Deuda: con ajustes a la oferta, el Gobierno encara la recta final de la negociación
Guzmán y Alberto se reunieron esta tarde en Olivos para calibrar de la propuesta que negocian con los bonistas e incluye un cupón atado a las exportaciones agropecuarias. Buscan el aval de los grandes fondos antes de enviar la enmienda
Por
Juan Strasnoy Peyre
Bajo los renovados
acuerdos de confidencialidad, el Gobierno y los grandes fondos de inversión negocian a contrarreloj para intentar alcanzar un acuerdo de canje de USD66.200 millones de
deuda externa en una gestión que empezó a encaminarse.
El presidente
Alberto Fernández y el ministro de Economía,
Martín Guzmán,
se reunieron esta tarde en Olivos para ajustar detalles de la versión definitiva de la oferta que presentarán en los próximos días y
que incluirá un endulzante para los acreedores que elevará el valor presente neto (VPN) a través de un cupón atado a las exportaciones entre otras modificaciones, como contó BAE Negocios.
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Fuentes oficiales confirmaron que esta opción está arriba de la mesa de negociación. La expectativa es que este instrumento aporte unos USD3 adicionales y ayude a cerrar la brecha entre las pretensiones de los bonistas y el marco de sostenibilidad diseñado por el Gobierno el Fondo Monetario Internacional. La propuesta en debate es incluir
un cupón atado a las exportaciones agropecuarias que se gatille en caso de que el crecimiento promedio de las ventas externas de los cinco años previos supere un piso prefijado.
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De acuerdo a los trascendidos que circulan en el mercado y en las dependencias oficiales, los otros cambios que incluiría la enmienda final serían una
rebaja a la mínima expresión de la quita de capital para los bonos emitidos durante el Gobierno de
Mauricio Macri –
la oferta original ya excluía del recorte de principal a los títulos del canje 2005-, que quedaría en alrededor de un simbólico 1%, y una reducción aún mayor del plazo de gracia para el pago de intereses, que podría ser de tan solo un año en lugar de dos, como planteaba la segunda versión de la propuesta. Estas dos modificaciones, según cálculos de Delphos,
sumarían USD2 al ofrecimiento anterior y lo dejarían al borde los USD50 de VPN descontado a una tasa del 10%, que planteó como tope el FMI.
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Guzmán y Alberto se reunieron esta tarde en Olivos para calibrar de la propuesta que negocian con los bonistas e incluye un cupón atado a las exportaciones agropecuarias. Buscan el aval de los grandes fondos antes de enviar la enmienda
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