Finanzaemercati del 11 marzo 2006
Arena riparte con Ubs e Alix Partners
La casa d’affari svizzera diventa advisor finanziario del gruppo avicolo, che controlla Roncadin e si occuperà di ristrutturare il bond da 135 milioni. Al private equity il nuovo piano industriale
Arena-Roncadin rilancia. E punta a uscire dalla crisi aviaria, affidandosi a Ubs e Alix Partners. Alla casa d’investimento svizzera, scelta dal presidente Dante Di Dario come advisor finanziario, sarà affidato il processo di ristrutturazione del debito, che comprende un bond (in carico ad Arena Finance) da 135 milioni di euro in scadenza a metà giugno. Mentre il private equity internazionale sarà chiamato a mettere a punto il nuovo piano industriale del gruppo alimentare. Alix Partners, in materia, è una società altamente specializzata. E c’è chi non esclude che il suo impegno in Arena-Roncadin potrebbe portare addirittura a un ingresso nel capitale del gruppo alimentare, specializzato in carni avicole. Di certo, per il presidente Di Dario si tratta di un doppio colpo. Che rilancia le prospettive del gruppo, penalizzato parecchio - negli ultimi mesi - dal calo del fatturato legato alla febbre aviaria. Ubs è già entrata in azione: entro fine mese dovrà proporre una soluzione per ristrutturare il bond. Soluzione che - secondo fonti bancarie - potrebbe essere molto semplice. Poiché prevederebbe lo spostamento della scadenza dell’intera obbligazione (per 135 milioni) di due-tre anni. I bondholder, qualora accettassero la proposta, sarebbero ovviamente ben remunerati per il sacrificio, con un rendimento annuo aumentato attorno al 10 per cento. Quest’operazione, al tempo stesso, potrebbe calmare anche gli appetiti dei fondi avvoltoio. Che con la prospettiva di un ricco guadagno nel prossimo triennio, potrebbero rinunciare al progetto - anch’esso vociferato sul mercato - di una scalata ad Arena attraverso un rastrellamento del bond. Nel frattempo, Di Dario ha nominato Fabio Cappon (già amministratore delegato del gruppo Urmet), coordinatore della finanza ordinaria e straordinaria del gruppo Arena.
Ch.C.