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[stefanofabb]

Grafici cambi:

 

[stefanofabb]

marketinsight.it - GERMANIA - INFLAZIONE FINALE OTTOBRE IN LINEA CON LE STIME PRELIMINARI
I dati finali di ottobre sull'inflazione tedesca sono risultati
esattamente in linea con le stime preliminari. Nel dettaglio,
l'indice dei prezzi al consumo ha registrato una variazione
nulla su base mensile e pari a +1,6% su base annua. Il dato
armonizzato UE ha fatto segnare una flessione dello 0,1% rispetto
a settembre e un incremento [...]
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[stefanofabb]

Germania: Pil III trimestre (prel.) +0,8% t/t, meglio delle attese
Il Prodotto interno loro (Pil) della Germania ha registrato nel
terzo trimestre una crescita dello 0,8% rispetto al trimestre
precedente, superando le attese degli analisti che si
aspettavano un a espansione dello 0,6 per cento. Si tratta
della lettura preliminare. Su base annua, quindi nei confronti
del terzo trimestre del 2016, il Pil tedesco è salito del 2,3%,
in linea con le stime. Milano, Finanza.com

 

[condor74]

Cerco di dare dati attuali di quanto avviene e quindi non fare previsioni che possano dare luogo a interpretazioni fuorvianti .questo è un sunto di come si muovano i mercati nella loro grandezza e imprevedibilità. La analisi macroeconomica la applico e la seguo da molto tempo sul mio modo di operare sia col trading giornaliero e anche da possibile cassetto se rimango il titolo in portafoglio in tempi medi(9/12/15 mesi).
Ora elenco alcuni dati e ce ne sono molti altri( cambio eur/usd ,petrolio,inflazione,tassi IRS,credibilità paese(credit default swaps) che possono influire sull'andamento obbligazionario,correlato con l'azionario per rendere più semplice il discorso...............
In corrispondenza dei rispettivi massimi ciclici, l'andamento del mercato del debito tende ad anticipare quello azionario.
Le caratteristiche di tale anticipo e l'entità della discesa dei prezzi delle obbligazioni variano da ciclo a ciclo.
I tassi a breve termine sono solitamente i primi che iniziano a crescere, seguiti poi dai tassi a lungo termine.
I tassi del mercato monetario infatti risultano essere i più sensibili alle condizioni dell'economia;
le decisioni aziendali relative al rinnovo delle scorte, ad esempio, per cui è necessario un cospicuo ammontare di capitali a breve termine, sono prese in modo molto più snello rispetto a quelle relative all'indebitamento a lungo termine, necessario a finanziare impianti e macchinari.
Quindi, seguire costantemente i tassi a breve ad esempio può dare una valida indicazione sulle pressioni finanziarie e delle tendenze dei tassi nel settore privato.

Non esistono regole rapide e certe che pongano in relazione l'entità del successivo declino con il periodo di tempo che separa i massimi dei prezzi delle obbligazioni e delle azioni.
Così nel 1959 i mercati monetari ed obbligazionari fecero segnare un massimo rispettivamente diciotto e diciassette mesi prima del massimo del Dow Jones;
questo in confronto rispettivamente, agli undici mesi e ad un mese di anticipo sul massimo del mercato toro del 1973.
Malgrado poi il declino dei mercati obbligazionari e monetario fosse più marcato e di durata superiore nel 1959, l'indice Dow-Jones, come media mensile, perse soltanto il 13% rispetto al 42% del mercato orso 1973-74.
Ciò che è significativo è che ogni massimo ciclico del mercato azionario in questo secolo è stato preceduto da, o si è presentato in concomitanza di, un massimo in entrambi i mercati del debito a breve e a lungo.
Un'ulteriore caratteristica dei massimi ciclici è che il prezzo delle obbligazioni di qualità migliore (cioè quelle emesse dal Tesoro o quelle emesse da società con rating AAA) diminuisce in anticipo rispetto a quello delle obbligazioni di qualità inferiore.
Ciò si è verificato nella quasi totalità dei punti d'inversione dal 1919.

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Buongiorno, e grazie per il continuo flusso di informazioni e spunti. Dal momento che parliamo di mercato obbligazionario, tassi a breve e lungo termine, e punti d'inversione, consideri come un buon indicatore in grado di anticipare un'inversione il restringimento dello spread tra tassi a lungo (diciamo 30y) e tassi a breve (5y)?

 

[stefanofabb]

Pil: Italia sta colmando gap con resto d'Europa, ma resta molto da fare (Nomisma)
“L’Italia non si vedrà in Russia alla Coppa del Mondo, ma
fortunatamente sui mercati dell’economia globale torna ad
essere protagonista”. E' quanto afferma Andrea Goldstein, capo
economista di Nomisma, commentando la stima preliminare sul
Prodotto interno lordo (Pil) diffusa stamattina dall'Istat.
“Che il recupero si stia consolidando era nell’aria, e infatti
i dati Istat di questa mattina confermano le attese degli
analisti e della autorità”, prosegue Goldstein, che nota anche
come si tratti “del migliore dato tendenziale da sei anni a
questa parte. Grazie agli ultimi governi e alla continuità
dell’azione del ministro dell’Economia (in carica da quasi
quattro anni, sul gradino inferiore del podio per longevità
nella storia repubblicana), l’Italia sta progressivamente
colmando il gap di crescita rispetto al resto d’Europa. Ma
ancora molto resta da fare per recuperare la forma e
soprattutto allontanare i rischi di ricaduta. Per questo mai
come nelle prossime elezioni sarà fondamentale valutare nel
dettaglio le proposte dei diversi contendenti”. Milano,
Finanza.com

 

[stefanofabb]

Buongiorno, e grazie per il continuo flusso di informazioni e spunti. Dal momento che parliamo di mercato obbligazionario, tassi a breve e lungo termine, e punti d'inversione, consideri come un buon indicatore in grado di anticipare un'inversione il restringimento dello spread tra tassi a lungo (diciamo 30y) e tassi a breve (5y)?

Si,prego condor74,il raffronto lo faccio anche con la curva (IRS) 10-30 anni che mi sembra molto più semplice,buona sera

 

[stefanofabb]

Grafici cambi:

 

[stefanofabb]

marketinsight.it - APPUNTAMENTI MACRO DI OGGI (15/11/17)
Ore 0:50 Giappone: Pil, 3Q Ore 5:30 Giappone: Produzione
industriale, settembre Ore 8:45 Francia: Cpi, ottobre Ore 10:30
Uk: Disoccupazione, ottobre Ore 13:30 Usa: Richieste mutui
ipotecari, settimanale Ore 14:30 Usa: Cpi e Vendite al dettaglio,
ottobre
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[stefanofabb]

marketinsight.it - GIAPPONE - PIL PRELIMINARE 3Q E PRODUZIONE INDUSTRIALE DI SETTEMBRE
Secondo la stima preliminare dell'Istituto di ricerca economica
e sociale del Cabinet Office giapponese, il Prodotto Interno
Lordo (Pil) nel terzo trimestre è salito dell'1,4% a livello
tendenziale rispetto al +2,6% del secondo (rivisto al rialzo dal
2,5% comunicato in precedenza) e contro attese per un rialzo
all'1,5% per cento. Su base sequenziale il progresso del Pil è
[...]
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[stefanofabb]

Italia: S&P, l'economia italiana ricomincia a crescere dopo sei anni di stagnazione - Flash
Italia: S&P, l'economia italiana sembra aver ricominciato a
crescere dopo sei anni di stagnazione - Flash Milano,
Finanza.com