Savicevic72
Forumer storico
Buon week end
Saipem (SPM) Saipem - Still Best in Class
- Creatore Discussione Savicevic72
- Data di Inizio
WhatzzUP
Abbi Dubbi
scusa non n ti seguo, non hai detto che la lingua la escludi dal conteggio temporale?
quanto dura la lingua?
i 26 gg li avresti da quando? dal 30\08 ?
comunque ne riparliamo, buon weekend
long....long...long
Savicevic72
Forumer storico
scusa non n ti seguo, non hai detto che la lingua la escludi dal conteggio temporale?
quanto dura la lingua?
i 26 gg li avresti da quando? dal 30\08 ?
comunque ne riparliamo, buon weekend
long....long...long
Faccio un riepilogo per chiarezza
4 giu - 30 ago Intermedio 62 barre
30 ago - 5 sett lingua di Bayer
5 sett - 15 ottobre 28 barre (1 mensile del nuovo intermedio ...non so se si è chiuso oggi oppure No vedremo)
Se e solo se quest'analisi è corretta il nuovo intermdio ha già rotto il suo minimo di partenza ...
Non credo sia possibile parlare di un intermdio dal 4 giugno ancora in corso ...troppi giorni
Allegati
Savicevic72
Forumer storico
Titolo: MARKET TALK: Saipem, Intermonte taglia rating a neutral
Ora: 16/10/2012 09:13
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Intermonte ha ridotto la raccomandazione su Saipem
(+0,63% a 35,12 euro) da outperform a neutral, con target price che passa
da 44 a 39 euro. "Abbassiamo le stime di Eps del 2% per il 2012 e del 10%
per il 2013", mentre le previsioni sul 2014 restano invariate, spiegano
gli analisti. "Alla base del taglio delle stime", prosegue Intermonte, "vi
sono i ritardi nell'assegnazione di ordini, minori margini sulle divisioni
Offshore e Onshore Construction, il maggiore debito per il continuo
aumento del circolante e il minore backlog, con una raccolta ordini soft
nel terzo trimestre e la probabile cancellazione dal backlog del contratto
Jurassic gas in Kuwait siglato a fine 2010. In merito al terzo trimestre,
ci aspettiamo margini ancora in graduale crescita sequenziale, ma con
primi segnali di contrazione della marginalita' nell'area Onshore
Construction e un ulteriore aumento del debito sopra a 4,3 mld da 3,9 mld
a fine giugno. Il backlog e' atteso in calo a 18,8 mld da 20,1 mld. Ci
attendiamo una conferma della guidance: Ebit a 1,6 mld circa, utile netto
a 1 mld. Nonostante continuiamo a credere che l'outlook di settore sia
forte, riteniamo che il titolo possa essere penalizzato nel breve dal
newsflow negativo e da un ulteriore ribasso delle stime di consensus",
conclude Intermonte.
Ora: 16/10/2012 09:13
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Intermonte ha ridotto la raccomandazione su Saipem
(+0,63% a 35,12 euro) da outperform a neutral, con target price che passa
da 44 a 39 euro. "Abbassiamo le stime di Eps del 2% per il 2012 e del 10%
per il 2013", mentre le previsioni sul 2014 restano invariate, spiegano
gli analisti. "Alla base del taglio delle stime", prosegue Intermonte, "vi
sono i ritardi nell'assegnazione di ordini, minori margini sulle divisioni
Offshore e Onshore Construction, il maggiore debito per il continuo
aumento del circolante e il minore backlog, con una raccolta ordini soft
nel terzo trimestre e la probabile cancellazione dal backlog del contratto
Jurassic gas in Kuwait siglato a fine 2010. In merito al terzo trimestre,
ci aspettiamo margini ancora in graduale crescita sequenziale, ma con
primi segnali di contrazione della marginalita' nell'area Onshore
Construction e un ulteriore aumento del debito sopra a 4,3 mld da 3,9 mld
a fine giugno. Il backlog e' atteso in calo a 18,8 mld da 20,1 mld. Ci
attendiamo una conferma della guidance: Ebit a 1,6 mld circa, utile netto
a 1 mld. Nonostante continuiamo a credere che l'outlook di settore sia
forte, riteniamo che il titolo possa essere penalizzato nel breve dal
newsflow negativo e da un ulteriore ribasso delle stime di consensus",
conclude Intermonte.
Savicevic72
Forumer storico
Altro taglio al target price
Titolo: MARKET TALK: Saipem; Equita taglia Tp, ma ritardo ordini solo temporaneo
Ora: 16/10/2012 10:09
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Equita Sim ha abbassato il target price su Saipem
(+1,12% a 35,29 euro) da 43,5 a 41,5 euro, confermando la raccomandazione
buy. "Abbiamo ridotto le nostre stime di Eps 2013-2014 rispettivamente del
14% a 2,5 euro e del 9% a 3 euro per incorporare i ritardi
nell`assegnazione di alcuni progetti negli ultimi mesi, maggiori costi di
inutilizzo mezzi e maggiori ammortamenti/oneri finanziari per il maggiore
debito. In particolare", spiegano gli analisti, "la nostra stima di debito
netto 2012 sale a 3,5 mld da 2,98 mld per maggiori capex/capitale
circolante netto". Per il terzo trimestre gli esperti si attendono conti
soddisfacenti a livello di conto economico, con un utile netto in
progresso dell'8% a/a a 242 mln, ma deboli sul fronte della raccolta
ordini (circa 2 mld rispetto ai 3,2 mld del secondo trimestre 2012 e ai
2,7 mld del terzo trimestre 2011, con backlog a 18,9 mld dai 20,3 mld del
secondo trimestre) e di generazione di cassa (debito netto a circa 4 mld
da 3,9 mld del primo semestre). "Nonostante la revisione di stime sul
2013/14 e un trimestre non particolarmente brillante sul fronte
ordini/debito, che potrebbero dar fastidio al titolo nel breve, manteniamo
una view positiva", sottolinea Equita, che cita la forte crescita (Eps
2013 +10%, Eps 2014 +20%) e i multipli attraenti (P/E 2013-14 a 13,9 volte
e 11,6 volte rispetto alla media storica a 16,7 e 14 volte), oltre al
"newsflow positivo atteso nei prossimi 12 mesi sul fronte ordini
nell`offshore/onshore E&C. I ritardi nelle assegnazioni rispetto alle
nostre attese iniziali sono solo un elemento temporaneo; l`outlook 2013
sul fronte raccolta ordini si rafforza sia sul fronte offshore che onshore
construction: stimiamo 13 mld di order intake E&C 2013 dai 12 mld
precedenti, rispetto agli 11,5 mld del 2012".
Titolo: MARKET TALK: Saipem; Equita taglia Tp, ma ritardo ordini solo temporaneo
Ora: 16/10/2012 10:09
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Equita Sim ha abbassato il target price su Saipem
(+1,12% a 35,29 euro) da 43,5 a 41,5 euro, confermando la raccomandazione
buy. "Abbiamo ridotto le nostre stime di Eps 2013-2014 rispettivamente del
14% a 2,5 euro e del 9% a 3 euro per incorporare i ritardi
nell`assegnazione di alcuni progetti negli ultimi mesi, maggiori costi di
inutilizzo mezzi e maggiori ammortamenti/oneri finanziari per il maggiore
debito. In particolare", spiegano gli analisti, "la nostra stima di debito
netto 2012 sale a 3,5 mld da 2,98 mld per maggiori capex/capitale
circolante netto". Per il terzo trimestre gli esperti si attendono conti
soddisfacenti a livello di conto economico, con un utile netto in
progresso dell'8% a/a a 242 mln, ma deboli sul fronte della raccolta
ordini (circa 2 mld rispetto ai 3,2 mld del secondo trimestre 2012 e ai
2,7 mld del terzo trimestre 2011, con backlog a 18,9 mld dai 20,3 mld del
secondo trimestre) e di generazione di cassa (debito netto a circa 4 mld
da 3,9 mld del primo semestre). "Nonostante la revisione di stime sul
2013/14 e un trimestre non particolarmente brillante sul fronte
ordini/debito, che potrebbero dar fastidio al titolo nel breve, manteniamo
una view positiva", sottolinea Equita, che cita la forte crescita (Eps
2013 +10%, Eps 2014 +20%) e i multipli attraenti (P/E 2013-14 a 13,9 volte
e 11,6 volte rispetto alla media storica a 16,7 e 14 volte), oltre al
"newsflow positivo atteso nei prossimi 12 mesi sul fronte ordini
nell`offshore/onshore E&C. I ritardi nelle assegnazioni rispetto alle
nostre attese iniziali sono solo un elemento temporaneo; l`outlook 2013
sul fronte raccolta ordini si rafforza sia sul fronte offshore che onshore
construction: stimiamo 13 mld di order intake E&C 2013 dai 12 mld
precedenti, rispetto agli 11,5 mld del 2012".
Savicevic72
Forumer storico
Oggi saipem pubblica i risultati del terzo trimestre.
Il consensus bloomberg è
Sales 3381m
Ebitda 584m
net profit 225m
debito 4,2bn
Il consensus bloomberg è
Sales 3381m
Ebitda 584m
net profit 225m
debito 4,2bn
Savicevic72
Forumer storico
Risultati pubblicati oggi
L’Utile netto dei primi nove mesi del 2012 ammonta a 722 milioni di euro: +8,9% rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente.
L’Utile netto del terzo trimestre 2012 raggiunge i 249 milioni di euro: +10,7% rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente.
Le acquisizioni di nuovi ordini nei primi nove mesi del 2012 ammontano a 9.140 milioni di euro (8.777 milioni di euro nei primi nove mesi del 2011) e il portafoglio ordini residuo al 30 settembre 2012 si attesta a 18.911(*) milioni di euro (20.323 milioni di euro al 30 giugno 2012).
Gli investimenti tecnici effettuati nel corso dei primi nove mesi del 2012 ammontano a 778 milioni di euro (818 milioni di euro nel corrispondente periodo dell’esercizio precedente).
Risultati economici per l’esercizio 2012: confermate le attese di risultati in rialzo rispetto al 2011.
L’Utile netto dei primi nove mesi del 2012 ammonta a 722 milioni di euro: +8,9% rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente.
L’Utile netto del terzo trimestre 2012 raggiunge i 249 milioni di euro: +10,7% rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente.
Le acquisizioni di nuovi ordini nei primi nove mesi del 2012 ammontano a 9.140 milioni di euro (8.777 milioni di euro nei primi nove mesi del 2011) e il portafoglio ordini residuo al 30 settembre 2012 si attesta a 18.911(*) milioni di euro (20.323 milioni di euro al 30 giugno 2012).
Gli investimenti tecnici effettuati nel corso dei primi nove mesi del 2012 ammontano a 778 milioni di euro (818 milioni di euro nel corrispondente periodo dell’esercizio precedente).
Risultati economici per l’esercizio 2012: confermate le attese di risultati in rialzo rispetto al 2011.
Savicevic72
Forumer storico
Savicevic72
Forumer storico
Titolo: MARKET TALK: Saipem, Credit Suisse riduce Tp a 42 euro
Ora: 25/10/2012 08:53
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Credit Suisse ha ridotto il target price su Saipem da 44
a 42 euro, confermando la raccomandazione outperform. Il risultato netto
del terzo trimestre, spiegano gli analisti, e' stato sostanzialmente in
linea con le attese del consensus, ridotte di recente, mentre resta la
pressione sui margini, con i margini operativi in calo sia nell'onshore
che nell'offshore construction. Tale pressione, nota CS, non dovrebbe
calare fino alla seconda meta' del 2013. La raccolta ordini del quarto
trimestre finora e' stata "discreta" e per gli esperti Saipem necessita'
di ulteriori contratti per 3,1 mld usd entro la fine dell'anno per
mantenere costante il backlog. Credit Suisse resta positiva sul potenziale
di crescita del medio termine nel subsea & offshore construction, "seppure
alla luce di commenti specifici su margini e volumi abbiamo tagliato le
stime di utile per Saipem del 2% per il 2012, dell'11% per il 2013 e del
5% per il 2014 e il nostro target price del 5% a 42 euro. Abbiamo una
raccomandazione outperform in quanto ci aspettiamo un miglioramento della
raccolta ordini dai progetti in Russia e per una serie di opportunita' dal
Sud Atlantico e prevediamo che l'investimento del free cash flow sara'
accolto positivamente dal mercato. I maggiori rischi sono una lenta
acquisizione di progetti e investimenti scarsamente giustificati. I
catalizzatori sono l'aggiudicazione di progetti e la pubblicazione dei
conti".
pl
Ora: 25/10/2012 08:53
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Credit Suisse ha ridotto il target price su Saipem da 44
a 42 euro, confermando la raccomandazione outperform. Il risultato netto
del terzo trimestre, spiegano gli analisti, e' stato sostanzialmente in
linea con le attese del consensus, ridotte di recente, mentre resta la
pressione sui margini, con i margini operativi in calo sia nell'onshore
che nell'offshore construction. Tale pressione, nota CS, non dovrebbe
calare fino alla seconda meta' del 2013. La raccolta ordini del quarto
trimestre finora e' stata "discreta" e per gli esperti Saipem necessita'
di ulteriori contratti per 3,1 mld usd entro la fine dell'anno per
mantenere costante il backlog. Credit Suisse resta positiva sul potenziale
di crescita del medio termine nel subsea & offshore construction, "seppure
alla luce di commenti specifici su margini e volumi abbiamo tagliato le
stime di utile per Saipem del 2% per il 2012, dell'11% per il 2013 e del
5% per il 2014 e il nostro target price del 5% a 42 euro. Abbiamo una
raccomandazione outperform in quanto ci aspettiamo un miglioramento della
raccolta ordini dai progetti in Russia e per una serie di opportunita' dal
Sud Atlantico e prevediamo che l'investimento del free cash flow sara'
accolto positivamente dal mercato. I maggiori rischi sono una lenta
acquisizione di progetti e investimenti scarsamente giustificati. I
catalizzatori sono l'aggiudicazione di progetti e la pubblicazione dei
conti".
pl
Savicevic72
Forumer storico
Titolo: MARKET TALK: Saipem, Hsbc abbassa Tp a 43 euro
Ora: 25/10/2012 09:34
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Hsbc ha abbassato il target price su Saipem (-0,84% a
35,27 euro) da 45 a 43 euro, confermando la raccomandazione overweight.
Per gli esperti i ritardi in alcune aggiudicazioni di progetti pesano sul
momentum del portafoglio ordini. Le stime di Eps 2013 scendono del 10%,
quelle sul 2014 del 5%, mentre "una crescita piu' veloce e' vista nel
2015-2016".
pl
Ora: 25/10/2012 09:34
Testo:
MILANO (MF-DJ)--Hsbc ha abbassato il target price su Saipem (-0,84% a
35,27 euro) da 45 a 43 euro, confermando la raccomandazione overweight.
Per gli esperti i ritardi in alcune aggiudicazioni di progetti pesano sul
momentum del portafoglio ordini. Le stime di Eps 2013 scendono del 10%,
quelle sul 2014 del 5%, mentre "una crescita piu' veloce e' vista nel
2015-2016".
pl
