!
Tu vedi sul book 3000 contratti che so, in acquisto, e che fai a quel punto?!?
Mah...
Mila
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Ora queste due metodologie possono usare degli algoritmi speciali per immettere a mercato questi grossi quantitativi di ordini.
Uno è il VWAP = weight average price = il prezzo medio ponderato per i volumi scambiati.
Si avvicina al nostro indicatore prezzo x volume. MA non è la stessa cosa ovviamente.
Esso serve a garantire che un ordine venga eseguito in più fasi della giornata, al fine di ottenere che il prezzo eseguito finale sia prossimo alla media dei prezzi ponderata per i volumi scambiati
Uno è il VWAP = weight average price = il prezzo medio ponderato per i volumi scambiati.
Si avvicina al nostro indicatore prezzo x volume. MA non è la stessa cosa ovviamente.
Esso serve a garantire che un ordine venga eseguito in più fasi della giornata, al fine di ottenere che il prezzo eseguito finale sia prossimo alla media dei prezzi ponderata per i volumi scambiati
- Stato
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