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STRESS TEST: i risultati secondo il blog di Turner Radio Network
Tutto come previsto. La FED faceva bene a temere i dati dello stress test e ora si capisce come mai non si voleva far trapelare news. Secondo il blog sopra citato, i dati dello stress test (già terminato ma non ancora ufficializzato) sarebbero…come dire…tragici.
Ecco i punti salienti dello studio:
1. 19 sono le banche analizzate e quelle tecnicamente insolventi sarebbero ufficialmente 16.
2. Tra queste 16 banche risulta evidente che questi istituti non possono permettersi crisi di liquidità di nessun genere (quindi….altri soldi che verranno chiesti allo Stato…)
3. Se due di queste 16 banche necessitassero di iniezioni urgenti di liquidità al fine di evitare il default, solo 2, sarebbero sufficienti per prosciugare tutte le riserve del FDIC.
4. Tra le 19 grandi banche oggetto dello stress test, le prime cinque sono tutt’ora con grandi problemi di liquidità.
5. Cinque grandi banche USA hanno un’esposizione verso derivati enorme, ben superiore al loro capitale: JP Morgan, Chase, Goldman, HSBC USA e Citibank.
6. Goldman ad esempio ha un’esposizione pari al 1056% del suo capitale, ovvero 10 volte!
7. Quindi i grandi gruppi USA JPMorgan Chase, Goldman Sachs, la Citibank, Wells Fargo, Sun Trust Bank, HSBC Bank USA, si troveranno in difficoltà e più di 1800 istituzioni regionali sono a rischio di fallimento.
Quindi secondo questi dati, sta per arrivare il terremoto finanziario.
Ovviamente sono dati esterni che prendo così come il ho trovati. Sarà una bufala?
Il governo USA tramite le sue fonti dice di si. Sarebbe tutto falso e i dati dello stress test non sarebbero ancora disponibili. Io me lo auguro che sia una bufala. Staremo a vedere chi ha ragione. E non è escluso che, per evitare speculazioni, i dati sullo stress test, se disponibili, vengano comunicati anzitempo.
Tengo dunque a precisare che non è mia intenzione creare panico, bensì cercare di condividere un’informazione libera ed indipendente. E se poi questi dati sullo stress test sono una bufala, ne prenderemo atto.
Però…resta una certezza. Sulla crisi delle banche (USA in primis) non è al momento possibile mettere al parola fine….
Intanto prendiamo atto e poi staremo a vedere.
Mi permetto di postare la definizione di stress test . Bisogna leggerla bene : se le banche falliscono lo stress test non significa che sono in default , ma che in caso di eventi estremi avrebbero discreta probabilità di default . Lo stress testing misura l'impatto di fattori estremi sui bilanci delle banche e sugli strumenti finanziari in portafoglio.
Instead of doing financial projection on a "best estimate" basis, a company may do stress testing where they look at how robust a financial instrument is in certain crashes, a form of scenario analysis. They may test the instrument under, for example, the following stresses:
- What happens if the market crashes by more than x% this year?
- What happens if interest rates go up by at least y%?
- What if half the instruments in the portfolio terminate their contacts in the fifth year?
- What happens if oil prices rise by 200%?
Stress testing reveals how well a portfolio is positioned in the event forecasts prove true. Stress testing also lends insight into a portfolio's vulnerabilities. Though extreme events are never certain, studying their performance implications strengthens understanding.
Defining stress tests[1][2]
Stress testing defines a scenario and uses a specific algorithm to determine the expected impact on a portfolio's return should such a scenario occur. There are three types of scenarios:
- Extreme event: hypothesize the portfolio's return given the recurrence of a historical event. Current positions and risk exposures are combined with the historical factor returns.
- Risk factor shock: shock any factor in the chosen risk model by a user-specified amount. The factor exposures remain unchanged, while the covariance matrix is used to adjust the factor returns based on their correlation with the shocked factor.
- External factor shock: instead of a risk factor, shock any index, macro-economic series (e.g., oil prices), or custom series (e.g., exchange rates). Using regression analysis, new factor returns are estimated as a result of the shock.
Comunque prima una nota del governo USA ha smentito questi rumor .
Per quanto riguarda l'esposizione sui derivati , non mi convince : intanto 1056% non è 10 volte ma di piu , inoltre i derivati vanno contabilizzati sul capitale nozionale sottostante che è minore del capitale scambiato sulle Borse.
)volesse commentare. grazie
bravo facciamo il percorso inverso , finiamo la 3 a 20900 poi 4 e poi 5 a 23500 circa (mi sfugge il prezzo preciso)
