RONCADIN/ DOMANI CDA PER APPROVARE AUMENTO DA 230 MLN (FONTI)
04/04/2006 19:07
Milano, 4 apr. (Apcom) - E' in programma per domani mattina la riunione del cda di Roncadin per approvare un aumento di capitale da circa 230 milioni di euro. Il prezzo indicativo dell'aumento, pari a 6 volte la capitalizzazione di Roncadin, dovrebbe essere - secondo quanto risulta ad Apcom - di poco superiore al valore nominale delle azioni di 0,26 euro. L'operazione è finalizzata a consentire alla controllante Arena Holding (oggi Agria) di realizzare il piano di ristrutturazione del debito messo a punto da Ubs, e in particolare il rimborso del bond "Arena Finance" da 135 milioni di euro in scadenza a giugno. Il prospetto del piano di ristrutturazione sarà sottoposto alla Consob sempre domani.
Arena Holding, che controlla circa il 66% di Roncadin avrà la possibilità di sottoscrivere una quota dell'aumento di capitale fino ad 80 milioni cancellando un credito infragruppo con la stessa Roncadin, legato a un'operazione di cessione di asset per un totale di 150 milioni (70 milioni sono rimborsabili solo cash entro il 2007).
Il mercato dovrebbe invece partecipare all'aumento con una quota compresa fra i 40 e i 50 milioni, mentre per i restanti 100 dovrebbero farsi avanti uno o più investitori finanziari. Fra i nomi è circolato con particolare insistenza quello di Deutsche Bank che, secondo fonti vicino alle trattative, avrebbe però avanzato richieste molto dure, come ad esempio l'uscita di scena di Dante Di Dario e quindi come comunicato oggi dalla stessa Roncadin, i rapporti sarebbero al momento congelati.
Nessun riscontro invece sull'ipotesi di un ingresso della Intek di Vincenzo Manes che però, dopo la cessione di Seves a un gruppo di fondi per 375 milioni, dispone di molta liquidità da investire.
Tornando al rimborso del bond da 135 milioni, Arena incassati gli 80 milioni di nuove azioni Roncadin derivanti dall'aumento, potrebbe decidere di metterle, tutte o in parte, a servizio di un convertibile da utilizzare per estinguere parte dell'obbligazione. La parte restante del bond potrebbe essere in parte rinegoziata, allungando la scadenza e in parte rimborsata cash.
Oggi il bond Arena Finance oggi scambia a un prezzo di 73 euro per un rendimento del 190%, rispetto ai 100 euro (valore di parità) del collocamento avvenuto nel 2001 sotto la regia di AbaxBank. Secondo quanto riferito da fonti vicine ai dossier, una quota compresa fra il 30% e il 40% dovrebbe essere in mano a clienti retail, il resto distribuito fra diversi investitori istituzionali fra cui il Cognis Capital Partners e Libertas Capital.
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ancora sospesi la situazione deve essere piu critica di quello che si pensava
E' quanto informa Borsa Italiana. Le azioni Roncadin erano rimaste sospese anche nella giornata di ieri.
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