T-Bronx5Y-10Y-Bund .. la notte dei morti viventi (vm18)

f4f · 21 Novembre 2006

gastronomo ha scritto:
Che vuol dire? Che sale il mercato e le put costano sempre meno? Se si è un bull market conclamato o che comunque non ha raggiunto il max...

troppa sintesi
provo a dar la spiega
ammettiamo di voler shortare l'indice
posso farlo vendendo call o comprando put
ma se scende forte, la call perde di vega ciò che guadagna di delta ... diciamo ~
invece la put guadagna sia per il delta che per il vega ( anche se ha theta contro)

f4f · 21 Novembre 2006

gipa69 ha scritto:
Se nel 1987 al momento del crash la volatilità implicita è schizzata oltre 150 e con le torri gemelle intorno ai 60 se non ricordo male è evidente che l'aumenta della liquidità sui mercati ne comprime anche il premio al rischio e i movimenti ecc.
O capita quello che dice Blondet o similia oppure la volatilità implicita è destinata a contrarsi e ostinarsi a comprarla è come chi si ostina a shortare lo spoore dai 1000.
Di per se è sbagliato perchè guadagnavi di più a shortare volatilità.

per il resto oggi per compensare lo short ho pensato bene di andare long su un titolo dello star per fare quei long/short asimmetrici che piacciono tanto e fanno figo

diciamo che chi compra vega oggi è un contrarian
dipende se regge finchè c'è inversione

il discorso di fondo è che i mercati sono invasi dalla liquidità, che li spinge a crescere lentamente , e questo è la morte della vola
poi, che a vedere call coperte sia un errore, è un'altro paio di maniche, si dovrebbe discutere del legame vola storica vs vola impl ecc ecc

frank73 · 21 Novembre 2006

gipa69 ha scritto:
Se nel 1987 al momento del crash la volatilità implicita è schizzata oltre 150 e con le torri gemelle intorno ai 60 se non ricordo male è evidente che l'aumenta della liquidità sui mercati ne comprime anche il premio al rischio e i movimenti ecc.
O capita quello che dice Blondet o similia oppure la volatilità implicita è destinata a contrarsi e ostinarsi a comprarla è come chi si ostina a shortare lo spoore dai 1000.
Di per se è sbagliato perchè guadagnavi di più a shortare volatilità.

per il resto oggi per compensare lo short ho pensato bene di andare long su un titolo dello star per fare quei long/short asimmetrici che piacciono tanto e fanno figo

Purtroppo è correttissimo quello che hai scritto,dico purtroppo perche si intende la difficoltà nello stabilire il momento di comprare vola.

f4f · 21 Novembre 2006

frank73 ha scritto:
Purtroppo è correttissimo quello che hai scritto,dico purtroppo perche si intende la difficoltà nello stabilire il momento di comprare vola.

una delle cose che sempre si legge è che la vola ha forte mean reversion, ritorna sempre alla sua media
anche se fosse vero, resta da capire quale sia il periodo su cui calcolare la media
cmq diciamo che in corrispondenza di supporti/resistenze o di market-movers ( dati macro, movimento usd/yen, il rientro di Dan) si può fare ... SE non ci si chiama f4f

Fleursdumal · 21 Novembre 2006

ripartito alla carica visto che lo S&P500 non sembra aver forza , short 1505,5
stop stretto a 1407

ditropan · 21 Novembre 2006

Ecchime di ritorno ... successo niente di particolare oggi vedo ....

Fernando'S ha scritto:
vergognati tu che all'una sei già 'mbriaco!
guarda stamattina
prima delle 8.00
..qua mica si dorme!!

... hopssss, sarà la grappa che ho messo nel caffelatte !

ferny .... :prr:

ditropan · 21 Novembre 2006

Fernando'S ha scritto:
grazie apprezzo
...se indovini ti consiglio Gipa

Ma almeno Gipa ha un bel cu.lo ?

... per mè l'è meglio il DAN !

Oggi sò tremendoooooooooo !!!

..... zio bbono, mi sà che nel sedere me lo hanno messo a me quest'oggi ... 270 € per ricaricare i toner della stampante laser a colori (Samsung CLP 550N) ... 70€ per i 3 colori e 60€ per il nero !

Una volta con 30€ te la asciugavi ed era finita la paura ... adesso sui bussulotti di plastica i frocioni ti hanno messo un microchip che và cambiato ad ogni ricarica e riprogrammato altrimenti con la sola ricarica la stampante non funxia più ... si sono inventati pure questa diavoleria per rubarti gli schei !