bund & c.: la partenza a razzo. Seduti? Pronti? Viaaaaaa

[ditropan]

Bonjour a tout les bondaroles

penso che tutti i milanesi se la siano già squagliata da ierisera
noi abbiamo già iniziato qualche giorno fa con San Nicola

ric dobbiamo assolutamente informarci su come e dove poter prendere qualche obbligazione kiwi a breve , azzo quanto danno
dai dai

Giorno a tutti i bbanditi della banda ... e pure al cesarone che si è sentito tagliato fuori dal discorso sulle opzioni del t-bronx.



.... allora ... riprendendo il discorso ... gamma vega e puttanate a parte ... io ieri ho acchiappato delle put leggermente otm (prese delle put 112 quando il futurazzo batteva 112,25) oggi mi sono messo a fare i conti e noto che su 13 tick di discesa dal mio pdc la variazione e stata di 6 tick di gain epurando pure lo spread denaro lettera sulle opzioni. Ergo ... viene da dire che x ogni opz. ITM o leggermente otm copre come 1/4 future sul t-bronx.
... poi ... più l'opzione và ITM e più per ogni tick di variazione dell'sottostante corrisponde ad 1 tick dell'opzione, quindi l'opzione da leggermente otm più và in itm e più la copertura si avvicina ad 1/2 (1/2 poichè ogni tick sull'opzione viene pagata 15,625 $ e non 31.25$ come sul future).

Questi i dati riscontrati al momento dalla mia umile e breve esperienza su questo purcito di bronx.

 

[Fleursdumal]

ok ditruzzo però ricordati sempre che una opzione copre un future
stavo controllando la vola di ieri sulle T-Bronx options e surprise surprise su gennaio e febbraio è scesa all'8,1%, su marzo al 7,4% , evidentemente i markettari ritengono trattasi di salita che non può andare molto lontano

 

[ditropan]

ok ditruzzo però ricordati sempre che una opzione copre un future

No Giovanni, un'opzione copre mezzo futures ... detto così a spanne parte da copertura 1/4 quando la prendi in strike o leggermente OTM e poi più và in ITM e più la copertura tende ad 1/2.


... credevo anch'io che fosse così, ma a conti fatti non mi risulta quanto vai dicendo.

 

[Fleursdumal]

no forse non ci intendiamo sul senso di copertura, una opzione ha come sottostante 1 future , come per esempio 5 MibO coprono 1 S&PMib
e poi okkio che son opzioni di tipo americano per cui esercitabili quando si vuole

 

[ditropan]

no forse non ci intendiamo sul senso di copertura, una opzione ha come sottostante 1 future , come per esempio 5 MibO coprono 1 S&PMib
e poi okkio che son opzioni di tipo americano per cui esercitabili quando si vuole

Ok, ok intesi, vero che per ogni opzione ti possono rifilare 1 future ma dal punto di vista prettamente economico stò notando che prendendo 1 opzione anche abbastanza ITM il guadagno/loss che ne traggo è pari ad 1/2 rispetto a prendere 1 future tutto quà.


Se invece il t-bronx quota 112 ed io mi acchiappo una put 112 allora mano a mano che scendo l'opzione (che è giusto in strike) all'inizio guadagna solo 1/4 rispetto al future; poi ovviamente più scende e và ITM e più il gain tende ad 1/2 per ogni tick di variazione del bronx. Viceversa, più mi viene in faccia e più reagirà in multipli inferiori ad 1/4 rispetto al future.

 

[LittleBear]

no forse non ci intendiamo sul senso di copertura, una opzione ha come sottostante 1 future , come per esempio 5 MibO coprono 1 S&PMibe poi okkio che son opzioni di tipo americano per cui esercitabili quando si vuole

Solo per amor di precisione, ma per coprire 1 S&P/MIB occorrono 2 Mib0.
Occorrono invece 5 ODax per coprire 1 future Dax.

Ritorno nella mia grotta.

LittleBear

 

[ditropan]

no forse non ci intendiamo sul senso di copertura, una opzione ha come sottostante 1 future , come per esempio 5 MibO coprono 1 S&PMibe poi okkio che son opzioni di tipo americano per cui esercitabili quando si vuole

Solo per amor di precisione, ma per coprire 1 S&P/MIB occorrono 2 Mib0.
Occorrono invece 5 ODax per coprire 1 future Dax.

Ritorno nella mia grotta.

LittleBear

Sempre tu sia il benvenuto in questa gabbia di matti !!!


Sulle mibo non apro bocca perchè non sò, sul dax invece confermo il rapporto 1 a 5.

 

[ditropan]

volevo far notare poi una cosa in termini di ritorno assoluto :
Ieri prese praticamente sui massimi 5 opzioni put 121 a 0,3, speso 1500 €
prese pure quasi sui massimi 5 opzioni t-bronx put 112 a 0,53125 speso 2656$

... seppure per ogni tick il bronx paga di più che il bund (il bund paga 10 € il bronx 15,625$), verrebbe naturale pensare che per il maggiore valore pagato in termini di tick, e per via della maggiore volatilità le opzioni sul t-bond rendono più di quelle sul bund .... questo invece con i valori di oggi non è vero !!!

T-bond perde lo 0.36% contro lo 0.28% del bund eppure le 5 opzioni sul bund pagano 750 € a fronte dei 608 $ pagati dalle opzioni sul bronx ... e chi lo poteva mai dire ?
Questo penso sia dovuto esclusivamente dal maggiore valore assoluto del bund (120) rispetto al t-bond (112).

 

[Fleursdumal]

hai ragione little bear , mi ero confuso con altri numeri

ditro dipende anche dal fatto che se stai seguendo le jan stiamo vicini a scadenza quindi il fattore time decay sta prendendo molta importanza , forse dovresti fare un confronto con le marzo

 

[f4f]

cari bbanditi
torno adesso
pomerigg de mierd



Ditro , ha ragione Fleu sul fatto che il time decay è molto forte se la opz è vicina alla scadenza
ed è interessante studiare i diversi delta della OTM e delle ITM ;^))