Obbligazioni societarie Abengoa XS0498817542 XS1048657800 XS1219438592 XS1113021031

[sterubb]

Per cui cosa voti alla ristrutturazione, no o si?

 

[whitesoul9]

Una proposta è tale perché non è qualcosa di definitivo. Non ci potrebbe stare una contrapposta? Magari con un tasso decente? Vi rendete conto che noi vecchi bondisti gli diamo i soldi gratis per 5 anni? Sono stati veramente dei geni, nonché dei maghi della finanza a risanare. Avessero trasformato il 70 % in azioni e il 30 in nuovo bond a un tasso del diciamo 5 %, sarebbe stato già più decente, ma il 35% del nuovo capitale che ci daranno in azioni, a quanto ammonterà? Pensate vi coprirà la perdita del nominale 70%? Come mai i vecchi bond sono quotati a circa 10? Perché il mercato quota circa il 30% il nuovo bond che sarà emesso. Un taglio 100 riceverà il nuovo valore 30, il cui 33 % è appunto circa 10. Questi stanno penalizzando i vecchi possessori favorendo e incentivando chi porta nuovi soldi. Alla fine fanno pagare il conto nuovo ancora ai vecchi bondisti. Non mi sta tanto bene. Annusando incertezza e malcontento,magari cambiano qualcosa in meglio per noi. Speranza vana? Probabilmente si. Ma vale la pena provare

Purtroppo non c'è più tempo e se questa proposta non passa c'è il fallimento, io sono incazz... quanto te ma rifiutare vuol dire maggior danno

 

[alino70]

Per chi è dentro ce anche da considerare il discorso recupero minus...con un fallimento disordinato la situazione sarebbe più complicata

 

[no perpetual no party]

brutto da dire, ma è la stessa situazione in cui tanti di noi avevamo detto che bisognava fare nei due adc delle banche venete... perdere tanto o perdere tutto.. ricordiamoci che abengoa è tecnicamente fallita e visto il buco di bilancio con un fallimento disordinato sicuramente si recupererà meno del 30.. e ci vorranno forse anche piu di 5 anni per averlo... per cui purtroppo bisogna turarsi il naso.. e immedesimarsi negli azionisti veneti.. aderire con nuove azioni (bond nel caso di Abengoa) per diminuire la perdita, oppure tenersi il proprio e aspettare 5 anni per avere il 30 + x (magari le azioni fra 5 anni varranno qualcosa)... ma di sicuro facendo saltare il banco saltano anche i giocatori...
io tengo.... almeno quei 30 Abengoa me li DEVE scucire!!!

 

[gianpierpiero]

http://www.lavanguardia.com/economi...-de-los-acreedores-y-evitara-el-concurso.html

 

[jackbond]

Abengoa presents the homologation of standstill contract

• The company has achieved a 75.04 % of compliance from lenders.
• This key step in the restructuring process of Abengoa and will permit the company to complete the Financial Viability Plan presented on March 16th.

March 28, 2016 – Abengoa (MCE: ABG.B/P SM /NASDAQ: ABGB), the international company that applies innovative, sustainable technology solutions to energy and environmental sectors presented the homologation of the standstill contract which has garnered support from 75.04 % of the company's lenders. The objective is that the conditions of the contract will be applied to all lenders. Abengoa passes the agreement with the support of 15.04 % more than the required 60 % of the lenders in order to approve the restructuring plan.

The standstill contract will permit the company to exercise certain rights for resolution and early maturity of financing. This will allow the company to reach 75 % of adhesion needed to pass the final plan.

In parallel, Abengoa will also present as part of their restructuring plan for the company the plan to file Chapter 11 for its affiliates in the United States and Chapter 15 for all affiliates with the end goal to apply protection and a homologation of the agreement in the US.

This key step in the restructuring process of Abengoa and will permit the company to complete the Financial Viability Plan that has already been accepted by lenders in order to stabilize business and protect its leadership in the energy and environmental sectors.

Abengoa would like to thank the support it has received as well as the confidence that the employees, lenders, providers, clients, consultants as well as all other stakeholders have shown. Thanks to this collaboration the company will be able to guarantee the solid business and new operating framework upon which it will build value and maximize its technology and pipeline to generate economic returns in the long term.

Abengoa is working hard to meet the objectives set out in the re-sizing of the company, providing it with the necessary financial security, leadership and management to enable it to develop its operational and financial potential, its growth and profitability.

 

[montebar]

grazie per la preziosa e tempestiva informazione in una giornata festiva

 

[whitesoul9]

Abengoa presents the homologation of standstill contract

• The company has achieved a 75.04 % of compliance from lenders.
• This key step in the restructuring process of Abengoa and will permit the company to complete the Financial Viability Plan presented on March 16th.

March 28, 2016 – Abengoa (MCE: ABG.B/P SM /NASDAQ: ABGB), the international company that applies innovative, sustainable technology solutions to energy and environmental sectors presented the homologation of the standstill contract which has garnered support from 75.04 % of the company's lenders. The objective is that the conditions of the contract will be applied to all lenders. Abengoa passes the agreement with the support of 15.04 % more than the required 60 % of the lenders in order to approve the restructuring plan.

The standstill contract will permit the company to exercise certain rights for resolution and early maturity of financing. This will allow the company to reach 75 % of adhesion needed to pass the final plan.

In parallel, Abengoa will also present as part of their restructuring plan for the company the plan to file Chapter 11 for its affiliates in the United States and Chapter 15 for all affiliates with the end goal to apply protection and a homologation of the agreement in the US.

This key step in the restructuring process of Abengoa and will permit the company to complete the Financial Viability Plan that has already been accepted by lenders in order to stabilize business and protect its leadership in the energy and environmental sectors.

Abengoa would like to thank the support it has received as well as the confidence that the employees, lenders, providers, clients, consultants as well as all other stakeholders have shown. Thanks to this collaboration the company will be able to guarantee the solid business and new operating framework upon which it will build value and maximize its technology and pipeline to generate economic returns in the long term.

Abengoa is working hard to meet the objectives set out in the re-sizing of the company, providing it with the necessary financial security, leadership and management to enable it to develop its operational and financial potential, its growth and profitability.

E cosí la proposta è stata accettata e, anche se il boccone è amaro, la considero una buona notizia e sono curioso di vedere se domani i bond si apprezzeranno un pó.
Chiedo gentilmente a qualche forumer se è in grado di postare uno schema che in sintesi spieghi le due possibilità.
Supponiamo che io abbia 100k nominali, cosa succede se non voglio investire piú nulla?
E se invece accetto di investire nuovi capitali?
Grazie anticipate a chi sarà in grado di rispondere.

 

[gianpierpiero]

E cosí la proposta è stata accettata e, anche se il boccone è amaro, la considero una buona notizia e sono curioso di vedere se domani i bond si apprezzeranno un pó.
Chiedo gentilmente a qualche forumer se è in grado di postare uno schema che in sintesi spieghi le due possibilità.
Supponiamo che io abbia 100k nominali, cosa succede se non voglio investire piú nulla?
E se invece accetto di investire nuovi capitali?
Grazie anticipate a chi sarà in grado di rispondere.

Se possiedi 100k, in ogni caso ti saranno convertiti in 30k

E cosí la proposta è stata accettata e, anche se il boccone è amaro, la considero una buona notizia e sono curioso di vedere se domani i bond si apprezzeranno un pó.
Chiedo gentilmente a qualche forumer se è in grado di postare uno schema che in sintesi spieghi le due possibilità.
Supponiamo che io abbia 100k nominali, cosa succede se non voglio investire piú nulla?
E se invece accetto di investire nuovi capitali?
Grazie anticipate a chi sarà in grado di rispondere.

I tuoi 100k saranno in ogni caso convertiti in 30k di in bond a 5 anni, con cedola 1.5% (di cui solo lo 0.25%, però, è cash, il resto è "pay if you can"; fai prima a considerarlo uno zero coupon). In aggiunta, ti verrà distribuita una quota del 35% del capitale azionario di Abengoa, da dividere con gli altri obbligazionisti nella tua situazione.
In aggiunta, puoi sottoscrivere un nuovo bond (ma in questo caso dovrai sborsare soldi freschi), sempre a 5 anni ma con un rendimento più alto (5%), e soprattutto che ti darà diritto a ricevere una quita del 55% del capitale azionario, in aggiunta al 35% che già ricevi col tuo bond attuale. Inoltre, il nuovo bond è più senior rispetto ai vecchi.
Mi scuso se ho perso qualche claudola o dettaglio ma sono sul telefono e non ho davanti il .pdf della proposta, ma le condizioni principali sono queste.
In sintesi, io la vedo così: il nuovo bond ha un rendimento che rispetto ad altri HY in situazioni meno fragili non mi pare stratosferico; fosse solo per il 5% di rendimento, preferirei darli a qualche altra società senza tutte le incertezze di Abengoa. L'unica cosa interessante è il 55% di azioni in più "in regalo". Se io non faccio nulla recupererò 30 fra 5 anni (trascurando la cedola, che è misera) più un valore "x"in azioni (al momento molto difficile da stimare). Se sottoscrivo il nuovo bond, posto che i soldi al 5% potrei metterli anche da un'altra parte, il vantaggio sarebbe che quell'x diventerebbe 2.57x, cioè una volta e mezzo in più.
Quindi 30+x senza ulteriori oneri oppure 30+2.57x sborsando soldi freschi. A mio avviso, stringi stringi la proposta è questa, le altre sono condizioni che non spostano l'ago della bilancia.
Se ne vale la pena dipende da quanto varrà "x", e da quant'è l'esposizione attuale che ciascuno ha su Abengoa.

 

[giusto]

E questo ricevuto oggi mi sembra essere la conseguenza dell'accordo :

ABENGOA, S.A. (the "Issuer")


€500,000,000 8.50 per cent. Notes due 2016 (ISIN: XS0498817542; Common Code: 49881754) (the “Notes”)


RESULT OF MEETING


By a notice (the “Notice”) distributed to the holders of the Notes (the "Noteholders") through Euroclear and Clearstream, Luxembourg on 25 February 2016, the Issuer convened a meeting of Noteholders to be held on 28 March 2016 at Paseo de la Castellana, 43, 28046, Madrid, Spain, at 10:00a.m. (CET) (the “Meeting”) for the purpose of considering and, if thought fit, passing the Resolution.


The Issuer hereby gives notice to the Noteholders that the Meeting has not attained the legally required quorum to be held on first call (i.e. at least two thirds of the entire outstanding amount of the Notes in issue). The Company will not convene an adjourned Meeting to be held on second call.