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Argentina contempla extensión del plazo para negociar reestructuración de su deuda



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Alberto Fernández, sobre la deuda: ”Está claro que Argentina va a mejorar su oferta”



Alberto Fernández, sobre la deuda: "Está claro que Argentina va a mejorar su oferta"
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Alberto Fernández se reunirá hoy con el CEO de Vicentin


Se trata de Sergio Nardelli, nieto del fundador de la empresa agroexportadora que el Gobierno busca expropiar. Ayer ambos hablaron por teléfono

 

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El FMI advirtió a los acreedores privados que no reestructurar las deudas de los países en desarrollo llevará al “incumplimiento desordenado”

La directora Kristalina Georgieva habló en un webcast con la Cámara de Comercio de Estados Unidos. Sostuvo que ayudar a las naciones endeudadas es la mejor opción

10 de Junio de 2020



(Bloomberg) --La cabeza del Fondo Monetario Internacional pidió a acreedores privados unirse al Grupo de los 20 para proporcionar alivio de deuda a los países más pobres del mundo, diciendo que la alternativa a la suspensión y la reestructuración son los incumplimientos.

Una suspensión proporcionaría tiempo para una reestructuración caso por caso en países donde la sostenibilidad de la deuda necesita ser restaurada, dijo la directora gerente, Kristalina Georgieva, en un webcast con la Cámara de Comercio de Estados Unidos el martes.

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El FMI advirtió a los acreedores privados que no reestructurar las deudas de los países en desarrollo llevará al “incumplimiento desordenado”

La directora Kristalina Georgieva habló en un webcast con la Cámara de Comercio de Estados Unidos. Sostuvo que ayudar a las naciones endeudadas es la mejor opción

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La duración de la prórroga al canje marcará la voluntad de acuerdo

 

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DEUDA PROVINCIAL

Córdoba prepara una oferta sin quita de capital para julio y sus acredores forman un comité

Según la agencia, la propuesta de reestructuración de los pasivos de la provincia sólo incluiría una extensión de plazos
Por BAE Negocios





En paralelo a la renegociación de la deuda que encara el Gobierno nacional, las autoridades cordobesas preparan una propuesta de reestructuración de los pasivos provinciales para presentar en julio. Mientras tanto, sus acreedores anunciaron este miércoles que conformaron un comité para negociar.

Según información consignada por la agencia Bloomberg, el gobierno de Juan Schiaretti podría presentar su oferta en julio. La misma no incluiría quita de capital y se centraría en una extensión de plazos que permita recuperar la sostenibilidad.

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La deuda provincial que vence en los próximos cinco años suma $93.900 millones y en un 90% está nominada en dólares, lo que la vuelve insustentable.

En ese marco, un grupo de grandes tenedores institucionales de bonos internacionales emitidos por Córdoba anunció ayer la conformación de un comité para negociar el reperfilamiento de esos pasivos.

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Córdoba prepara una oferta sin quita de capital para julio y sus acredores forman un comité

Según la agencia, la propuesta de reestructuración de los pasivos de la provincia sólo incluiría una extensión de plazos

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Deuda: con ajustes a la oferta, el Gobierno encara la recta final de la negociación

Guzmán y Alberto se reunieron esta tarde en Olivos para calibrar de la propuesta que negocian con los bonistas e incluye un cupón atado a las exportaciones agropecuarias. Buscan el aval de los grandes fondos antes de enviar la enmienda

Por Juan Strasnoy Peyre







Bajo los renovados acuerdos de confidencialidad, el Gobierno y los grandes fondos de inversión negocian a contrarreloj para intentar alcanzar un acuerdo de canje de USD66.200 millones de deuda externa en una gestión que empezó a encaminarse.

El presidente Alberto Fernández y el ministro de Economía, Martín Guzmán, se reunieron esta tarde en Olivos para ajustar detalles de la versión definitiva de la oferta que presentarán en los próximos días y que incluirá un endulzante para los acreedores que elevará el valor presente neto (VPN) a través de un cupón atado a las exportaciones entre otras modificaciones, como contó BAE Negocios.

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Fuentes oficiales confirmaron que esta opción está arriba de la mesa de negociación. La expectativa es que este instrumento aporte unos USD3 adicionales y ayude a cerrar la brecha entre las pretensiones de los bonistas y el marco de sostenibilidad diseñado por el Gobierno el Fondo Monetario Internacional. La propuesta en debate es incluir un cupón atado a las exportaciones agropecuarias que se gatille en caso de que el crecimiento promedio de las ventas externas de los cinco años previos supere un piso prefijado.

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De acuerdo a los trascendidos que circulan en el mercado y en las dependencias oficiales, los otros cambios que incluiría la enmienda final serían una rebaja a la mínima expresión de la quita de capital para los bonos emitidos durante el Gobierno de Mauricio Macri –la oferta original ya excluía del recorte de principal a los títulos del canje 2005-, que quedaría en alrededor de un simbólico 1%, y una reducción aún mayor del plazo de gracia para el pago de intereses, que podría ser de tan solo un año en lugar de dos, como planteaba la segunda versión de la propuesta. Estas dos modificaciones, según cálculos de Delphos, sumarían USD2 al ofrecimiento anterior y lo dejarían al borde los USD50 de VPN descontado a una tasa del 10%, que planteó como tope el FMI.

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Deuda: con ajustes a la oferta, el Gobierno encara la recta final de la negociación

Guzmán y Alberto se reunieron esta tarde en Olivos para calibrar de la propuesta que negocian con los bonistas e incluye un cupón atado a las exportaciones agropecuarias. Buscan el aval de los grandes fondos antes de enviar la enmienda

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[tommy271]

Se acelera acuerdo con los bonistas del canje 2005: será sin cláusula "antibuitre"

ECONOMÍA11 Junio 2020 - 00:00

Tendrán una simbólica quita de capital y se les reconocerá un cupón por exportaciones. Tensiones con tenedores de deuda macrista.


Por Carlos Burgueño[email protected]



Los bonistas con deuda emitida bajo los gobiernos de Néstor y Cristina Kirchner mantendrán sus derechos adquiridos de para recurrir a la Justicia del Segundo Distrito Sur de Nueva York si Argentina no paga en el futuro sus compromisos, y sin que se le aplique ninguna cláusula “antibuitre”. Con esta decisión tomada por Alberto Fernández se destrabó y aceleró ayer, al menos en parte, la negociación con los acreedores con títulos públicos emitidos bajo legislación internacional durante 2005 y 2010.

(...)

Serían unos u$s8.000 millones, reunidos entre los tenedores de títulos Par y Discount lanzados durante los años del kirchnerismo para saldar la salida del default declarado en 2001 en los dos canjes de 2005 y 2010.

(...)

Los bonistas K no tendrán quita de capital o sólo será simbólica (en el prospecto original era de 5,4%) y tendrán el beneficio de un cupón de pago extra por encima de los intereses pactados. La idea de mutar el cupón PBI por el de exportaciones es original de los propios bonistas del Grupo de Bonistas del Canje, y busca salir de la desconfianza con el país en cuanto a sus mediciones anteriores del PBI.

(...)

Para avanzar en mejoras para los tenedores de deuda emitida durante el macrismo, la situación es más compleja. El Gobierno se enfrenta a la disyuntiva de acelerar la negociación con los bonistas de más corto plazo (con vencimiento de deuda antes del 2040) y los de más largo alcance, incluyendo el famoso bono Centenario o Global 2117. Los primeros están más cerca de aceptar lo que propone Guzmán en su contraoferta, mientras que los segundos están en una posición más radicalizada y sosteniendo con ahínco el límite moral del 55% de Valor Presente Neto (VPN). La oferta oficial final, tal como adelantó este diario, no superará el 49,9%, sin contabilizar cupón PBI o por exportaciones; beneficio que por ahora no está considerado para los bonistas M.

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Se acelera acuerdo con los bonistas del canje 2005: será sin cláusula “antibuitre”

Tendrán una simbólica quita de capital y se les reconocerá un cupón por exportaciones. Tensiones con tenedores de deuda macrista.

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[tommy271]

Deuda: el cupón tomará el promedio de los últimos 5 años de exportaciones agrícolas

ECONOMÍA10 Junio 2020

La novedad más importante en las negociaciones es que se ha agregado una especie de Value Recovery Instrument (VRI) que tomará como referencia el promedio de las ventas externas de este sector de cinco años.


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La novedad más importante es que la mejora a través de una especie de Value Recovery Instrument (VRI) asociado a las exportaciones agropecuarias, tomará como referencia el promedio de las ventas externas de este sector de cinco años. Este instrumento significa una mejora del orden de tres dólares en la oferta argentina, según trascendidos de medios oficiales.

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En medios del mercado se especula con que el denominado Comité de Acreedores de Argentina (ACC) estaría más cerca de acordar, este grupo está integrado por Gramercy, Fintech y Greylock, entre otros.

En cambio el grupo Ad Hoc Bondholder Group mantendría una posición más dura. A este club pertenece Black Rock, entre otros

(...)


Para los títulos emitidos durante la gestión Kirchner se necesita lograr por lo menos un consenso del 75% de los acreedores, en tanto que los colocados durante la era Macri demandan menos, 65% de adhesión.

De no alcanzarse estos consensos mínimos que permitirían disparar las llamadas Cláusulas de Acción Colectiva (CAC´s) para formalizar el nuevo acuerdo, sobre fin de mes los acreedores privados podrían reclamar a la Argentina por el incumplimiento en los pagos y demandar al país en los tribunales de Nueva York.

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Deuda: el cupón tomará el promedio de los últimos 5 años de exportaciones agrícolas

La novedad más importante en las negociaciones es que se ha agregado una especie de Value Recovery Instrument (VRI) que tomará como referencia el promedio de las ventas externas de este sector de cinco años.

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