Primo atto.......

[giapao]

open interest esprime il numero di contratti aperti su un derivato in un determinato momento e su una singola scadenza

ogni contratto scambiato sul mercato presuppone l'interazione di 2 controparti :1 in acquisto e 1 in vendita

quindi dire che gli open interest delle opzioni sono venduti non ha senso

Ma dal punto di vista pratico e previsionale potremmo considerarli venduti in quanto avendo incassato un premio ed esponendosi ad un rischio ILLIMITATO i venditori sono piu attivi e reattivi sul mercato per cui tendono spesso a coprire il grande rischio con l'acquisto o la vendita di future(sottostante)

possiamo cosi arbitrariamente dedurre che gli strike con un maggior numero di oi fungano da resistenza (call) o da supporto (put)
livelli oltre i quali i venditori devono intervenire di future dando corpo al movimento

 

[Argo]

PS. il FIB, dai dati che ho, avrebbe battuto un MAX a 19.205 alla 3a settimana dopo il minimo, settimana di minimo 15-19dic2014 in cui aveva toccato un max a 19230; per il pornociclo anche QUI la chiusura deve arrivare, ma NON E' AFFATTO PREVISTO DAL PORNOCICLO DI TRENO CHE DEBBA ESSERE INFERIORE ALLA SETTIMANA DEL 15-19dic (come ricorderà qualcuno che qui ha seguito UCG sul falso minimo di 69 del febbraio 2014).

Conclusione, mi pare siamo ripartiti e GENERALI abbia anticipato con un 69 bello e buono.

anche il ftsemibsta per decretare il minimo.. gli manca una barra.. la prossima settimana...

basta rileggere le regole

 

[Argo]

Scusami ma causa grappa troppo buona ti leggo domattina Giapao!!

 

[giapao]

possiamo cosi arbitrariamente dedurre che gli strike con un maggior numero di oi fungano da resistenza (call) o da supporto (put)
livelli oltre i quali i venditori devono intervenire di future dando corpo al movimento

treno ci ha ben spiegato il pain
il livello in cui i pdn hanno il max godimento un punto cioe dove il mercato a scadenza tenderà a convergere per salvaguardare i premi incassati

 

[giapao]

treno ci ha ben spiegato il pain
il livello in cui i pdn hanno il max godimento un punto cioe dove il mercato a scadenza tenderà a convergere per salvaguardare i premi incassati

possiamo anche avere un'altra informazione in base alla distribuzione degli oi delle opzioni :
cioe dato un prezzo del sottostante quante opzioni a mercato sono itm quante otm e quale probabilita il sottostante ha di arrivare a scadenza col valore dello strike che rappresenta il punto di equilibrio del mercato dove cioe i venditori di opzioni portano a casa la max parte del premio
tramite una funzione matematica chiamata di ripartizione

 

[giapao]

possiamo anche avere un'altra informazione in base alla distribuzione degli oi delle opzioni :
cioe dato un prezzo del sottostante quante opzioni a mercato sono itm quante otm e quale probabilita il sottostante ha di arrivare a scadenza col valore dello strike che rappresenta il punto di equilibrio del mercato dove cioe i venditori di opzioni portano a casa la max parte del premio
tramite una funzione matematica chiamata di ripartizione

senza entrare nello specifico la funzione di ripartizione ci dara un grafico dove è illustrato il punto di equilibrio e la percentuale di realizzazione a scadenza tramite l'incrocio di due curve

e la percentuale di call itm e put itm a mercato per ogni prezzo realizzabile
ci sono siti che forniscono questo grafico tipo giocaopzioni

 

[giapao]

senza entrare nello specifico la funzione di ripartizione ci dara un grafico dove è illustrato il punto di equilibrio e la percentuale di realizzazione a scadenza tramite l'incrocio di due curve

e la percentuale di call itm e put itm a mercato per ogni prezzo realizzabile
ci sono siti che forniscono questo grafico tipo giocaopzioni

quindi il prezzo tendera a convergere verso il pain,punto di equilibrio del mercato e i venditori faranno di tutto per far rimanere il prezzo nei dintorni di questo livello se non ci riescono significa che delle call itm o put itm tenderanno ad aumentare la propria quota percentuale e loro saranno costretti a vendere o comprare future

 

[giapao]

quindi il prezzo tendera a convergere verso il pain,punto di equilibrio del mercato e i venditori faranno di tutto per far rimanere il prezzo nei dintorni di questo livello se non ci riescono significa che delle call itm o put itm tenderanno ad aumentare la propria quota percentuale e loro saranno costretti a vendere o comprare future

ora possiamo fare congetture rispetto anche gli oi del future

preso il punto di equilibrio di ripartizione o il pain
se i prezzi stanno sotto questo valore stanno minacciando i premi delle put vendute quindi dovranno coprirsi vendendo future quindi aumento oi = short

se il prezzo sta sopra minacciano le call vendute quindi devono coprirsi comprando future aumento oi = long

se non aumentano vuol dire che non si sentono minacciati il trend e i premi sono salvi

 

[giapao]

ora possiamo fare congetture rispetto anche gli oi del future

preso il punto di equilibrio di ripartizione o il pain
se i prezzi stanno sotto questo valore stanno minacciando i premi delle put vendute quindi dovranno coprirsi vendendo future quindi aumento oi = short

se il prezzo sta sopra minacciano le call vendute quindi devono coprirsi comprando future aumento oi = long

se non aumentano vuol dire che non si sentono minacciati il trend e i premi sono salvi

queste sono schematizzazioni le posizioni dei pdn sono complesse e le loro coperture non sono sempre uguali ma questa è una discreta approsimazione

 

[giapao]

oggi punto di equilibrio a cavallo 19000 con una probabilità di realizzo intorno al 23%
prezzi che sono a destra( cioe sopra) del max pain

quota di mercato di call itm che aumenta in percentuale
quota di mercato put itm che diminuisce in percentuale

oi sullo strike 20000 quasi 30k

oi future che aumenta notevolmente

i premi delle call 20 sono minacciati i pdn longano futuro