Titoli di Stato Italia Trading Titoli di Stato III° (Gennaio 2010 - Dicembre 2011) (21 lettori)

[stefanofabb]

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 05 nov - Forniamo di
seguito, in collaborazione con Intesa Sanpaolo il calendario
dei principali eventi in Europa e in Asia della giornata
(dati macroeconomici e appuntamenti istituzionali).
GB - Ppi (output) aa, ottobre h. 10,30
Precedente: 4,6% / consenso: 4,4%
GB - Ppi (output) mm, ottobre h. 10,30
Precedente: 0,4% / consenso: 0,2%
EUR - Vendite al dettaglio mm, settembre h. 11,00
Precedente: -0,4% / consenso: 0,1%
GER - Ordini all'industria mm, settembre h. 11,00
Precedente: 3,4% / consenso: 0,5%
GIA - Riunione BoJ - annuncio tassi (previsione Intesa
Sanpaolo: overnight invariato a 0,1%)

 

[stefanofabb]

tassi irs

Euro Dollaro USA Sterlina Inglese Yen Giapponese
bid / ask bid / ask bid / ask bid / ask
1 anno 1.38 1.41 1.05 1.10 0.35 0.41
2 anni 1.54 1.57 0.45 0.49 1.22 1.27 0.35 0.41
3 anni 1.70 1.73 0.65 0.69 1.47 1.52 0.36 0.42
4 anni 1.86 1.89 0.94 0.98 1.75 1.80 0.39 0.45
5 anni 2.03 2.06 1.28 1.32 2.02 2.07 0.44 0.50
6 anni 2.19 2.22 1.61 1.65 2.28 2.33 0.52 0.58
7 anni 2.34 2.37 1.92 1.96 2.51 2.56 0.61 0.67
8 anni 2.47 2.50 2.17 2.21 2.73 2.78 0.72 0.78
9 anni 2.57 2.61 2.33 2.37 2.91 2.96 0.85 0.91
10 anni 2.67 2.70 2.58 2.62 3.06 3.11 0.97 1.03
15 anni 2.95 2.98 3.17 3.21 3.53 3.58 1.43 1.51
20 anni 3.00 3.03 3.44 3.48 3.71 3.76 1.7 1.78
25 anni 2.95 2.98 3.78 3.83
30 anni 2.84 2.87 3.64 3.68 3.81 3.86 1.85 1.93

Franco Svizzero Corona Danese
bid / ask bid / ask
1 anno 1.67 1.72
2 anni 0.44 0.52 1.84 1.89
3 anni 0.66 0.74 1.99 2.04
4 anni 0.88 0.96 2.15 2.2
5 anni 1.09 1.17 2.3 2.35
6 anni 1.27 1.35 2.44 2.49
7 anni 1.43 1.51 2.57 2.62
8 anni 1.55 1.63 2.67 2.72
9 anni 1.66 1.74 2.78 2.82
10 anni 1.74 1.82 2.84 2.89
15 anni 1.98 2.08
20 anni 1.95 2.05
25 anni
30 anni

 

[tommy271]

Btp negativi a metà seduta, netto aumento tensione su spread

venerdì 5 novembre 2010 12:10

MILANO, 5 novembre (Reuters) - Marcato rialzo dei rendimenti
e conseguente correzione dei prezzi sul secondario italiano,
contagiato intorno a metà seduta dalle vendite aggressive che
tornano a convergere sull'intero ventaglio dei periferici.

"Italia e Spagna avevano finora tenuto meglio degli altri
paesi ma oggi soccombono anche loro, su questi livelli il
mercato italiano comincia a diventare interessante" commenta un
operatore.

Il premio di rendimento richiesto dagli investitori per
tenere in portafoglio il Btp settembre 2020 in luogo della
controparte Bund della stessa scadenza si porta così sui massimi
da fine settembre sia secondo i dati Reuters YLDS5 - con un
record di seduta a 160,5 punti base sia secondo quelli TradeWeb
IT10DE10=TWEB, con una punta intraday a 165,2 tick.

L'allargamento è dovuto più alla buona performance del bund
che a grandi cali del Btp che sulla scadenza decennale si
mantiene ben al di sotto di quota 4%.

Ennesimo record di tutti i tempi per lo spread irlandese,
con il rendimento del decennale che supera di oltre 5,5% quello
del Bund, mentre la Grecia viaggia intorno a 9% e il Portogallo
poco lontano dal 7%.

"Il mercato greco è su livelli che scontano completamente
una ristrutturazione, l'Irlanda è ormai vicina a valori che
renderebbero conveniente una richiesta di sostegno da parte
dell'Europa... al di là del brevissimo termine, la posizione più
rischiosa resta però a mio parere quella spagnola" aggiunge il
trader, ricordando che rispetto all'Italia la Spagna ha un
deficit molto più elevato, un elevato indebitamento del settore
privato ed è un'economia priva di industria, fondata unicamente
su terziario ed edilizia.

"Soltanto qualche mese fa Btp e Bono avevano un ritardo
molto simile su Germania, la Spagna è invece arrivata ora a
superare i 200 punti base" ricorda.

Tra scambi poco liquidi che tendono ad accentuare la
volatilità dei prezzi, il tono di fondo del mercato resta
stamane improntato a una forte avversione al rischio, come
testimonia anche l'andamento delle borse decisamente divergente
tra 'nord' e 'sud' d'Europa.

 

[belindo]

Le macchianette sul '41 si sono probabilmente inceppate e continuano a muoversi, vorra dire che gli manderò la fattura dell'oculista

Incredibile la risalita ch ha fatto negli ultimi 10 miuti, mai vista.

 

[stefanofabb]

grafici btp e indici

 

[stefanofabb]

*** Fitch: conferma rating Italia AA-, prospettive stabili (RCO)

 

[stefanofabb]

EURO MTS.indici di performance

Dati al:05-11-2010
Average
-------------------------
Indice Valore Duration Coupon Maturity Yield
---------------------------------------------------------------
EMTX 1-3 Y 155,23 2,15 4,13 2,25 2,09
EMTX 3-5 Y 167,39 3,73 3,95 4,04 2,57
EMTX 5-7 Y 175,11 5,51 4,00 6,20 3,02
EMTX 7-10 Y 177,01 7,00 4,24 8,25 3,56
EMTX 10-15 Y 179,70 9,26 4,78 11,97 4,08
EMTX +15 Y 195,90 14,54 5,06 23,54 3,91
EMTX Global 171,39 6,61 4,32 8,87 3,48
EMTXi 185,86 8,54 2,17 10,09 1,56
EMTX 15-25 Y 195,51 12,86 5,52 19,69 3,92
EMTX +25 Y 195,35 17,21 4,31 29,67 3,89
***************************************************************
* EMTX : EuroMTS Governement bond index
* EMTXi: EuroMTS Inflation linked index
***************************************************************

 

[tommy271]

Btp chiude sopra minimi, rientra da massimi seduta spread Bund

venerdì 5 novembre 2010 17:52




MILANO, 5 novembre (Reuters) - Si risollevano dai minimi di
seduta i benchmark Btp al termine di una sessione caratterizzata
da una forte pressione sui periferici che porta a una forte
divaricazione degli spread di rendimento contro Germania.

Guardando ai dati Reuters, rispetto ai 142 punti base della
chiusura di venerdì scorso il premio richiesto dagli investitori
per tenere questa sera in portafoglio il Btp settembre 2020
piuttosto che il Bund a identica scadenza è indicato a 156
centesimi, ben sotto i 165 toccati in seduta.

"Una perdita di una dozzina di centesimi in una settimana è
in assoluto considerevole ma a confronto di quello che hanno
subito Irlanda, Portogallo e Grecia quasi sparisce" sintetizza
un trader.

Prime vittime dei pesanti realizzi sull'insieme dei
'periferici' i governativi irlandesi decennali hanno inanellato
una serie di record storici nel differenziale contro Germania,
arrivato oltre 550 punti base, mentre il differenziale greco si
è riportato intorno al 9% e quello portoghese supera ampiamente
i quattro punti percentuali.

Alcuni operatori sulla piazza londinese riferiscono intanto
di massicci acquisti di carta periferica - specie irlandese e
portoghese - da parte della Bce nel corso delle ultime sedute.

Lo specialista di una primaria banca d'investimento parla di
acquisti che per un totale di 2 miliardi di euro.

Sebbene risultino a venerdì scorso ormai tre settimane che
l'istituto centrale di Francoforte non procede a sottoscrizione
di bond europei su primario o secondario, il presidente Trichet
ha messo ieri bene in chiaro che il programma non è concluso,
precisando però che la Bce non si pone alcun obiettivo in
termini di spread.

"Per i paesi periferici è stata una settimana davvero
pesante e non è detto che la banca centrale non sia concretamente
intervenuta... è la prima a stigmatizzare il problema della
crescita disomogenea tra i paesi" commenta l'operatore.

In un'intervista a Reuters, il responsabile del dipartimento
Fmi che segue gli affari fiscali Carlo Cottarelli lamenta
"troppo pessimismo" degli investitori su mercati periferici come
Grecia, Irlanda e Portogallo.

L'effetto delle voci di mercato consente intanto agli spread
dei periferici di ritracciare dai massimi.

Un impatto sul reddito fisso europeo esercita infine almeno
in parte la correzione dei Treasuries Usa seguita ai dati
decisamente migliori delle attese sugli occupati mensili di
ottobre, cresciuti oltre il doppio rispetto al consensus.

 

[tommy271]

Italia, Fitch conferma rating, sfide conti pubblici contenute

venerdì 5 novembre 2010 17:58

LONDRA, 5 novembre (Reuters) - Fitch Ratings comunica di aver confermato la valutazione di 'AA-' sul merito di credito dell'emittente sovrano Repubblica italiana, con un outlook stabile.
Invariato a 'F1+', si legge in una nota dell'agenzia, anche il rating sul breve termine.
Fitch ritiene che, nonostante l'elevato debito pubblico, le sfide di correzione nel breve termine siano per l'Italia meno onerose rispetto ad altri paesi europei a rating comparabile.
Soltanto una concreta deviazione dal percorso di rientro di deficit e debito tracciato dal governo metterebbe sotto pressione il rating sovrano, per l'agenzia.

 

[IlPorcospino]

QE2 ok è partito, ok è leggermente superiore delle attese, ormai le discussioni si sprecano se sia utile o no, ma a me che interessa sono questi 2 aspetti:
1- probabile aumento dell'Euro (anche se il tricheco ieri ha detto che Ben non lo ha fatto per svalutare e lui ci crede) e quindi investitori in USD saranno meno propensi ad acquistare titoli in EURO, come i nostri tds

2- aumento delle valute dei paesi emergenti e produttori di commodity e gli economisti dicono che aumenteranno di prezzo a causa del USD, ma se noi le paghiamo in EURO cosa cambia???Perchè dovrebbe comunque qumentare?

Se ci ho capito qualcosa, in estrema sintesi, gli analisti si aspettano più inflazione.
Bernake vuole più inflazione negli USA perché ritiene che l'inflazione così bassa (e peggio ancora, la deflazione) sia contro lo sviluppo.
L'Europa risentirà dell'aumento delle materie prime, etc. e importerà inflazione, perchè l'apprezzamento EURUSD non coprirà il differenziale. I problemi sui periferici e gli interventi della BCE lo terrano nella fascia 1,35-1,42.

Molti lo dicono, infatti, oggi, i TdS indicizzati sono andati meglio. Sarà vero?
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